Formulaire SEC MSD

Qu'est-ce que le formulaire SEC MSD

Pour agir en tant que courtier en valeurs mobilières municipal (MSD), une institution ou une entité bancaire ou financière doit déposer le formulaire SEC MSD. Une banque ou une autre institution financière, ou une division ou un service spécifique au sein de l'organisation doit déposer le formulaire MSD auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour agir en qualité de courtier en valeurs mobilières municipal.

En vertu de l'article 15B(a) de la Securities Exchange Act de 1934,. seul le formulaire MSD peut modifier l'enregistrement actuel d'une banque, ou d'un département ou d'une division identifiable séparément d'une banque, tel que défini par le Conseil municipal de réglementation des valeurs mobilières (MSRB). En outre, la demande ou la modification est réputée avoir été faite par la banque au nom du demandeur.

Les bases du formulaire SEC MSD

L'article 15B(a) de la Securities Exchange Act de 1934 détaille les dispositions applicables aux négociants en valeurs mobilières municipaux. De plus, le formulaire MSD exige qu'une entreprise révèle si un membre du personnel travaillant avec sa division municipale des valeurs mobilières est impliqué dans des procédures disciplinaires liées à la vente de valeurs mobilières. Pour retirer officiellement l'enregistrement du statut de courtier en valeurs mobilières municipal, une entité doit utiliser le formulaire SEC MSD-W.

Comme son nom l'indique, les courtiers en valeurs mobilières municipaux travaillent avec le commerce des valeurs mobilières municipales. Les titres municipaux sont généralement des obligations, émises par des gouvernements ou des agences gouvernementales. Ces obligations se négocient de gré à gré (OTC) sur le marché secondaire, tout comme les autres actions OTC. Le courtier en obligations municipales fournit des cotations pour les obligations avec lesquelles il traite à d'autres courtiers. Les investisseurs ont tendance à aimer les obligations municipales parce qu'elles offrent un revenu à l'abri de l'impôt au niveau fédéral, étatique ou local, ou qu'elles peuvent être une combinaison des deux.

Exemple de travail d'un courtier en obligations municipales

Un exemple hypothétique des actions typiques d'un négociant en valeurs mobilières municipal consiste à donner une cotation à un autre négociant intéressé par l'achat des obligations GO de l'État de New York de "6,12 % ferme pendant 45 minutes avec un rappel de 5 minutes".

Le concessionnaire municipal est prêt à vendre les obligations au concessionnaire acheteur à un rendement à l'échéance de 6,12 % et sera prêt à le faire pendant 45 minutes. Cependant, si pendant ces 45 minutes une autre partie intéressée souhaite acheter les mêmes obligations, le deuxième acheteur intéressé recevra une cotation basée sur le fait que le courtier vendeur est toujours obligé de vendre les titres au premier acheteur. Le courtier vendeur contactera alors le premier acheteur et lui donnera un préavis de 5 minutes pour acheter les obligations ou perdre le droit de le faire au prix indiqué. Si le premier négociant ne parvient pas à acheter les obligations dans le délai imparti par le rappel de 5 minutes, le négociant vendeur peut alors échanger les obligations avec la deuxième partie intéressée à 6,12 %.

Exemple du monde réel

Les instructions pour remplir un formulaire SEC MSD indiquent qu'il peut être adressé à l'aide d'un PDF à remplir ou dactylographié sur une copie papier du document. Une signature originale et manuscrite d'une personne autorisée au sein de l'institution financière doit apparaître sur l'une ou l'autre version du formulaire utilisé. De plus, la personne autorisée doit participer à la gestion, à la direction et à la supervision du service ou de la personne qui fait la demande.

Si une personne demande le statut de MSD, le document dûment rempli doit porter la signature au nom de son superviseur ou de son officier principal. Lorsqu'un département ou une division d'une banque postule, le signataire doit être un dirigeant principal au sein de cette partie de l'organisation.

Points forts

• Il peut être rempli par une personne, une entreprise ou une division d'une entreprise.

• Ce formulaire est également utilisé pour modifier ou corriger les coordonnées d'un revendeur existant.

• Le formulaire MSD est requis par la SEC pour devenir un courtier en valeurs mobilières municipal (MSD).