Formulaire SEC N-14

Qu'est-ce que le formulaire SEC N-14 ?

Le formulaire SEC N-14 est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) qui peut être utilisé par toutes les sociétés d'investissement de gestion et les sociétés de développement commercial, telles que définies à la section 2 (a) (48) de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940, enregistrer certains types de transactions en vertu du Securities Act de 1933. Ces transactions comprennent celles spécifiées dans le Securities Act; une fusion dans laquelle le vote ou le consentement des porteurs de titres de la société acquise n'est pas requis ; une offre publique d'échange de titres de l'émetteur ou d'une autre personne ; une réoffre publique ou une revente de titres acquis dans le cadre d'une offre enregistrée sur le formulaire N-14 ; ou toute combinaison de telles transactions.

Le formulaire SEC N-14 ne doit pas être confondu avec le formulaire N-14 de la citoyenneté et de l'immigration des États-Unis (USCIS), qui est utilisé pour demander des informations à un candidat à la citoyenneté pendant le processus de naturalisation.

Le formulaire SEC N-14 et le formulaire (USCIS) N-14 sont deux documents différents avec des objectifs différents.

Comprendre le formulaire SEC N-14

Le formulaire SEC N-14 est également connu sous le nom de "Déclaration d'enregistrement en vertu de la loi sur les valeurs mobilières de 1933". Le formulaire SEC N-14 est requis afin de fournir aux investisseurs les informations financières et sur l'entreprise importantes dont ils ont besoin pour prendre une décision éclairée quant à l'opportunité d'investir ou non dans l'entreprise. Le formulaire SEC N-14 sert également à prévenir les fausses déclarations, les comportements trompeurs et autres fraudes lors de la vente de titres.

La partie A, le prospectus,. contient une explication simple et directe du type de fonds ou de compte séparé ; la transaction proposée ; la structure des frais et les composantes de risque de l'investissement ; des informations sur le déclarant ; informations sur la société acquise, informations sur le vote ; des informations sur l'intérêt de certaines personnes et experts ; et les informations supplémentaires requises pour la réoffre par des personnes réputées être des preneurs fermes. La partie B contient des renseignements supplémentaires sur la personne inscrite, la société faisant l'objet de l'acquisition et les états financiers.

Les informations fournies dans le formulaire SEC N-14 et d'autres dépôts doivent être exactes. La SEC ne peut pas garantir l'exactitude des informations contenues dans les documents déposés par les entreprises, mais elle peut intenter et engage effectivement des mesures d'exécution contre les entreprises qui ont été trompeuses dans leurs documents ou qui ont autrement omis de fournir des informations exactes aux investisseurs. Si les investisseurs subissent des pertes en raison des déclarations trompeuses d'une entreprise, ils peuvent être en mesure de récupérer une partie de ces pertes.

Le formulaire SEC N-14 et ses prospectus associés deviennent des documents publics peu de temps après leur dépôt auprès de la SEC. Toutes les entreprises étrangères et nationales sont tenues de déposer le formulaire SEC N-14 par voie électronique. Les investisseurs peuvent ensuite accéder au formulaire et aux prospectus associés, ainsi qu'aux autres documents déposés par la société, via la base de données EDGAR.

Les offres de valeurs mobilières ne sont pas toujours tenues d'être enregistrées auprès de la SEC; certains sont exonérés. Les offres exemptées comprennent les offres privées disponibles uniquement pour un nombre limité d'investisseurs individuels ou institutionnels ; les offres intra-étatiques ; petites offrandes; et offres gouvernementales municipales, étatiques ou fédérales. Exempter certaines offres de l'obligation d'enregistrement est un moyen de réduire le coût pour les sociétés de l'offre de valeurs mobilières au public, en créant davantage d'opportunités pour ces sociétés de constituer du capital.