Форма SEC MSD

Что такое SEC Форма MSD

Чтобы действовать в качестве муниципального дилера по ценным бумагам (MSD), банковское или финансовое учреждение или организация должны подать в SEC форму MSD. Банк или другое финансовое учреждение либо конкретное подразделение или отдел внутри организации должны подать форму MSD в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы действовать в качестве муниципального дилера по ценным бумагам.

В соответствии с разделом 15B(a) Закона о фондовых биржах от 1934 г. только форма MSD может вносить поправки в текущую регистрацию банка или отдельно идентифицируемого отдела или подразделения банка, как это определено Муниципальным советом по регулированию ценных бумаг (MSRB). Кроме того, заявление или изменение считается сделанным банком от имени заявителя.

Основы SEC Form MSD

В разделе 15B(a) Закона о фондовых биржах от 1934 г. подробно описаны положения о муниципальных дилерах по ценным бумагам. Кроме того, форма MSD требует, чтобы фирма раскрывала информацию о том, участвовал ли какой-либо штатный сотрудник, работающий в ее муниципальном подразделении по ценным бумагам, в дисциплинарных разбирательствах, связанных с продажей ценных бумаг. Чтобы официально отозвать регистрацию статуса муниципального дилера по ценным бумагам, организация должна использовать форму SEC MSD-W.

Как следует из названия, дилеры муниципальных ценных бумаг занимаются торговлей муниципальными ценными бумагами. Муниципальные ценные бумаги обычно представляют собой облигации, выпущенные правительствами или государственными учреждениями. Эти облигации торгуются внебиржево (OTC) на вторичном рынке,. как и другие внебиржевые акции. Дилер по муниципальным облигациям предоставляет котировки по облигациям, с которыми он имеет дело, другим брокерам-дилерам. Инвесторам, как правило, нравятся муниципальные облигации, потому что они предлагают защищённый от налогов доход на федеральном уровне, уровне штата или местном уровне, или они могут быть комбинацией того и другого.

Пример работы дилера муниципальных облигаций

Гипотетический пример типичных действий муниципального дилера по ценным бумагам включает предоставление котировки другому дилеру, заинтересованному в покупке государственных облигаций штата Нью-Йорк «6,12% фирмы на 45 минут с 5-минутным отзывом».

Муниципальный дилер готов продать облигации дилеру-покупателю с доходностью к погашению 6,12% и будет готов сделать это в течение 45 минут. Однако, если в течение этих 45 минут другая заинтересованная сторона пожелает приобрести те же облигации, второй заинтересованный покупатель получит предметную котировку, основанную на том факте, что дилер-продавец по-прежнему обязан продать ценные бумаги первому покупателю. Затем дилер-продавец свяжется с первым покупателем и уведомит его за 5 минут о необходимости купить облигации или потерять право на это по котируемой цене. Если первый дилер не может купить облигации в течение времени, разрешенного 5-минутным отзывом, дилер-продавец может продать облигации второй заинтересованной стороне по ставке 6,12%.

Реальный пример

В инструкциях по заполнению формы SEC MSD указано, что к ней можно обращаться с помощью заполняемого PDF-файла или машинописного текста на бумажной копии документа. Оригинал и собственноручная подпись уполномоченного лица в финансовом учреждении должны быть указаны на любой версии используемой формы. Кроме того, уполномоченное лицо должно участвовать в управлении, руководстве и надзоре за отделом или лицом, подающим заявку.

Если физическое лицо подает заявление на получение статуса MSD, заполненный документ должен быть подписан от имени руководителя или главного сотрудника этого лица. Когда заявление подает департамент или подразделение банка, подписывающее лицо должно быть главным должностным лицом в этой части организации.

Особенности

• Может быть заполнена лицом, фирмой или подразделением фирмы.

• Эта форма также используется для изменения или исправления сведений о существующем дилере.

• Форма MSD требуется SEC, чтобы стать муниципальным дилером ценных бумаг (MSD).