Clause de nantissement négatif

Qu'est-ce qu'une clause de nantissement négatif ?

Une clause de nantissement négatif est un type d' engagement négatif qui empêche un emprunteur de mettre en gage des actifs si cela compromettait la sécurité du prêteur. Ce type de clause peut faire partie des actes obligataires et des structures de prêt traditionnelles.

Comment fonctionne une clause de nantissement négatif

Les clauses de nantissement négatif aident les prêteurs ou les détenteurs d'obligations à protéger leurs investissements. Lorsqu'un acte obligataire comprend une clause de nantissement négatif, il empêche l'émetteur de l'obligation de contracter une dette future qui pourrait compromettre sa capacité à honorer ses obligations envers les obligataires existants.

Une clause de nantissement négatif limite également la probabilité qu'un actif particulier soit mis en gage plus d'une fois, évitant ainsi tout conflit sur l'établissement de crédit qui a droit à l'actif en cas de défaillance de l'emprunteur.

Les crédits immobiliers comportent parfois des clauses de nantissement négatif qui évitent à l'emprunteur d'encombrer son logement.

Avantages et inconvénients d'une clause de nantissement négatif

Parce qu'une clause de nantissement négatif réduit le risque d'un prêt ou d'une émission obligataire, elle permet souvent à l'emprunteur d'obtenir un taux d'intérêt légèrement inférieur. Cela crée une situation gagnant-gagnant qui profite à la fois au prêteur et à l'emprunteur.

La clause de nantissement négatif atténue les risques pour les détenteurs d'obligations en restreignant les activités auxquelles l'émetteur peut participer. Le plus souvent, cela signifie empêcher l'émetteur d'utiliser les mêmes actifs pour garantir un autre titre de créance.

En revanche, la violation d'une clause de nantissement négatif peut déclencher un défaut sur le prêt, bien qu'il s'agisse d'un défaut technique. Les prêteurs accordent généralement un délai, par exemple 30 jours, pour remédier à une rupture d'engagement avant de poursuivre les procédures par défaut.

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Considérations particulières

Lorsqu'une institution financière accorde un prêt non garanti à une personne ou à une entité, elle peut inclure une clause de nantissement négatif dans le contrat afin de se protéger.

Dans ce cas, la clause empêche l'emprunteur d'utiliser ses propres actifs pour garantir d'autres sources de financement. Si l'emprunteur garantit d'autres prêts, le prêt initial de la première institution devient moins sûr, car l'emprunteur a maintenant un plus grand montant de dettes et l'institution d'origine peut ne pas avoir un statut prioritaire pour le remboursement.

Dans le cas des hypothèques immobilières, de nombreux accords de prêt incluent une terminologie qui empêche l'emprunteur d'utiliser la propriété hypothéquée comme garantie contre tout nouveau prêt, sauf dans le cas d'un refinancement.

Points forts

• Des clauses de nantissement négatif sont parfois incluses dans les hypothèques pour empêcher l'emprunteur d'utiliser son logement comme garantie pour d'autres prêteurs.

• Une clause de nantissement négatif garantit que le prêteur initial conservera la priorité si l'emprunteur fait défaut et que ses actifs sont saisis.

• Une clause de nantissement négatif est une partie d'un contrat de prêt qui empêche l'emprunteur de nantir ses actifs à un autre prêteur.

• Les clauses de nantissement négatif sont également appelées « clauses de couverture égale ».

• Les clauses de nantissement négatif peuvent stipuler que si l'émetteur de l'obligation accorde des privilèges sur des actifs à l'avenir, un privilège égal doit également être accordé aux investisseurs de l'émetteur.

FAQ

Qu'est-ce qu'un double engagement négatif ?

Une double promesse négative est une promesse de ne pas conclure de clauses négatives avec un tiers. En d'autres termes, c'est une clause négative qui interdit d'autres clauses négatives. Ce type d'accord est fréquemment utilisé par les banques ou d'autres prêteurs pour s'assurer qu'ils ont un droit prioritaire sur les actifs d'un emprunteur en cas de faillite.

Que se passe-t-il si un emprunteur rompt une clause de nantissement négatif ?

Le contrat de prêt précisera le type de recours dont dispose un prêteur si l'emprunteur vend ou grève autrement un bien protégé par une clause de gage négatif. Cela permettra généralement au prêteur de poursuivre l'emprunteur ou d' accélérer le calendrier de remboursement du prêt. Cependant, le prêteur ne peut poursuivre aucun tiers, uniquement l'emprunteur.

Qu'est-ce qu'une alliance négative ?

Une clause négative est un accord contractuel qui empêche une partie de prendre une certaine mesure. En d'autres termes, c'est un accord de ne pas faire quelque chose. Les clauses restrictives peuvent interdire à une personne ou à une entreprise de vendre certains actifs ou d'assumer plus qu'un certain montant de dettes, par exemple.