SEC-formulär MSD
Vad Àr SEC Form MSD
För att agera som en kommunal vÀrdepappershandlare (MSD) mÄste en bank eller finansiell institution eller enhet lÀmna in SEC Form MSD. En bank eller annan finansiell institution, eller en specifik avdelning eller avdelning inom organisationen mÄste lÀmna in formulÀret MSD till Securities and Exchange Commission (SEC) för att agera i egenskap av en kommunal vÀrdepappershandlare.
Enligt sektion 15B(a) i Securities Exchange Act frÄn 1934 fÄr endast Form MSD Àndra en aktuell registrering för en bank, eller en separat identifierbar avdelning eller division av en bank, enligt definitionen av Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). Vidare ska ansökan eller Àndring anses ha gjorts av banken för sökandens rÀkning.
Grunderna i SEC Form MSD
Sektion 15B(a) i Securities Exchange Act frÄn 1934 beskriver bestÀmmelserna för kommunala vÀrdepappershandlare. Form MSD krÀver ocksÄ att ett företag avslöjar om nÄgon personal som arbetar med dess kommunala vÀrdepappersavdelning Àr inblandad i disciplinÀra förfaranden i samband med försÀljning av vÀrdepapper. För att officiellt Äterkalla registreringen av status som kommunal vÀrdepappershandlare mÄste en enhet anvÀnda SEC-formulÀret MSD-W.
Som namnet antyder arbetar kommunala vÀrdepappershandlare med handel med kommunala vÀrdepapper. Kommunala vÀrdepapper Àr vanligtvis obligationer utgivna av regeringar eller statliga myndigheter. Dessa obligationer handlas över disk (OTC) pÄ andrahandsmarknaden ungefÀr som andra OTC-aktier. Den kommunala obligationshandlaren lÀmnar offerter för de obligationer som de handlar med, till andra mÀklare-handlare. Investerare tenderar att gilla kommunala obligationer eftersom de erbjuder skatteskyddade inkomster pÄ federal, statlig eller lokal nivÄ, eller sÄ kan de vara en kombination av varje.
Exempel pÄ en kommunal obligationshandlares arbete
Ett hypotetiskt exempel pÄ typiska handlingar hos en kommunal vÀrdepappershandlare inkluderar att ge en offert till en annan ÄterförsÀljare som Àr intresserad av att köpa New York State GO-obligationer pÄ "6,12 % fast i 45 minuter med en 5-minuters Äterkallelse."
Den kommunala ÄterförsÀljaren Àr villig att sÀlja obligationerna till den inköpande ÄterförsÀljaren till en rÀnta pÄ 6,12 % och kommer att vara redo att göra det i 45 minuter. Men om en annan intresserad part under dessa 45 minuter vill köpa samma obligationer kommer den andra intresserade köparen att fÄ en offert baserat pÄ det faktum att den sÀljande ÄterförsÀljaren fortfarande Àr skyldig att sÀlja vÀrdepapperen till den första köparen. Den sÀljande ÄterförsÀljaren kommer dÄ att kontakta den första köparen och ge dem 5 minuters varsel för att köpa obligationerna eller förlora rÀtten att göra det till det angivna priset. Om den första ÄterförsÀljaren inte köper obligationerna inom den tid som 5-minutersÄterkallelsen tillÄter, kan den sÀljande ÄterförsÀljaren handla obligationerna med den andra intresserade parten till 6,12 %.
Exempel pÄ verkliga vÀrlden
Instruktionerna för att fylla i ett SEC-formulÀr MSD anger att det kan adresseras med en ifyllbar PDF eller maskinskriven pÄ en papperskopia av dokumentet. En original och manuell underskrift av en auktoriserad person inom finansinstitutet mÄste finnas pÄ bÄda versionerna av det anvÀnda formulÀret. Den auktoriserade personen mÄste ocksÄ vara delaktig i förvaltningen, ledningen och övervakningen av den avdelning eller person som gör ansökan.
Om en individ ansöker om MSD-status, mÄste det ifyllda dokumentet ha en underskrift i namnet pÄ personens handledare eller rektor. NÀr en avdelning eller en avdelning av en bank ansöker mÄste undertecknaren vara en rektor inom den delen av organisationen.
##Höjdpunkter
Det kan fyllas i av en person, ett företag eller en division av ett företag.
Detta formulÀr anvÀnds ocksÄ för att Àndra eller korrigera uppgifter om en befintlig ÄterförsÀljare.
Form MSD krÀvs av SEC för att bli en kommunal vÀrdepappershandlare (MSD).
