SEC Form MSD
Hvad er SEC Form MSD
For at fungere som kommunal værdipapirhandler (MSD) skal en bank eller finansiel institution eller enhed indsende SEC Form MSD. En bank eller anden finansiel institution eller en specifik afdeling eller afdeling i organisationen skal indsende formular MSD til Securities and Exchange Commission (SEC) for at handle i egenskab af en kommunal værdipapirhandler.
I henhold til afsnit 15B(a) i Securities Exchange Act af 1934 er det kun Form MSD, der kan ændre en aktuel registrering for en bank eller en separat identificerbar afdeling eller afdeling af en bank, som defineret af Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). Ansøgningen eller ændringen anses endvidere for at være foretaget af banken på vegne af ansøgeren.
Det grundlæggende i SEC Form MSD
Sektion 15B(a) i Securities Exchange Act af 1934 beskriver bestemmelserne for kommunale værdipapirhandlere. Form MSD kræver også, at et firma afslører, om en medarbejder, der arbejder med dets kommunale værdipapirafdeling,. er involveret i disciplinære sager i forbindelse med salg af værdipapirer. For officielt at trække registreringen af status som kommunal værdipapirhandler tilbage, skal en enhed bruge SEC Form MSD-W.
Som navnet antyder, arbejder kommunale værdipapirhandlere med handel med kommunale værdipapirer. Kommunale værdipapirer er typisk obligationer udstedt af regeringer eller statslige organer. Disse obligationer handler over-the-counter (OTC) på det sekundære marked ligesom andre OTC-aktier. Den kommunale obligationshandler giver tilbud på de obligationer, de handler med, til andre mæglere. Investorer har en tendens til at kunne lide kommunale obligationer, fordi de tilbyder skattebeskyttet indkomst på føderalt, statsligt eller lokalt niveau, eller de kan være en kombination af hver.
Eksempel på en kommunal obligationshandlers arbejde
Et hypotetisk eksempel på en kommunal værdipapirhandlers typiske handlinger inkluderer at give et tilbud til en anden forhandler, der er interesseret i at købe New York State GO-obligationer på "6,12 % fast i 45 minutter med en 5-minutters tilbagekaldelse."
Den kommunale forhandler er villig til at sælge obligationerne til den købende forhandler med en ydelse til løbetid på 6,12 % og vil være klar til at gøre det i 45 minutter. Men hvis en anden interesseret part i løbet af de 45 minutter ønsker at købe de samme obligationer, vil den anden interesserede køber modtage et emnetilbud baseret på det faktum, at den sælgende forhandler stadig er forpligtet til at sælge værdipapirerne til den første køber. Den sælgende forhandler vil derefter kontakte den første køber og give dem 5 minutters varsel til at købe obligationerne eller miste retten til at gøre det til den angivne pris. Hvis den første forhandler undlader at købe obligationerne inden for den tid, der er tilladt af 5-minutters tilbagekaldelse, kan den sælgende forhandler derefter handle obligationerne med den anden interesserede part til 6,12 %.
Eksempel fra den virkelige verden
Instruktionerne til at udfylde en SEC Form MSD angiver, at den kan adresseres ved hjælp af en udfyldelig PDF eller maskinskrevet på en papirkopi af dokumentet. En original og manuel underskrift fra en autoriseret person i pengeinstituttet skal fremgå af begge versioner af den anvendte formular. Ligeledes skal den autoriserede person have involvering i ledelsen, ledelsen og tilsynet med den afdeling eller person, der foretager ansøgningen.
Hvis en person ansøger om MSD-status, skal det udfyldte dokument være forsynet med en underskrift fra den pågældende persons supervisor eller rektor. Når en afdeling eller en afdeling af en bank ansøger, skal underskriveren være en hovedmedarbejder i den del af organisationen.
##Højdepunkter
Det kan udfyldes af en person, et firma eller en afdeling af et firma.
Denne formular bruges også til at ændre eller rette oplysninger om en eksisterende forhandler.
Formular MSD kræves af SEC for at blive en kommunal værdipapirhandler (MSD).
