Оговорка об отрицательном залоге

Что такое оговорка об отказе от залога?

Оговорка об отрицательном залоге — это тип отрицательного соглашения,. которое не позволяет заемщику закладывать какие-либо активы, если это может поставить под угрозу безопасность кредитора. Этот тип оговорки может быть частью договорных обязательств по облигациям и традиционных кредитных структур.

Как работает пункт об отказе от залога

Оговорки об отрицательном залоге помогают кредиторам или держателям облигаций защитить свои инвестиции. Когда договор облигации включает пункт об отрицательном залоге, он не позволяет эмитенту облигаций брать на себя будущий долг, который может поставить под угрозу его способность выполнять обязательства перед существующими держателями облигаций.

Положение об отрицательном залоге также ограничивает вероятность того, что конкретный актив будет передан в залог более одного раза, предотвращая конфликт по поводу того, какое кредитное учреждение имеет право на актив в случае неисполнения заемщиком своих обязательств.

Ипотечные кредиты иногда включают положения об отрицательном залоге, которые не позволяют заемщику обременять свой дом.

Преимущества и недостатки оговорки об отрицательном залоге

Поскольку оговорка об отрицательном залоге снижает риск кредита или выпуска облигаций, она часто позволяет заемщику получить несколько более низкую процентную ставку. Это создает беспроигрышную ситуацию, выгодную как кредитору, так и заемщику.

Пункт об отрицательном залоге снижает риски для держателей облигаций, ограничивая деятельность, в которой может участвовать эмитент. Чаще всего это означает недопущение использования эмитентом тех же активов для обеспечения другого долгового обязательства.

С другой стороны, нарушение положения об отрицательном залоге может привести к дефолту по кредиту, хотя и техническому дефолту. Кредиторы обычно дают отведенное количество времени, например 30 дней, для устранения нарушения соглашения, прежде чем приступить к процедурам по умолчанию.

ТТТ

Особые соображения

Когда финансовое учреждение предоставляет необеспеченный кредит физическому или юридическому лицу, оно может включить в договор пункт об отрицательном залоге, чтобы защитить себя.

В этом случае пункт запрещает заемщику использовать собственные активы для обеспечения других источников финансирования. Если заемщик обеспечивает другие ссуды, первоначальная ссуда первой организации становится менее надежной, поскольку у заемщика теперь больше долговых обязательств, а исходная организация может не иметь приоритетного статуса для погашения.

В случае жилищной ипотеки многие кредитные соглашения включают терминологию, которая ограничивает заемщика от использования заложенного имущества в качестве обеспечения любого нового кредита, за исключением случая рефинансирования.

Особенности

• Оговорки об отрицательном залоге иногда включаются в ипотечные кредиты, чтобы заемщик не мог использовать свой дом в качестве залога для других кредиторов.

• Положение об отрицательном залоге гарантирует, что первоначальный кредитор сохранит приоритет, если заемщик не выполнит свои обязательства и его активы будут конфискованы.

• Оговорка об отрицательном залоге является частью кредитного договора, которая не позволяет заемщику закладывать свои активы другому кредитору.

• Оговорки об отрицательном залоге также называются «соглашениями о равном покрытии».

• Оговорки об отрицательном залоге могут предусматривать, что, если эмитент облигаций предоставляет право удержания каких-либо активов в будущем, такое же право удержания должно быть предоставлено и инвесторам эмитента.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое двойной отрицательный залог?

Двойной негативный залог — это обещание не вступать в негативные заветы с какой-либо третьей стороной. Другими словами, это негативный завет, который запрещает другие негативные заветы. Этот тип соглашения часто используется банками или другими кредиторами, чтобы гарантировать, что они имеют приоритетное право на активы заемщика, если они объявят о банкротстве.

Что произойдет, если заемщик нарушит пункт об отказе от залога?

В кредитном соглашении будет указан тип регресса, доступного кредитору, если заемщик продает или иным образом обременяет имущество, защищенное оговоркой об отрицательном залоге. Обычно это позволяет кредитору подать в суд на заемщика или ускорить график погашения кредита. Однако кредитор не может предъявлять иски какой-либо третьей стороне, только заемщику.

Что такое негативный завет?

Отрицательный ковенант — это договорное соглашение, которое связывает одну сторону и не позволяет ей совершать определенные действия. Другими словами, это соглашение ничего не делать. Негативные ковенанты могут, например, запрещать физическому или юридическому лицу продавать определенные активы или брать в долг больше определенной суммы.