Options d'achat d'actions incitatives (ISO)

Que sont les options d'achat d'actions incitatives ?

Les options d'achat d'actions incitatives, également appelées options d'achat d'actions qualifiées, sont des options d'achat d'actions qui ne peuvent être attribuées qu'aux employés et bénéficient d'un traitement fiscal favorable lorsqu'elles sont exercées. Les gains provenant des options d'achat d'actions incitatives sont imposés au taux des gains en capital à long terme. Contrairement aux options d'achat d'actions non qualifiées,. les sociétés émettrices ne peuvent pas déduire le coût des options d'achat d'actions incitatives en tant que dépenses d'exploitation.

Définition plus approfondie

Les options d'achat d'actions sont accordées par certaines sociétés sous forme de rémunération différée. Ils accordent aux employés et à certaines autres parties le droit d'acheter un nombre donné d'actions de l'entreprise à un prix fixe - appelé prix d'attribution ou prix d' exercice - après un certain laps de temps. Les détenteurs exercent généralement des options d'achat d'actions lorsque le prix du marché a dépassé le prix d'attribution, ce qui leur donne une décote sur les actions. Soit ils détiennent les actions obtenues lors de l'exercice de l'option, soit ils les revendent immédiatement avec profit.

Les options d'achat d'actions incitatives sont régies par des calendriers d'acquisition. Les options s'acquièrent au fil du temps ou lorsque les principaux objectifs de l'entreprise sont atteints. Divers calendriers d'acquisition progressive sont utilisés, une partie des options étant acquise chaque année qu'un employé reste dans une entreprise. Un calendrier d'acquisition de trois ans est très courant. Si une employée acquiert un cinquième des options qui lui sont attribuées annuellement, elle devient entièrement acquise après six ans. Une fois les droits acquis, l'employé peut exercer les options au prix d'attribution à tout moment pendant la durée de l'option jusqu'à la date d'expiration.

Les options d'achat d'actions incitatives bénéficient d'un traitement fiscal plus favorable que les autres options d'achat d'actions. Si des actions provenant d'options d'achat d'actions incitatives sont vendues deux ans après la date d'attribution ou un an après la date d'exercice, les bénéfices constituent une disposition admissible imposée au taux des gains en capital à court ou à long terme. Si les actions sont vendues avant ces seuils, les bénéfices sont imposés comme des revenus du travail ordinaires.

Les options d'achat d'actions incitatives ne peuvent être exercées que si le prix du marché est égal au prix d'attribution. Si le prix est inférieur au prix d'attribution, cela entraînerait le paiement d'une prime pour les actions. Les options d'achat d'actions non admissibles peuvent être vendues à n'importe quel prix du marché, supérieur ou inférieur au prix d'attribution.

Bien que les options d'achat d'actions non qualifiées bénéficient d'un traitement fiscal moins favorable pour le détenteur que les options d'achat d'actions incitatives, elles offrent d'autres avantages. Les options d'achat d'actions non admissibles peuvent être émises à n'importe qui - employés, membres du conseil d'administration, conseillers, vendeurs - tandis que les options d'achat d'actions incitatives ne peuvent être émises qu'aux employés. Il existe des limites strictes à la valeur marchande totale des options d'achat d'actions incitatives qui peuvent être exercées au cours d'une année civile.

Exemple d'options d'achat d'actions incitatives

Zeke est un nouvel employé de Mobiledyne, une start-up technologique, et se voit accorder le droit d'acheter 10 000 actions à 10 $ l'action après trois ans d'emploi. Les options sont acquises à 33 % par an sur trois ans et ont une durée de 10 ans. Alors que la valeur marchande des actions de Mobiledyne continue d'augmenter, Zeke ne paiera toujours que 10 $ par action pour exercer ses options. La différence entre le prix d'attribution de 10 $ et le prix d'exercice correspond à l'écart. Si les actions de Mobiledyne passent à 25 dollars après sept ans et que Zeke exerce toutes ses options, l'écart sera de 15 dollars par action, payant 100 000 dollars pour des actions ayant une valeur marchande de 250 000 dollars.

Points forts

Les ISO bénéficient souvent d'un traitement fiscal plus favorable sur les bénéfices que les autres types de plans d'actionnariat salarié.
Les ISO nécessitent une période d'acquisition d'au moins deux ans et une période de détention de plus d'un an avant de pouvoir être vendues.
Les options d'achat d'actions incitatives (ISO) sont des mesures populaires de rémunération des employés, accordant des droits à des actions de l'entreprise à un prix réduit à une date future.
Ce type de plan d'actionnariat salarié est destiné à fidéliser les salariés ou managers clés.