Underordningsparagraf

En etterstillingsklausul er en klausul i en avtale som sier at gjeldende krav på eventuell gjeld vil prioriteres foran eventuelle andre krav som dannes i andre avtaler inngått i fremtiden. Underordning er handlingen for å gi prioritet.

Bryte ned underordningsklausul

Når et hjem er utelukket og likvidert for kontanter, får den første boliglånsgiveren første dibs på salgsinntektene. Eventuelle penger som gjenstår brukes til å betale ned et annet boliglån,. og så videre. Jo lenger ned på boliglånsnivået en fordringshaver sitter, jo mindre sjanse har den for å få tilbake lånebeløpet. For å justere prioriteringen av et lån ved mislighold, kan en långiver kreve en underordningsklausul, uten hvilken lån har kronologisk forrang.

En underordningsklausul gjør i realiteten gjeldende krav i avtalen høyere enn alle andre avtaler som kommer etter den opprinnelige avtalen. Disse klausulene er oftest sett i boliglånskontrakter og obligasjonsemisjonsavtaler. For eksempel, hvis et selskap utsteder obligasjoner i markedet med en underordningsklausul, sikrer det at dersom flere obligasjoner utstedes i fremtiden, vil de opprinnelige obligasjonseierne motta betaling før selskapet betaler all annen gjeld utstedt etter det. Dette er ekstra beskyttelse for de opprinnelige obligasjonseierne ettersom sannsynligheten for at de får investeringen tilbake er høyere med en underordningsklausul.

Underordningsklausuler finnes oftest i refinansieringsavtaler for boliglån. Vurder en huseier med et primært boliglån og et andre boliglån. Hvis huseieren refinansierer sitt primære boliglån, betyr dette i realiteten å kansellere det første boliglånet og utstede et nytt på nytt. Når dette skjer, flytter det andre boliglånet oppover nivået til primærstatus, og det nye boliglånet blir underordnet det andre boliglånet. På grunn av denne endringen i prioritet krever de fleste første långivere at den andre långiveren gir og signerer en underordningsavtale, og godtar å forbli i sin opprinnelige sekundære posisjon. Normalt er denne prosessen en standard prosedyre for en refinansiering. Men hvis låntakerens økonomiske situasjon har forverret seg, eller hvis verdien av eiendommen har gått betydelig ned, kan den andre pantekreditor være uvillig til å gjennomføre underordningsklausulen.

Dersom den andre pantehaver gir en etterstillingsklausul, tillater det at primærpant i samme eiendom har et høyere krav. Skulle tilbakebetaling bli et problem, for eksempel ved konkurs, vil de ansvarlige lånene falle bak det opprinnelige boliglånet og kanskje ikke betales i det hele tatt.