Modulo SEC N-14

Che cos'è il modulo SEC N-14?

Il modulo SEC N-14 è un deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC) che può essere utilizzato da tutte le società di investimento di gestione e società di sviluppo aziendale, come definito nella Sezione 2(a)(48) dell'Investment Company Act del 1940, registrare determinati tipi di transazioni ai sensi del Securities Act del 1933. Queste transazioni includono quelle specificate nel Securities Act; una fusione in cui non è richiesto il voto o il consenso dei detentori dei titoli della società in via di acquisizione; un'offerta di scambio di titoli dell'emittente o di un'altra persona; una riofferta pubblica o rivendita di qualsiasi titolo acquisito in un'offerta registrata sul modulo N-14; o qualsiasi combinazione di tali transazioni.

Il modulo SEC N-14 non deve essere confuso con il modulo N-14 per la cittadinanza e l'immigrazione degli Stati Uniti (USCIS), utilizzato per richiedere informazioni a un candidato alla cittadinanza durante il processo di naturalizzazione.

Il modulo SEC N-14 e il modulo (USCIS) N-14 sono due documenti diversi con scopi diversi.

Comprensione del modulo SEC N-14

Il modulo SEC N-14 è anche noto come "Registration Statement Under the Securities Act of 1933". Il modulo SEC N-14 è necessario per fornire agli investitori le informazioni finanziarie e aziendali significative di cui hanno bisogno per prendere una decisione informata sull'opportunità o meno di investire nella società. Il modulo SEC N-14 serve anche a prevenire false dichiarazioni, comportamenti ingannevoli e altre frodi nella vendita di titoli.

La parte A, il prospetto,. contiene una spiegazione semplice e diretta del tipo di fondo o conto separato; l'operazione proposta; la struttura delle commissioni dell'investimento e le componenti di rischio; informazioni sul registrante; informazioni sulla società oggetto di acquisizione, informazioni sul voto; informazioni sull'interesse di determinate persone ed esperti; e informazioni aggiuntive richieste per la riofferta da parte di soggetti ritenuti sottoscrittori. La parte B contiene informazioni aggiuntive sul dichiarante, sulla società acquisita e sul bilancio.

Le informazioni fornite nel modulo SEC N-14 e in altri documenti devono essere accurate. La SEC non può garantire l'accuratezza delle informazioni nei documenti aziendali, ma può avviare azioni esecutive contro società che sono state ingannevoli nei loro documenti o altrimenti non hanno fornito informazioni accurate agli investitori. Se gli investitori subiscono perdite a causa delle dichiarazioni ingannevoli di una società, potrebbero essere in grado di recuperare alcune di tali perdite.

Il modulo SEC N-14 e i relativi prospetti diventano pubblici subito dopo essere stati depositati presso la SEC. Tutte le società straniere e nazionali sono tenute a presentare elettronicamente il modulo SEC N-14. Gli investitori possono quindi accedere al modulo e ai prospetti associati, nonché ad altri documenti aziendali, tramite il database EDGAR.

Le offerte di titoli non devono sempre essere registrate presso la SEC; alcuni sono esenti. Le offerte esenti includono offerte private disponibili solo per un numero limitato di investitori individuali o istituzionali; offerte intrastatali; piccole offerte; e offerte del governo municipale, statale o federale. L'esenzione di alcune offerte dall'obbligo di registrazione è un mezzo per ridurre il costo per le società di fornire titoli al pubblico, creando maggiori opportunità per queste società di formare capitale.