Securities Industry Regulatory Authority (SIRA)

Hvad var SIRA (Securities Industry Regulatory Authority)?

Securities Industry Regulatory Authority (SIRA), nu kaldet Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), var navnet på et organ, der kombinerede de regulerende enheder i National Association of Securities Dealers (NASD) og New York Stock Exchange (NYSE). SIRA blev dannet for at styre forretningspraksis mellem værdipapirmæglere og den investerende offentlighed, og regulere både dets medlemmer og det tilknyttede marked.

Hvordan SIRA fungerede

SIRAs rødder som en selvregulerende organisation (SRO) kan ses i de regulerende datterselskaber af både NASD og NYSE. Målet med at konsolidere de to uafhængige regulatorer var at eliminere duplikative funktioner og regelinkonsekvenser samt at reducere omkostningsineffektiviteten for de to uafhængige SRO'er. SIRA blev droppet til fordel for FINRA i 2007.

Selvom SIRA's regulatoriske tilsynsrolle fortsætter den dag i dag under navnet FINRA, var SIRA-navnet særligt kortvarigt - omkring tre uger i alt. Efter at det nye navn blev offentliggjort i forhåndsvisninger, blev den regulerende myndighed gjort opmærksom på, at navnet "SIRA" kunne "skabe forvirring eller måske endda blive betragtet som stødende af nogle, på grund af dets lighed med et arabisk udtryk, der bruges til at henvise til de traditionelle biografier af Muhammed," ifølge en meddelelse fra den daværende NASD-formand og administrerende direktør Mary Schapiro.

"Sirah", som refererer til biografiske tekster om Muhammed, fik NASD og NYSE til at genoverveje navnet på grund af bekymringer om, at det kunne blive opfattet som kulturelt ufølsomt.

Særlige overvejelser

NASD startede i 1939 som svar på indførelsen af Securities and Exchange Commission (SEC) regler, der gjorde det muligt at oprette selvregulerende organisationer. Fremkomsten af moderne selvregulerende organisationer som SIRA (og FINRA) kan ses i vedtagelsen af elektroniske handelssystemer som NASD's lancering af National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) aktiemarkedet i 1971.

I 1998 fusionerede NASD- og AMEX-aktiemarkederne, efterfulgt af, at NASDAQ splittede sig fra NASD i 2000. I 2007 støttede SEC en ny SRO, der skulle efterfølge NASD. SIRA/FINRA blev skabt med sammenlægningen af NASD's regulerende arm med håndhævelses-, voldgifts- og medlemsreguleringsenhederne på NYSE. FINRA annoncerede påbegyndelsen af driften den 30. juli 2007. Det er den største ikke-statslige regulatoriske organisation for værdipapirmæglere og forhandlere i USA.

SIRA henviser nu til Dubais regerings sikkerhedsindustriregulator, Security Industry Regulatory Agency, som blev lanceret i 2017 for at overvåge cybersikkerhed og andre sikkerhedsspørgsmål.

##Højdepunkter

• SIRA søgte at konsolidere NASD og NYSE for at eliminere duplikative funktioner og regelinkonsekvenser,

• Securities Industry Regulatory Authority (SIRA) er blevet omtalt som Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) siden 2007.

• SIRA-navnet blev brugt i kun tre uger, før tilsynsmyndigheden blev gjort opmærksom på, at navnet "SIRA" kunne skabe forvirring eller blive betragtet som stødende.

• SIRA's rolle var at reducere omkostningsineffektiviteten for de to uafhængige selvregulerende organisationer (SRO'er).