SEC-lomake MSD
Mikä on SEC-lomake MSD
Toimiakseen kunnallisena arvopaperikauppiaana (MSD) pankin tai rahoituslaitoksen tai yhteisön on täytettävä SEC-lomake MSD. Pankin tai muun rahoituslaitoksen tai organisaation tietyn jaoston tai yksikön on toimitettava MSD-lomake Securities and Exchange Commissionille (SEC) toimiakseen kunnallisen arvopaperikauppiaan ominaisuudessa.
1934 arvopaperipörssilain pykälän 15B(a) mukaan vain MSD-lomake voi muuttaa nykyistä pankin tai pankin erikseen tunnistettavan osaston tai osastojen rekisteröintiä Municipal Securities Rulemaking Boardin (MSRB) määrittelemällä tavalla. Lisäksi hakemuksen tai muutoksen katsotaan olevan pankin tekemä hakijan puolesta.
SEC-lomakkeen MSD perusteet
Vuoden 1934 arvopaperipörssilain 15B(a) pykälässä kuvataan kunnallisia arvopaperikauppiaita koskevia säännöksiä. MSD-lomake edellyttää myös, että yritys paljastaa, onko jollain sen kunnallisen arvopaperiosaston henkilöstöstä osallisena arvopapereiden myyntiin liittyvissä kurinpitomenettelyissä. Yhteisön on käytettävä SEC-lomaketta MSD-W voidakseen virallisesti peruuttaa rekisteröinnin kunnallisena arvopaperikauppiaana.
Kuten nimestä voi päätellä, kuntien arvopaperikauppiaat työskentelevät kunnallisten arvopapereiden kaupankäynnin parissa. Kunnalliset arvopaperit ovat tyypillisesti valtion tai valtion virastojen liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja. Näillä joukkovelkakirjoilla käydään kauppaa OTC - kaupassa jälkimarkkinoilla aivan kuten muut OTC-osakkeet. Kunnallinen joukkovelkakirjakauppias tarjoaa tarjouksia velkakirjoista, joilla he käyvät kauppaa, muille välittäjille. Sijoittajat pitävät yleensä kunnallisista joukkovelkakirjoista, koska ne tarjoavat verosuojattuja tuloja liittovaltion, osavaltion tai paikallisella tasolla, tai ne voivat olla molempien yhdistelmä.
Esimerkki kunnallisen joukkovelkakirjakauppiaan työstä
Hypoteettinen esimerkki kunnallisen arvopaperikauppiaan tyypillisistä toimista sisältää tarjouksen antamisen toiselle jälleenmyyjälle, joka on kiinnostunut ostamaan New York State GO -velkakirjoja "6,12 % kiinteä 45 minuutiksi 5 minuutin takaisinkutsulla".
Kunnallinen jälleenmyyjä on valmis myymään joukkovelkakirjat ostavalle jälleenmyyjälle 6,12 %:n tuotolla ja on valmis myymään niin 45 minuutin ajan. Jos kuitenkin tämän 45 minuutin aikana toinen kiinnostunut taho haluaa ostaa samat joukkovelkakirjat, toinen kiinnostunut ostaja saa aihetarjouksen, joka perustuu siihen, että myyvä jälleenmyyjä on edelleen velvollinen myymään arvopaperit ensimmäiselle ostajalle. Myyjä jälleenmyyjä ottaa sitten yhteyttä ensimmäiseen ostajaan ja antaa hänelle 5 minuutin varoitusajalla joukkovelkakirjojen ostamista tai menettää oikeuden tehdä niin noteeratulla hinnalla. Jos ensimmäinen jakaja ei osta joukkovelkakirjoja 5 minuutin takaisinkutsun sallimassa ajassa, myyvä jälleenmyyjä voi sitten käydä kauppaa joukkovelkakirjoilla toisen kiinnostuneen osapuolen kanssa hintaan 6,12 %.
Esimerkki tosimaailmasta
SEC-lomakkeen MSD-täyttöohjeissa todetaan, että se voidaan käsitellä täytettävällä PDF-tiedostolla tai kirjoitettuna asiakirjan paperikopiolle. Kummassakin käytetyn lomakkeen versiossa on oltava rahoituslaitoksen valtuutetun henkilön alkuperäinen ja manuaalinen allekirjoitus. Lisäksi valtuutetun henkilön tulee osallistua hakemuksen tekevän osaston tai henkilön johtamiseen, ohjaukseen ja valvontaan.
Jos henkilö hakee MSD-statusta, täytetyssä asiakirjassa on oltava kyseisen henkilön esimiehen tai johtajan nimikirjoitus. Kun pankin osasto tai osasto hakee, allekirjoittajan on oltava organisaation kyseisen osan päähenkilö.
Kohokohdat
Sen voi täyttää henkilö, yritys tai yrityksen osasto.
Tätä lomaketta käytetään myös olemassa olevan jälleenmyyjän tietojen muuttamiseksi tai korjaamiseksi.
SEC vaatii MSD-lomaketta voidakseen ryhtyä kunnalliseksi arvopaperikauppiaaksi (MSD).
