Formulário SEC MSD
O que é o formulário SEC MSD
Para atuar como um distribuidor de títulos municipais (MSD), uma instituição ou entidade bancária ou financeira deve apresentar o formulário SEC MSD. Um banco ou outra instituição financeira, ou uma divisão ou departamento específico dentro da organização deve arquivar o Formulário MSD junto à Securities and Exchange Commission (SEC) para atuar na qualidade de um corretor de valores mobiliários municipal.
De acordo com a seção 15B(a) do Securities Exchange Act de 1934,. apenas o Formulário MSD pode alterar um registro atual de um banco, ou um departamento ou divisão identificável separadamente de um banco, conforme definido pelo Conselho Municipal de Regulamentação de Valores Mobiliários (MSRB). Além disso, a solicitação ou alteração será considerada como tendo sido feita pelo banco em nome do solicitante.
O básico do formulário SEC MSD
A Seção 15B(a) do Securities Exchange Act de 1934 detalha as provisões para corretores de títulos municipais. Além disso, o Formulário MSD exige que uma empresa revele se algum funcionário que trabalha com sua divisão de valores mobiliários municipal está envolvido em processos disciplinares relacionados à venda de valores mobiliários. Para retirar oficialmente o registro do status de distribuidor de títulos municipais, uma entidade deve usar o formulário SEC MSD-W.
Como o nome indica, os corretores de títulos municipais trabalham com a negociação de títulos municipais. Os títulos municipais são tipicamente títulos, emitidos por governos ou agências governamentais. Esses títulos são negociados no mercado de balcão (OTC) no mercado secundário, assim como outras ações OTC. O distribuidor de títulos municipais fornece cotações para os títulos com os quais eles negociam, para outros corretores. Os investidores tendem a gostar de títulos municipais porque oferecem renda protegida por impostos em nível federal, estadual ou local, ou podem ser uma combinação de cada um.
Exemplo de Trabalho de um Negociante de Títulos Municipais
Um exemplo hipotético das ações típicas de um corretor de títulos municipais inclui dar uma cotação a outro negociante interessado em comprar os títulos do GO do Estado de Nova York de “6,12% firme por 45 minutos com um recall de 5 minutos”.
O revendedor municipal está disposto a vender os títulos ao revendedor comprador a um rendimento até o vencimento de 6,12% e estará pronto para fazê-lo por 45 minutos. No entanto, se durante esses 45 minutos outro interessado desejar comprar os mesmos títulos, o segundo comprador interessado receberá uma cotação com base no fato de que o revendedor vendedor ainda é obrigado a vender os títulos ao primeiro comprador. O revendedor vendedor entrará em contato com o primeiro comprador e avisá-lo com 5 minutos de antecedência para comprar os títulos ou perder o direito de fazê-lo ao preço cotado. Se o primeiro revendedor não comprar os títulos dentro do tempo permitido pelo recall de 5 minutos, o revendedor vendedor poderá negociar os títulos com o segundo interessado a 6,12%.
Exemplo do mundo real
As instruções para preencher um formulário SEC MSD indicam que ele pode ser endereçado usando um PDF preenchível ou datilografado em uma cópia em papel do documento. Uma assinatura original e manual de uma pessoa autorizada dentro da instituição financeira deve aparecer em qualquer uma das versões do Formulário utilizado. Além disso, a pessoa autorizada deve ter envolvimento na gestão, direção e supervisão do departamento ou pessoa que faz a solicitação.
Se um indivíduo está solicitando o status de MSD, o documento preenchido deve conter uma assinatura em nome do supervisor dessa pessoa ou diretor. Quando um departamento ou uma divisão de um banco está se candidatando, o signatário deve ser um diretor principal dessa parte da organização.
Destaques
Pode ser preenchido por uma pessoa, empresa ou divisão de uma empresa.
Este formulário também é usado para alterar ou corrigir detalhes de um revendedor existente.
O formulário MSD é exigido pela SEC para se tornar um distribuidor de títulos municipais (MSD).
