Negativ pantsättningsklausul
Vad är en negativ pantsättningsklausul?
En negativ pantsättningsklausul är en typ av negativt förbund som hindrar en låntagare från att pantsätta några tillgångar om det skulle äventyra långivarens säkerhet. Denna typ av klausul kan vara en del av obligationsavtal och traditionella lånestrukturer.
Hur en negativ pantsättningsklausul fungerar
Negativa pantsättningsklausuler hjälper långivare eller obligationsinnehavare att skydda sina investeringar. När en obligationskontrakt innehåller en negativ pantsättningsklausul, hindrar det obligationsutgivaren från att ta på sig framtida skulder som kan äventyra dess förmåga att uppfylla skyldigheter gentemot befintliga obligationsinnehavare.
En negativ pantsättningsklausul begränsar också sannolikheten för att en viss tillgång kommer att pantsättas mer än en gång, vilket förhindrar konflikt om vilket låneinstitut som har rätt till tillgången om låntagaren fallerar.
Bolån innehåller ibland negativa pantsättningsklausuler som hindrar låntagaren från att belasta sin bostad.
Fördelar och nackdelar med en negativ pantsättningsklausul
Eftersom en negativ pantsättningsklausul minskar risken för en lån- eller obligationsemission gör den ofta att låntagaren kan få en något lägre ränta. Detta skapar en win-win-situation som gynnar både långivaren och låntagaren.
Den negativa pantsättningsklausulen minskar riskerna för obligationsinnehavarna genom att begränsa de aktiviteter som emittenten kan delta i. Oftast innebär detta att emittenten hindras från att använda samma tillgångar för att säkerställa en annan skuldförbindelse.
På minussidan kan en överträdelse av en negativ pantsättningsklausul utlösa ett fallissemang på lånet, om än ett tekniskt fallissemang. Långivare ger i allmänhet en tilldelad tid, till exempel 30 dagar, för att åtgärda ett förbundsbrott innan de går vidare med standardförfaranden.
TTT
Särskilda överväganden
När ett finansinstitut tillhandahåller ett lån utan säkerhet till en individ eller enhet kan det inkludera en negativ pantsättningsklausul i avtalet för att skydda sig själv.
I detta fall hindrar klausulen låntagaren från att använda sina egna tillgångar för att säkra andra finansieringskällor. Om låntagaren säkerställer andra lån, blir det ursprungliga lånet från det första institutet mindre säkert, eftersom låntagaren nu har en större mängd skuldförpliktelser och det ursprungliga institutet kanske inte har prioritetsstatus för återbetalning.
När det gäller bostadslån innehåller många låneavtal terminologi som begränsar låntagaren från att använda den intecknade egendomen som säkerhet mot eventuellt nytt lån, förutom vid refinansiering.
Höjdpunkter
– Negativa pantsättningsklausuler ingår ibland i bolån för att förhindra att låntagaren använder sin bostad som säkerhet för andra långivare.
- En negativ pantsättningsklausul säkerställer att den ursprungliga långivaren kommer att behålla prioritet om låntagaren fallerar och deras tillgångar beslagtas.
– En negativ pantsättningsklausul är en del av ett lånekontrakt som hindrar låntagaren från att pantsätta sina tillgångar till en annan långivare.
Negativa pantsättningsklausuler kallas också "covenants of equal coverage."
Negativa pantsättningsklausuler kan föreskriva att om obligationsutgivaren i framtiden beviljar panträtter mot några tillgångar ska en lika panträtt även beviljas emittentens investerare.
Vanliga frågor
Vad är ett dubbelt negativt löfte?
Ett dubbelt negativt löfte är ett löfte om att inte ingå negativa förbund med någon tredje part. Det är med andra ord ett negativt förbund som förbjuder andra negativa förbund. Denna typ av avtal används ofta av banker eller andra långivare för att säkerställa att de har en prioritetsanspråk på en låntagares tillgångar om de försätter sig i konkurs.
Vad händer om en låntagare bryter mot en negativ pantsättningsklausul?
Låneavtalet kommer att specificera vilken typ av regress som är tillgänglig för en långivare om låntagaren säljer eller på annat sätt belastar egendom som skyddas av en negativ pantsättningsklausul. Detta kommer vanligtvis att tillåta långivaren att stämma låntagaren, eller påskynda lånets återbetalningsplan. Långivaren kan dock inte vidta åtgärder mot någon tredje part, endast låntagaren.
Vad är ett negativt förbund?
En negativ covenant är ett avtal som binder hindrar en part från att vidta en viss åtgärd. Det är med andra ord en överenskommelse att inte göra något. Negativa villkor kan förbjuda en person eller ett företag från att sälja vissa tillgångar eller ta på sig mer än ett visst belopp av skulder, till exempel.
