Securities Industry Regulatory Authority (SIRA)

Hva var Securities Industry Regulatory Authority (SIRA)?

Securities Industry Regulatory Authority (SIRA), nå kalt Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), var navnet på et organ som kombinerte reguleringsenhetene til National Association of Securities Dealers (NASD) og New York Stock Exchange (NYSE). SIRA ble dannet for å styre forretningspraksis mellom verdipapirmeglere og investeringspublikummet, og regulere både medlemmene og det tilknyttede markedet.

Hvordan SIRA fungerte

SIRAs røtter som en selvregulerende organisasjon (SRO) kan sees i de regulatoriske datterselskapene til både NASD og NYSE. Målet med å konsolidere de to uavhengige regulatorene var å eliminere duplikative funksjoner og regelinkonsekvenser, samt å redusere kostnadsineffektiviteten til de to uavhengige SROene. SIRA ble henlagt til fordel for FINRA i 2007.

Selv om den regulatoriske tilsynsrollen til SIRA fortsetter til i dag under navnet FINRA, var SIRA-navnet spesielt kortvarig - omtrent tre uker totalt. Etter at det nye navnet ble publisert i forhåndsvisninger, ble reguleringsmyndigheten gjort oppmerksom på at navnet "SIRA" kunne "skape forvirring, eller til og med kan anses som støtende av noen, på grunn av dets likhet med et arabisk begrep som brukes for å referere til de tradisjonelle biografiene av Muhammed," ifølge en kunngjøring fra daværende NASD-leder og administrerende direktør Mary Schapiro.

«Sirah», som refererer til biografiske tekster om Muhammed, fikk NASD og NYSE til å revurdere navnet på grunn av bekymring for at det kan bli oppfattet som kulturelt ufølsomt.

Spesielle hensyn

NASD startet i 1939 som svar på innføringen av Securities and Exchange Commission (SEC) regler som tillot opprettelsen av selvregulerende organisasjoner. Fremveksten av moderne selvregulerende organisasjoner som SIRA (og FINRA) kan sees i innføringen av elektroniske handelssystemer som NASDs lansering av National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) aksjemarkedet i 1971.

I 1998 fusjonerte NASD- og AMEX-aksjemarkedene, etterfulgt av at NASDAQ delte seg fra NASD i 2000. I 2007 støttet SEC en ny SRO for å etterfølge NASD. SIRA/FINRA ble opprettet med sammenslåingen av NASDs regulatoriske arm med håndhevings-, voldgifts- og medlemsreguleringsenhetene til NYSE. FINRA kunngjorde oppstart av virksomheten 30. juli 2007. Det er den største ikke-statlige reguleringsorganisasjonen for verdipapirmeglere og forhandlere i USA.

SIRA viser nå til regjeringen i Dubais sikkerhetsindustriregulator, Security Industry Regulatory Agency, som ble lansert i 2017 for å overvåke cybersikkerhet og andre sikkerhetsspørsmål.

Høydepunkter

• SIRA så ut til å konsolidere NASD og NYSE for å eliminere duplikative funksjoner og regelinkonsekvenser,

• Securities Industry Regulatory Authority (SIRA) har blitt referert til som Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) siden 2007.

– SIRA-navnet ble brukt i kun tre uker før reguleringsmyndigheten ble gjort oppmerksom på at navnet «SIRA» kunne skape forvirring eller anses som støtende.

– SIRAs rolle var å redusere kostnadsineffektiviteten til de to uavhengige selvregulerende organisasjonene (SROs).