تجمع الخيارات
ما هو تجمع الخيارات؟
يتكون تجمع الخيارات من أسهم الأسهم المحجوزة لموظفي شركة خاصة. مجموعة الخيارات هي طريقة لجذب الموظفين الموهوبين إلى شركة ناشئة - إذا ساعد الموظفون الشركة على القيام بعمل جيد بما يكفي للاكتتاب العام ، فسيتم تعويضهم عن طريق الأسهم. عادةً ما يحصل الموظفون الذين ينضمون إلى بدء التشغيل مبكرًا على نسبة مئوية أكبر من مجموعة الخيارات مقارنة بالموظفين الذين يصلون لاحقًا.
قد ينخفض الحجم الأولي لتجمع الخيارات مع جولات التمويل اللاحقة بسبب مطالب ملكية المستثمرين. عادةً ما يؤدي إنشاء مجموعة خيارات إلى إضعاف حصة المؤسسين في الشركة لأن المستثمرين (الملائكة وأصحاب رؤوس الأموال) غالبًا ما يصرون على ذلك.
كيف يتم تنظيم تجمعات الخيارات
عادةً ما يتم سحب الأسهم التي تشكل مجموعة خيارات من الأسهم المؤسس في الشركة بدلاً من الأسهم المخصصة للمستثمرين. قد يكون هذا من 15٪ إلى 25٪ من إجمالي الأسهم القائمة ويمكن تحديده عندما تتلقى الشركة الناشئة أول جولة تمويل لها كجزء من الشروط العامة الموضوعة.
من الممكن أيضًا أن تقوم الشركة ، على مدار تطورها وجولات التمويل اللاحقة ، بإنشاء مجموعات خيارات إضافية بعد وضع المجموعة الأولية. قد يتم تحديد حجم المجمع أو نصحه من قبل داعمي المشروع ليكون جزءًا من التقييم المالي المسبق أو اللاحق للشركة. يمكن أن تؤثر المفاوضات حول نطاق مجموعة الخيارات على السعر الإجمالي لبدء التشغيل. على سبيل المثال ، قد يرغب المستثمرون في أن يتم تسعير مجموعة خيارات تقدم خيار ما بعد النقود عند التقييم المسبق للنقود ، مما قد يؤدي إلى خفض سعر الشركة.
اعتبارات أخرى
قد يتم تحديد الأسهم المصروفة من مجموعة الخيارات من خلال أدوار الموظفين وكذلك عند تعيينهم. على سبيل المثال ، قد تحصل الإدارة العليا التي تم ضمها بالقرب من تأسيس الشركة الناشئة على نسبة مئوية من المجموعة بأكملها ، في حين قد يتم منح الموظفين اللاحقين الذين يشغلون مناصب أصغر سنا نسبة مئوية فقط.
يمنح تجمع الخيارات الأسهم التي ، مثل الأنواع الأخرى من حصص الأسهم ، غالبًا ما تتطلب فترة زمنية قبل منحها. هذا يعني أن الموظف لن يكون قادرًا على الاستفادة من هذه الأسهم ربما لعدة سنوات. من خلال تأخير قدرتهم على جني القيمة النقدية من حصتهم من مجموعة الخيارات ، فإن الاعتقاد هو أن الموظف سيساهم بشكل أكبر في الصحة العامة ونمو الشركة من أجل رؤية أكبر المكاسب الممكنة عندما تستحق الأسهم.
يسلط الضوء
يمكن أن تتراوح مجمعات الخيارات من 15-25٪ من رأس المال الأولي ، لكن توافر مجموعة الخيارات سوف يميل إلى إضعاف حصص المؤسسين والمستثمرين الأوائل أو الموظفين بمرور الوقت.
يشير تجمع الخيارات إلى مجموعة من أسهم الشركة التي تم حجزها للمستثمرين أو الموظفين الأوائل في شركة ناشئة.
يستخدم مجمع الخيارات لجذب رأس المال أو المواهب عندما تنمو الشركة ولا تنتج بعد ما يكفي من الإيرادات أو التدفقات النقدية لتكون قابلة للاستمرار بدون هذا الاستثمار أو التوظيف.
