Пул опционов

Что такое пул опционов?

Пул опционов состоит из акций, зарезервированных для сотрудников частной компании. Пул опционов — это способ привлечь талантливых сотрудников в начинающую компанию: если сотрудники помогут компании добиться достаточного успеха, чтобы выйти на биржу, они получат компенсацию в виде акций. Сотрудники, которые приходят в стартап раньше, обычно получают больший процент от пула опционов, чем сотрудники, которые приходят позже.

Первоначальный размер пула опционов может уменьшиться с последующими раундами финансирования из-за требований инвесторов. Создание пула опционов обычно снижает долю учредителей в компании, поскольку на этом часто настаивают инвесторы (ангелы и венчурные капиталисты).

Как устроены пулы опционов

Акции, составляющие пул опционов, обычно берутся из акций учредителей компании, а не из акций, предназначенных для инвесторов. Это может быть 15–25% от общего количества акций в обращении и может быть определено, когда стартап получит самый ранний раунд финансирования в рамках общих условий.

Также возможно, что компания в ходе своего развития и последующих раундов финансирования может создать дополнительные пулы опционов после того, как будет введен в действие первоначальный. Размер пула может быть продиктован или рекомендован венчурными спонсорами как часть до- или пост -инвестиционной оценки компании. Переговоры по поводу объема пула опционов могут повлиять на общую цену стартапа. Например, инвесторы могут захотеть, чтобы пул опционов, предлагаемый опционом после получения денег, оценивался по оценке до получения денег,. что могло бы снизить цену компании.

Прочие соображения

Доли, выплаченные из пула опционов, могут определяться ролями сотрудников, а также временем их найма. Например, высшее руководство, привлеченное к работе при основании стартапа, может получить процент от всего пула, тогда как более поздние сотрудники на более младших должностях могут получить лишь доли процента.

Пул опционов предоставляет акции, которые, как и другие типы опционов на акции , часто требуют определенного периода времени, прежде чем они будут переданы. Это означает, что работник не сможет воспользоваться этими акциями, возможно, в течение нескольких лет. Считается, что, задерживая возможность получения денежной выгоды от своей части пула опционов, работник внесет больший вклад в общее оздоровление и рост компании, чтобы получить максимально возможную прибыль, когда акции будут переданы.

Особенности

• Пулы опционов могут составлять от 15 до 25% первоначального капитала, но наличие пула опционов со временем приводит к размыванию пакетов акций учредителей и первых инвесторов или сотрудников.

• Пул опционов относится к пакету акций компании, который был зарезервирован для первых инвесторов или сотрудников начинающей компании.

• Пул опционов используется для привлечения капитала или талантов, когда компания растет и еще не приносит достаточных доходов или денежных потоков, чтобы быть жизнеспособной без этих инвестиций или занятости.