Modulo SEC MSD
Che cos'è il modulo SEC MSD
Per agire come commerciante di valori mobiliari municipali (MSD), un istituto o entitĂ bancaria o finanziaria deve presentare il modulo SEC MSD. Una banca o un altro istituto finanziario, o una specifica divisione o dipartimento all'interno dell'organizzazione deve presentare il modulo MSD alla Securities and Exchange Commission (SEC) per agire in qualitĂ di commerciante di valori mobiliari municipali.
Ai sensi della sezione 15B(a) del Securities Exchange Act del 1934,. solo il modulo MSD può modificare una registrazione corrente per una banca, o un dipartimento o divisione identificabile separatamente di una banca, come definito dal Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). Inoltre, la domanda o la modifica si considera presentata dalla banca per conto del richiedente.
Le basi del modulo SEC MSD
La sezione 15B (a) del Securities Exchange Act del 1934 descrive in dettaglio le disposizioni per i commercianti di valori mobiliari municipali. Inoltre, il modulo MSD richiede a un'azienda di rivelare se una persona del personale che lavora con la sua divisione titoli municipale è coinvolta in procedimenti disciplinari relativi alla vendita di titoli. Per ritirare ufficialmente la registrazione dello status di commerciante di valori mobiliari municipali, un'entità deve utilizzare il modulo SEC MSD-W.
Come suggerisce il nome, i commercianti di valori mobiliari municipali lavorano con il commercio di titoli municipali. I titoli municipali sono in genere obbligazioni, emesse da governi o agenzie governative. Queste obbligazioni negoziano over-the-counter (OTC) nel mercato secondario proprio come altre azioni OTC. Il commerciante di obbligazioni municipali fornisce quotazioni per le obbligazioni con cui tratta, ad altri broker-dealer. Gli investitori tendono ad apprezzare le obbligazioni municipali perché offrono reddito protetto dalle tasse a livello federale, statale o locale, oppure possono essere una combinazione di ciascuna.
Esempio di lavoro di un commerciante di obbligazioni municipali
Un ipotetico esempio delle azioni tipiche di un commerciante di valori mobiliari municipale include fornire una quotazione a un altro commerciante interessato all'acquisto delle obbligazioni GO dello Stato di New York di "impresa 6,12% per 45 minuti con un richiamo di 5 minuti".
Il dealer municipale è disposto a vendere le obbligazioni al dealer acquirente con un rendimento a scadenza del 6,12% e sarà pronto a farlo per 45 minuti. Tuttavia, se durante quei 45 minuti un altro interessato desidera acquistare le stesse obbligazioni, il secondo acquirente interessato riceverà una quotazione oggetto basata sul fatto che il venditore venditore è ancora obbligato a vendere i titoli al primo acquirente. Il rivenditore venditore contatterà quindi il primo acquirente e darà loro un preavviso di 5 minuti per acquistare le obbligazioni o perderà il diritto di farlo al prezzo quotato. Se il primo dealer non riesce ad acquistare le obbligazioni entro il tempo consentito dal richiamo di 5 minuti, il dealer venditore può negoziare le obbligazioni con la seconda parte interessata al 6,12%.
Esempio del mondo reale
Le istruzioni per la compilazione di un modulo MSD SEC affermano che può essere indirizzato utilizzando un PDF compilabile o dattiloscritto su una copia cartacea del documento. Una firma originale e manuale di una persona autorizzata all'interno dell'istituto finanziario deve apparire su entrambe le versioni del modulo utilizzato. Inoltre, la persona autorizzata deve essere coinvolta nella gestione, direzione e supervisione del dipartimento o della persona che presenta la domanda.
Se una persona richiede lo status di MSD, il documento compilato deve recare una firma a nome del supervisore o del funzionario principale di quella persona. Quando un dipartimento o una divisione di una banca si candida, il firmatario deve essere un funzionario principale all'interno di quella parte dell'organizzazione.
Mette in risalto
Può essere compilato da una persona, azienda o divisione di azienda.
Questo modulo viene utilizzato anche per modificare o correggere i dettagli di un rivenditore esistente.
Il modulo MSD è richiesto dalla SEC per diventare un commerciante di valori mobiliari municipali (MSD).
