SEC-skjema MSD

Hva er SEC Form MSD

For å fungere som en kommunal verdipapirhandler (MSD) må en bank eller finansinstitusjon eller enhet sende inn SEC Form MSD. En bank eller annen finansinstitusjon, eller en spesifikk avdeling eller avdeling i organisasjonen må sende inn skjemaet MSD til Securities and Exchange Commission (SEC) for å opptre i egenskap av en kommunal verdipapirhandler.

I henhold til seksjon 15B(a) i Securities Exchange Act av 1934,. kan bare Form MSD endre en gjeldende registrering for en bank, eller en separat identifiserbar avdeling eller avdeling av en bank, som definert av Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). Videre skal søknaden eller endringen anses foretatt av banken på vegne av søkeren.

Grunnleggende om SEC Form MSD

Seksjon 15B(a) i Securities Exchange Act av 1934 beskriver bestemmelsene for kommunale verdipapirhandlere. Form MSD krever også at et firma avslører om noen medarbeidere som jobber med dets kommunale verdipapiravdeling har involvert i disiplinærsaker knyttet til salg av verdipapirer. For å offisielt trekke tilbake registreringen av status som kommunal verdipapirhandler, må en enhet bruke SEC Form MSD-W.

Som navnet tilsier, jobber kommunale verdipapirhandlere med handel med kommunale verdipapirer. Kommunale verdipapirer er vanligvis obligasjoner utstedt av myndigheter eller offentlige etater. Disse obligasjonene handler over-the-counter (OTC) i annenhåndsmarkedet omtrent som andre OTC-aksjer. Den kommunale obligasjonsforhandleren gir tilbud på obligasjonene de handler med, til andre megler-forhandlere. Investorer har en tendens til å like kommunale obligasjoner fordi de tilbyr skattebeskyttet inntekt på føderalt, statlig eller lokalt nivå, eller de kan være en kombinasjon av hver.

Eksempel på en kommunal obligasjonsforhandlers arbeid

Et hypotetisk eksempel på de typiske handlingene til en kommunal verdipapirhandler inkluderer å gi et tilbud til en annen forhandler som er interessert i å kjøpe New York State GO-obligasjoner på "6,12 % fast i 45 minutter med en 5-minutters tilbakekalling."

Den kommunale forhandleren er villig til å selge obligasjonene til den kjøpende forhandleren med en yield til forfall på 6,12 % og vil være klar til å gjøre det i 45 minutter. Imidlertid, hvis en annen interessert part i løpet av disse 45 minuttene ønsker å kjøpe de samme obligasjonene, vil den andre interesserte kjøperen motta et tilbud basert på det faktum at den selgende forhandleren fortsatt er forpliktet til å selge verdipapirene til den første kjøperen. Den selgende forhandleren vil da kontakte den første kjøperen og gi dem 5 minutters varsel om å kjøpe obligasjonene eller miste retten til å gjøre det til den oppgitte prisen. Hvis den første forhandleren ikke kjøper obligasjonene innen tiden som er tillatt etter 5-minutters tilbakekalling, kan den selgende forhandleren handle obligasjonene med den andre interessenten til 6,12 %.

Eksempel fra den virkelige verden

Instruksjonene for å fylle ut et SEC-skjema MSD sier at det kan adresseres ved hjelp av en utfyllbar PDF eller maskinskrevet på en papirkopi av dokumentet. En original og manuell signatur fra en autorisert person i finansinstitusjonen må vises på begge versjonene av skjemaet som brukes. Den autoriserte personen må også ha engasjement i ledelse, ledelse og tilsyn med avdelingen eller personen som søker.

Hvis en person søker om MSD-status, må det utfylte dokumentet ha en signatur i navnet til den personens overordnede, eller rektor. Når en avdeling eller en avdeling av en bank søker, må underskriveren være hovedansvarlig i den delen av organisasjonen.

Høydepunkter

• Det kan fylles ut av en person, firma eller avdeling av et firma.

– Dette skjemaet brukes også til å endre eller korrigere detaljer om en eksisterende forhandler.

• Form MSD kreves av SEC for å bli en kommunal verdipapirhandler (MSD).