Autorité de réglementation du secteur des valeurs mobilières (SIRA)
Qu'était la Securities Industry Regulatory Authority (SIRA) ?
La Securities Industry Regulatory Authority (SIRA), désormais appelée Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), était le nom d'un organisme qui regroupait les unités de réglementation de la National Association of Securities Dealers (NASD) et de la Bourse de New York (NYSE). La SIRA a été créée pour régir les pratiques commerciales entre les courtiers en valeurs mobilières et le public investisseur, réglementant à la fois ses membres et le marché affilié.
Comment le SIRA a fonctionné
Les racines de SIRA en tant qu'organisme d' autoréglementation ( OAR ) peuvent être observées dans les filiales réglementaires de la NASD et de la NYSE. L'objectif de la consolidation des deux régulateurs indépendants était d'éliminer les fonctions redondantes et les incohérences des règles, ainsi que de réduire les inefficacités de coûts des deux OAR indépendants. Le SIRA a été abandonné au profit de la FINRA en 2007.
Bien que le rôle de surveillance réglementaire de SIRA se poursuive à ce jour sous le nom de FINRA, le nom SIRA a été particulièrement éphémère - environ trois semaines au total. Après la publication du nouveau nom dans les avant-premières, l'autorité de régulation a été informée que le nom "SIRA" pouvait "semer la confusion, voire être considéré comme offensant par certains, en raison de sa similitude avec un terme arabe utilisé pour désigner les biographies traditionnelles. de Muhammad », selon une annonce faite par Mary Schapiro, alors présidente et PDG de la NASD.
"Sirah", qui fait référence à des textes biographiques sur Muhammad, a incité la NASD et la NYSE à reconsidérer le nom par crainte qu'il puisse être perçu comme culturellement insensible.
Considérations particulières
La NASD a vu le jour en 1939 en réponse à l'introduction des règles de la Securities and Exchange Commission (SEC) qui permettaient la création d'organismes d'autorégulation. La montée en puissance d'organismes d'autorégulation modernes tels que SIRA (et FINRA) peut être observée dans l'adoption de systèmes de négociation électroniques comme le lancement par la NASD du marché boursier de la National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) en 1971.
En 1998, les marchés boursiers NASD et AMEX ont fusionné, suivi par la séparation du NASDAQ du NASD en 2000. En 2007, la SEC a soutenu un nouveau SRO pour succéder au NASD. SIRA/FINRA a été créé avec la fusion de la branche réglementaire de la NASD avec les unités d'application, d'arbitrage et de réglementation des membres de la NYSE. La FINRA a annoncé le début des opérations le 30 juillet 2007. Il s'agit de la plus grande organisation de réglementation non gouvernementale pour les courtiers en valeurs mobilières et les négociants aux États-Unis.
SIRA fait désormais référence au régulateur du secteur de la sécurité du gouvernement de Dubaï, la Security Industry Regulatory Agency, qui a été lancée en 2017 pour superviser la cybersécurité et d'autres problèmes de sécurité.
Points forts
Le SIRA a cherché à consolider le NASD et le NYSE pour éliminer les fonctions redondantes et les incohérences des règles,
La Securities Industry Regulatory Authority (SIRA) est connue sous le nom de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) depuis 2007.
Le nom SIRA n'a été utilisé que trois semaines avant que l'autorité de régulation ne soit informée que le nom "SIRA" pouvait prêter à confusion ou être considéré comme offensant.
Le rôle du SIRA était de réduire les inefficacités de coûts des deux organismes d'autorégulation (OAR) indépendants.
