Negativpfandklausel

Was ist eine negative Pfandklausel?

Eine negative Verpfändungsklausel ist eine Art negative Vereinbarung,. die einen Kreditnehmer daran hindert, Vermögenswerte zu verpfänden, wenn dies die Sicherheit des Kreditgebers gefährden würde. Diese Art von Klausel kann Teil von Schuldverschreibungen und traditionellen Darlehensstrukturen sein.

Funktionsweise einer Negativverpfändungsklausel

Negative Verpfändungsklauseln helfen Kreditgebern oder Anleihegläubigern, ihre Investitionen zu schützen. Wenn ein Anleihevertrag eine negative Pfandklausel enthält, hindert dies den Emittenten der Anleihe daran, zukünftige Schulden zu übernehmen, die seine Fähigkeit beeinträchtigen könnten, Verpflichtungen gegenüber bestehenden Anleihegläubigern nachzukommen.

Eine negative Verpfändungsklausel begrenzt auch die Wahrscheinlichkeit, dass ein bestimmter Vermögenswert mehr als einmal verpfändet wird, und verhindert Konflikte darüber, welches Kreditinstitut das Recht auf den Vermögenswert hat, wenn der Kreditnehmer ausfällt.

Hypotheken enthalten manchmal negative Pfandklauseln, die den Kreditnehmer daran hindern, sein Eigenheim zu belasten.

Vor- und Nachteile einer Negativpfandklausel

Da eine negative Pfandklausel das Risiko einer Kredit- oder Anleiheemission verringert, ermöglicht sie dem Kreditnehmer häufig einen etwas niedrigeren Zinssatz. So entsteht eine Win-Win-Situation, von der sowohl der Kreditgeber als auch der Kreditnehmer profitieren.

Die Negativpfandklausel mindert die Risiken für Anleihegläubiger, indem sie die Aktivitäten einschränkt, an denen der Emittent teilnehmen kann. In den meisten Fällen bedeutet dies, den Emittenten daran zu hindern, dieselben Vermögenswerte zur Besicherung einer anderen Schuldverschreibung zu verwenden.

Pfandklausel einen Kreditausfall auslösen, wenn auch einen technischen Ausfall. Kreditgeber gewähren im Allgemeinen eine bestimmte Zeitspanne, z. B. 30 Tage, um einen Covenant-Bruch zu beheben, bevor sie mit den Standardverfahren fortfahren.

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Besondere Überlegungen

Wenn ein Finanzinstitut einer natürlichen oder juristischen Person ein unbesichertes Darlehen gewährt,. kann es zu seinem eigenen Schutz eine negative Pfandklausel in den Vertrag aufnehmen.

In diesem Fall hindert die Klausel den Kreditnehmer daran, sein eigenes Vermögen zur Sicherung anderer Finanzierungsquellen einzusetzen. Wenn der Kreditnehmer andere Kredite absichert, wird der ursprüngliche Kredit des ersten Instituts weniger sicher, da der Kreditnehmer nun einen höheren Schuldenbetrag hat und das ursprüngliche Institut möglicherweise keinen vorrangigen Status für die Rückzahlung hat.

Bei Wohnungsbauhypotheken enthalten viele Darlehensverträge eine Terminologie, die den Kreditnehmer daran hindert, das beliehene Eigentum als Sicherheit für ein neues Darlehen zu verwenden, außer im Fall einer Refinanzierung.

Höhepunkte

• Negative Verpfändungsklauseln sind manchmal in Hypotheken enthalten, um zu verhindern, dass der Kreditnehmer sein Haus als Sicherheit für andere Kreditgeber verwendet.

• Eine negative Pfandklausel stellt sicher, dass der ursprüngliche Kreditgeber den Vorrang behält, wenn der Kreditnehmer ausfällt und sein Vermögen beschlagnahmt wird.

• Eine negative Verpfändungsklausel ist ein Teil eines Kreditvertrags, der den Kreditnehmer daran hindert, seine Vermögenswerte an einen anderen Kreditgeber zu verpfänden.

• Negativpfandklauseln werden auch als „Gleichdeckungsklauseln“ bezeichnet.

• Negative Verpfändungsklauseln können vorsehen, dass, wenn der Emittent der Anleihe künftig Pfandrechte an Vermögenswerten gewährt, auch den Anlegern des Emittenten ein gleichberechtigtes Pfandrecht eingeräumt werden muss.

FAQ

Was ist ein doppelt negatives Versprechen?

Ein doppeltes negatives Versprechen ist ein Versprechen, keine negativen Vereinbarungen mit Dritten einzugehen. Mit anderen Worten, es ist ein negatives Bündnis, das andere negative Bündnisse verbietet. Diese Art von Vereinbarung wird häufig von Banken oder anderen Kreditgebern verwendet, um sicherzustellen, dass sie einen vorrangigen Anspruch auf das Vermögen eines Kreditnehmers haben, wenn dieser Konkurs anmeldet.

Was passiert, wenn ein Kreditnehmer gegen eine Negativpfandklausel verstößt?

Der Kreditvertrag legt die Art des Rückgriffs fest, der einem Kreditgeber zur Verfügung steht, wenn der Kreditnehmer Eigentum verkauft oder anderweitig belastet, das durch eine negative Pfandklausel geschützt ist. Dies ermöglicht es dem Kreditgeber normalerweise, den Kreditnehmer zu verklagen oder den Rückzahlungsplan des Kredits zu beschleunigen . Der Kreditgeber kann jedoch nicht gegen Dritte vorgehen, sondern nur gegen den Kreditnehmer.

Was ist ein negativer Bund?

Ein negativer Covenant ist eine vertragliche Vereinbarung, die eine Partei daran hindert, eine bestimmte Maßnahme zu ergreifen. Mit anderen Worten, es ist eine Vereinbarung, etwas nicht zu tun. Negative Covenants können beispielsweise einer Person oder einem Unternehmen verbieten, bestimmte Vermögenswerte zu verkaufen oder mehr als einen bestimmten Betrag an Schulden aufzunehmen.