Klauzula podporządkowania

Klauzula podporządkowania to klauzula w umowie, która stanowi, że dotychczasowa wierzytelność z wszelkich wierzytelności będzie miała pierwszeństwo przed innymi wierzytelnościami powstałymi w innych umowach zawartych w przyszłości. Podporządkowanie jest aktem ustępowania pierwszeństwa.

Zerwanie klauzuli podporządkowania

Kiedy dom zostaje przejęty i zlikwidowany za gotówkę, pierwszy pożyczkodawca hipoteczny otrzymuje pierwsze pieniądze z wpływów ze sprzedaży. Wszelkie pozostałe pieniądze są wykorzystywane na spłatę drugiego kredytu hipotecznego i tak dalej. Im dalej na poziomie kredytu hipotecznego znajduje się wierzyciel,. tym mniejsze szanse na odzyskanie kwoty kredytu. Aby skorygować pierwszeństwo pożyczki w przypadku niewykonania zobowiązania, pożyczkodawca może zażądać klauzuli podporządkowania, bez której pożyczki mają pierwszeństwo chronologiczne.

Klauzula podporządkowania skutecznie przenosi obecne roszczenie w umowie nadrzędnej do wszelkich innych umów, które pojawią się po pierwotnej umowie. Klauzule te są najczęściej spotykane w umowach hipotecznych i umowach emisji obligacji. Na przykład, jeśli firma wyemituje obligacje na rynku z klauzulą podporządkowania, zapewnia to, że jeśli w przyszłości zostanie wyemitowanych więcej obligacji, pierwotni posiadacze obligacji otrzymają zapłatę, zanim firma spłaci cały inny dług wyemitowany po nim. Stanowi to dodatkową ochronę dla pierwotnych posiadaczy obligacji, ponieważ prawdopodobieństwo odzyskania przez nich inwestycji jest wyższe w przypadku klauzuli podporządkowania.

Klauzule podporządkowania najczęściej występują w umowach o refinansowanie hipoteki. Rozważmy właściciela domu z główną hipoteką i drugą hipoteką. Jeśli właściciel domu refinansuje swój pierwotny kredyt hipoteczny, w efekcie oznacza to anulowanie pierwszego kredytu hipotecznego i ponowne wystawienie nowego. Kiedy tak się dzieje, drugi kredyt hipoteczny przesuwa się w górę poziomu do statusu pierwotnego, a nowy kredyt hipoteczny staje się podporządkowany drugiej hipotece. Ze względu na tę zmianę priorytetu większość pierwszych pożyczkodawców wymaga, aby drugi pożyczkodawca dostarczył i podpisał umowę podporządkowania, zgadzając się pozostać na swojej pierwotnej pozycji drugorzędnej. Zwykle proces ten jest standardową procedurą refinansowania. Jeżeli jednak sytuacja finansowa kredytobiorcy uległa pogorszeniu lub jeżeli wartość nieruchomości znacząco spadła, drugi wierzyciel hipoteczny może nie chcieć skorzystać z klauzuli podporządkowania.

Jeżeli drugi zastawnik zapewni klauzulę podporządkowania, pozwala to na wyższe roszczenie pierwotnych hipotek na tej samej nieruchomości. Gdyby spłata stała się problemem, na przykład w upadłości, pożyczki podporządkowane byłyby niższe od pierwotnej hipoteki i mogą nie zostać w ogóle spłacone.