Securities Industry Regulatory Authority (SIRA)

Vad var SIRA (Securities Industry Regulatory Authority)?

Securities Industry Regulatory Authority (SIRA), nu kallad Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), var namnet på ett organ som kombinerade de reglerande enheterna från National Association of Securities Dealers (NASD) och New York Stock Exchange (NYSE). SIRA bildades för att styra affärspraxis mellan värdepappersmäklare och investerarpubliken, och reglera både dess medlemmar och den anslutna marknaden.

Hur SIRA fungerade

SIRAs rötter som en självreglerande organisation (SRO) kan ses i de reglerande dotterbolagen till både NASD och NYSE. Syftet med att konsolidera de två oberoende tillsynsmyndigheterna var att eliminera duplicerade funktioner och regelinkonsekvenser, samt att minska kostnadsineffektiviteten för de två oberoende SRO:erna. SIRA lades ner till förmån för FINRA 2007.

Även om SIRAs tillsynsroll fortsätter till denna dag under namnet FINRA, var SIRA-namnet särskilt kortlivat - totalt cirka tre veckor. Efter att det nya namnet publicerats i förhandsvisningar gjordes tillsynsmyndigheten medveten om att namnet "SIRA" kunde "skapa förvirring, eller till och med kan anses stötande av vissa, på grund av dess likhet med en arabisk term som används för att referera till de traditionella biografierna av Muhammed", enligt ett tillkännagivande från dåvarande NASD:s ordförande och vd Mary Schapiro.

"Sirah", som refererar till biografiska texter om Muhammed, fick NASD och NYSE att ompröva namnet på grund av oro för att det skulle kunna uppfattas som kulturellt okänsligt.

Särskilda överväganden

NASD startade 1939 som svar på införandet av Securities and Exchange Commission (SEC) regler som möjliggjorde skapandet av självreglerande organisationer. Framväxten av moderna självreglerande organisationer som SIRA (och FINRA) kan ses i antagandet av elektroniska handelssystem som NASD:s lansering av National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) aktiemarknaden 1971.

1998 slogs NASD- och AMEX-börserna samman, följt av att NASDAQ splittrades från NASD 2000. 2007 stödde SEC en ny SRO för att efterträda NASD. SIRA/FINRA skapades genom sammanslagning av NASD:s reglerande arm med verkställighets-, skiljedoms- och medlemsregleringsenheterna på NYSE. FINRA tillkännagav att verksamheten inleddes den 30 juli 2007. Det är den största icke-statliga tillsynsorganisationen för värdepappersmäklare och återförsäljare i USA.

SIRA hänvisar nu till Dubais regerings säkerhetsindustriregulator, Security Industry Regulatory Agency, som lanserades 2017 för att övervaka cybersäkerhet och andra säkerhetsfrågor.

##Höjdpunkter

• SIRA försökte konsolidera NASD och NYSE för att eliminera duplicerade funktioner och regelinkonsekvenser,

• Securities Industry Regulatory Authority (SIRA) har hänvisats till som Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) sedan 2007.

– SIRA-namnet användes i endast tre veckor innan tillsynsmyndigheten fick kännedom om att namnet "SIRA" kunde skapa förvirring eller anses stötande.

• SIRA:s roll var att minska kostnadsineffektiviteten för de två oberoende självreglerande organisationerna (SRO).