Pool di opzioni

Che cos'è un pool di opzioni?

Un pool di opzioni è costituito da azioni riservate ai dipendenti di una società privata. Il pool di opzioni è un modo per attirare dipendenti di talento in una start -up: se i dipendenti aiutano l'azienda a fare abbastanza bene da diventare pubblica, saranno ricompensati con azioni. I dipendenti che entrano nella startup in anticipo di solito ricevono una percentuale maggiore del pool di opzioni rispetto ai dipendenti che arrivano più tardi.

La dimensione iniziale del pool di opzioni può diminuire con i successivi round di finanziamento a causa delle richieste di proprietà degli investitori. La creazione di un pool di opzioni di solito diluisce la quota dei fondatori nella società perché gli investitori (angeli e venture capitalist) spesso insistono su di essa.

Come sono strutturati i pool di opzioni

Le azioni che compongono un pool di opzioni in genere sono tratte dalle azioni del fondatore della società piuttosto che dalle azioni destinate agli investitori. Questo può essere il 15%–25% delle azioni complessive in circolazione e può essere determinato quando la startup riceve il suo primo round di finanziamento come parte dei termini generali stabiliti.

È anche possibile che una società, nel corso del suo sviluppo e dei successivi round di finanziamento, possa costituire pool di opzioni aggiuntivi dopo l'istituzione di quello iniziale. La dimensione del pool può essere dettata o consigliata dai finanziatori di venture capital come parte della valutazione pre-money o post- money della società. Le negoziazioni nell'ambito del pool di opzioni possono influire sul prezzo complessivo della startup. Ad esempio, gli investitori potrebbero volere che un pool di opzioni offerto un'opzione post-money abbia un prezzo alla valutazione pre-money,. il che potrebbe abbassare il prezzo per la società.

Altre considerazioni

Le quote erogate dal pool di opzioni possono essere determinate dai ruoli dei dipendenti nonché dal momento dell'assunzione. Ad esempio, l'alta dirigenza che viene coinvolta in prossimità della fondazione della startup potrebbe ricevere una percentuale dell'intero pool, mentre ai dipendenti successivi in ruoli più junior potrebbero essere concesse solo frazioni di percentuale.

Il pool di opzioni concede azioni che, come altri tipi di opzioni su azioni , spesso richiedono un periodo di tempo prima di essere maturate. Ciò significa che il dipendente non potrà beneficiare di tali azioni eventualmente per diversi anni. Ritardando la loro capacità di raccogliere valore monetario dalla loro parte del pool di opzioni, la convinzione è che il dipendente contribuirà maggiormente alla salute generale e alla crescita dell'azienda al fine di vedere i maggiori guadagni possibili quando le azioni maturano.

Mette in risalto

• I pool di opzioni possono variare dal 15 al 25% del patrimonio netto iniziale, ma la disponibilità di un pool di opzioni tenderà a diluire le partecipazioni dei fondatori e dei primi investitori o dipendenti nel tempo.

• Un pool di opzioni si riferisce a un blocco di capitale sociale che è stato riservato ai primi investitori o dipendenti di una start-up.

• Il pool di opzioni viene utilizzato per attrarre capitali o talenti quando un'azienda è in crescita e non produce ancora entrate o flussi di cassa sufficienti per essere redditizia senza quell'investimento o occupazione.