Pool d'options
Qu'est-ce qu'un pool d'options ?
Un pool d'options se compose d'actions réservées aux employés d'une société privée. Le pool d'options est un moyen d'attirer des employés talentueux dans une entreprise en démarrage - si les employés aident l'entreprise à faire assez bien pour entrer en bourse, ils seront rémunérés par des actions. Les employés qui entrent tôt dans le démarrage recevront généralement un pourcentage plus élevé du pool d'options que les employés qui arrivent plus tard.
La taille initiale du pool d'options peut diminuer avec les cycles de financement ultérieurs en raison des demandes de propriété des investisseurs. La création d'un pool d'options diluera généralement la part des fondateurs dans l'entreprise car les investisseurs (anges et investisseurs en capital-risque) y insistent souvent.
Comment les pools d'options sont-ils structurés ?
Les actions qui composent un pool d'options sont généralement tirées des actions du fondateur de l'entreprise plutôt que des actions destinées aux investisseurs. Cela peut représenter 15 % à 25 % du total des actions en circulation et peut être déterminé lorsque la startup reçoit son premier cycle de financement dans le cadre des conditions générales mises en place.
Il est également possible qu'une entreprise, au cours de son développement et des cycles de financement ultérieurs, établisse des pools d'options supplémentaires après la mise en place du premier. La taille du pool peut être dictée ou conseillée par les bailleurs de fonds de capital-risque pour être une partie de l' évaluation pré-argent ou post- argent de la société. Les négociations sur la portée du pool d'options peuvent affecter le prix global de la startup. Par exemple, les investisseurs peuvent souhaiter qu'un pool d'options offert après l'option post-money soit évalué à l' évaluation pré-money,. ce qui pourrait faire baisser le prix pour l'entreprise.
Autres considérations
Les actions déboursées du pool d'options peuvent être déterminées par les rôles des employés ainsi que par le moment où ils sont embauchés. Par exemple, les cadres supérieurs qui sont recrutés près de la création de la startup peuvent recevoir un pourcentage de l'ensemble du pool, tandis que les employés ultérieurs occupant des postes plus subalternes peuvent ne recevoir que des fractions de pour cent.
Le pool d'options attribue des actions qui, comme d'autres types d' options sur actions,. nécessitent souvent une période de temps avant d'être acquises. Cela signifie que le salarié ne pourra pas bénéficier de ces actions avant plusieurs années. En retardant leur capacité à récolter la valeur monétaire de leur part du pool d'options, l'idée est que l'employé contribuera davantage à la santé et à la croissance globales de l'entreprise afin de voir les plus grands gains possibles lorsque les actions seront acquises.
Points forts
Les pools d'options peuvent représenter de 15 à 25 % des fonds propres initiaux, mais la disponibilité d'un pool d'options aura tendance à diluer les participations des fondateurs et des premiers investisseurs ou employés au fil du temps.
Un pool d'options fait référence à un bloc de fonds propres de l'entreprise qui a été réservé aux premiers investisseurs ou aux employés d'une entreprise en démarrage.
Le pool d'options est utilisé pour attirer des capitaux ou des talents lorsqu'une entreprise est en croissance et ne produit pas encore suffisamment de revenus ou de flux de trésorerie pour être viable sans cet investissement ou cet emploi.
