Clausola di impegno negativo

Che cos'è una clausola di impegno negativo?

Una clausola di pegno negativo è un tipo di patto negativo che impedisce a un mutuatario di impegnare qualsiasi attività se ciò metterebbe a repentaglio la sicurezza del prestatore. Questo tipo di clausola può rientrare nei contratti obbligazionari e nelle tradizionali strutture di prestito.

Come funziona una clausola di pegno negativo

Le clausole di pegno negativo aiutano i prestatori o gli obbligazionisti a proteggere i loro investimenti. Quando un contratto obbligazionario include una clausola di negative pledge, impedisce all'emittente di obbligazioni di assumere debiti futuri che potrebbero compromettere la sua capacità di far fronte alle obbligazioni nei confronti degli obbligazionisti esistenti.

Una clausola di impegno negativo limita anche la probabilità che una particolare attività venga impegnata più di una volta, prevenendo conflitti su quale istituto di credito ha diritto all'attività in caso di inadempimento del mutuatario.

I mutui a volte includono clausole di impegno negativo che impediscono al mutuatario di gravare sulla propria casa.

Vantaggi e svantaggi di una clausola di pegno negativo

Poiché una clausola di impegno negativo riduce il rischio di un prestito o di un'emissione obbligazionaria, spesso consente al mutuatario di ottenere un tasso di interesse leggermente inferiore. Questo crea una situazione vantaggiosa per tutti che avvantaggia sia il prestatore che il mutuatario.

La clausola di negative pledge attenua i rischi per gli obbligazionisti limitando le attività a cui l'emittente può partecipare. Molto spesso, ciò significa impedire all'emittente di utilizzare le stesse attività per garantire un'altra obbligazione di debito.

Al ribasso, la violazione di una clausola di negative pledge può innescare un default sul prestito, anche se un inadempimento tecnico. I prestatori generalmente concedono una quantità di tempo assegnata, ad esempio 30 giorni, per rimediare a una violazione del patto prima di procedere con le procedure di default.

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Considerazioni speciali

Quando un istituto finanziario fornisce un prestito non garantito a un individuo o entità, può includere una clausola di pegno negativo nel contratto per proteggersi.

In questo caso, la clausola impedisce al mutuatario di utilizzare i propri beni per assicurarsi altre fonti di finanziamento. Se il mutuatario ottiene altri prestiti, il prestito originario del primo istituto diventa meno sicuro, perché il mutuatario ora ha un importo maggiore di obbligazioni di debito e l'istituto originario potrebbe non avere lo status di priorità per il rimborso.

Nel caso dei mutui per la casa, molti contratti di prestito includono una terminologia che impedisce al mutuatario di utilizzare la proprietà ipotecata come garanzia contro qualsiasi nuovo prestito, tranne nel caso di rifinanziamento.

Mette in risalto

• Le clausole di pegno negativo sono talvolta incluse nei mutui per impedire al mutuatario di utilizzare la propria casa come garanzia per altri finanziatori.

• Una clausola di negative pledge garantisce che il prestatore originario mantenga la priorità in caso di inadempienza del mutuatario e sequestro dei suoi beni.

• Una clausola di negative pledge è una parte di un contratto di prestito che impedisce al mutuatario di impegnare i propri beni a un altro prestatore.

• Le clausole di pegno negativo sono anche denominate "covenant di pari copertura".

• Le clausole di pegno negativo possono prevedere che se l'emittente dell'obbligazione concede pegni su qualsiasi attività in futuro, un pegno uguale deve essere concesso anche agli investitori dell'emittente.

FAQ

Che cos'è un doppio impegno negativo?

Un double negative pledge è una promessa di non stipulare accordi negativi con terze parti. In altre parole, è un patto negativo che proibisce altri patti negativi. Questo tipo di accordo è spesso utilizzato dalle banche o da altri finanziatori per garantire che abbiano un diritto prioritario sui beni di un mutuatario se dichiarano fallimento.

Cosa succede se un mutuatario infrange una clausola di pegno negativo?

Il contratto di prestito specificherà il tipo di ricorso a disposizione di un prestatore se il mutuatario vende o altrimenti grava su proprietà protetta da una clausola di negative pledge. Questo di solito consentirà al prestatore di citare in giudizio il mutuatario o di accelerare il programma di rimborso del prestito. Tuttavia, il prestatore non può perseguire un'azione contro terzi, solo il mutuatario.

Che cos'è un patto negativo?

Un patto negativo è un accordo contrattuale che vincola impedisce a una parte di intraprendere una determinata azione. In altre parole, è un patto di non fare qualcosa. I covenants negativi potrebbero vietare a una persona o azienda di vendere determinati beni o di assumere più di un certo importo di debiti, per esempio.