Clause de subordination

Une clause de subordination est une clause dans un accord qui stipule que la créance actuelle sur toute dette aura priorité sur toute autre créance formée dans d'autres accords conclus à l'avenir. La subordination est l'acte de céder la priorité.

Briser la clause de subordination

Lorsqu'une maison est saisie et liquidée contre de l'argent, le premier prêteur hypothécaire obtient les premiers dibs sur le produit de la vente. L'argent qui reste est utilisé pour rembourser une deuxième hypothèque,. et ainsi de suite. Plus un demandeur se situe au bas du niveau hypothécaire , moins il a de chances de récupérer le montant de son prêt. Pour ajuster la priorité d'un prêt en cas de défaut, un prêteur peut exiger une clause de subordination, sans laquelle les prêts priment chronologiquement.

Une clause de subordination rend effectivement la réclamation actuelle dans l'accord prioritaire par rapport à tout autre accord qui survient après l'accord initial. Ces clauses sont le plus souvent observées dans les contrats hypothécaires et les accords d'émission d'obligations. Par exemple, si une entreprise émet des obligations sur le marché avec une clause de subordination, elle garantit que si davantage d'obligations sont émises à l'avenir, les obligataires initiaux recevront un paiement avant que l'entreprise ne paie toutes les autres dettes émises après elle. Il s'agit d'une protection supplémentaire pour les détenteurs d'obligations d'origine, car la probabilité qu'ils récupèrent leur investissement est plus élevée avec une clause de subordination.

Les clauses de subordination se trouvent le plus souvent dans les accords de refinancement hypothécaire. Considérez un propriétaire avec une hypothèque principale et une deuxième hypothèque. Si le propriétaire refinance son hypothèque principale, cela signifie en fait annuler la première hypothèque et en réémettre une nouvelle. Lorsque cela se produit, la deuxième hypothèque monte au niveau principal et la nouvelle hypothèque devient subordonnée à la deuxième hypothèque. En raison de ce changement de priorité, la plupart des premiers prêteurs exigent que le deuxième prêteur fournisse et signe un accord de subordination, acceptant de rester dans sa position secondaire d'origine. Normalement, ce processus est une procédure standard d'un refinancement. Mais, si la situation financière de l'emprunteur s'est détériorée, ou si la valeur du bien a considérablement baissé, le créancier hypothécaire de second rang peut ne pas vouloir exécuter la clause de subordination.

Si le titulaire du second privilège fournit une clause de subordination, cela permet aux hypothèques primaires sur la même propriété d'avoir une créance plus élevée. Si le remboursement devenait un problème, comme en cas de faillite, les prêts subordonnés seraient inférieurs à l'hypothèque initiale et pourraient ne pas être payés du tout.