Clausola di subordinazione

Una clausola di subordinazione è una clausola di un accordo in cui si afferma che l'attuale credito su eventuali debiti avrà la priorità su qualsiasi altro credito formato in altri accordi stipulati in futuro. La subordinazione è l'atto di cedere la priorità.

Abbattere la clausola di subordinazione

Quando una casa viene pignorata e liquidata in contanti, il primo prestatore di mutui ipotecari ottiene i primi sconti sui proventi della vendita. Tutto il denaro rimasto viene utilizzato per pagare un secondo mutuo e così via. Più in basso si trova il livello ipotecario di un richiedente,. minori sono le possibilità che ha di recuperare l'importo del prestito. Per adeguare la priorità di un prestito in caso di inadempimento, un prestatore può richiedere una clausola di subordinazione, senza la quale i prestiti hanno la precedenza cronologica.

Una clausola di subordinazione rende effettivamente l'attuale pretesa nell'accordo superiore a qualsiasi altro accordo successivo all'accordo originale. Queste clausole sono più comunemente presenti nei contratti ipotecari e negli accordi di emissione di obbligazioni. Ad esempio, se una società emette obbligazioni sul mercato con una clausola di subordinazione, garantisce che se in futuro verranno emesse più obbligazioni, gli obbligazionisti originari riceveranno il pagamento prima che la società paghi tutti gli altri debiti emessi dopo di essa. Questa è una protezione aggiuntiva per gli obbligazionisti originali poiché la probabilità che ottengano indietro il loro investimento è maggiore con una clausola di subordinazione.

Le clausole di subordinazione si trovano più comunemente negli accordi di rifinanziamento dei mutui. Si consideri un proprietario di casa con un mutuo primario e un secondo mutuo. Se il proprietario della casa rifinanzia la sua mutuo principale, ciò significa in effetti annullare la prima mutuo e rilanciarne una nuova. Quando ciò accade, la seconda ipoteca sale di livello allo stato primario e la nuova ipoteca diventa subordinata alla seconda ipoteca. A causa di questo cambiamento di priorità, la maggior parte dei primi prestatori richiede che il secondo prestatore fornisca e firmi un accordo di subordinazione, accettando di rimanere nella sua posizione secondaria originaria. Normalmente, questo processo è una procedura standard di rifinanziamento. Ma, se la situazione finanziaria del mutuatario è peggiorata, o se il valore dell'immobile è notevolmente diminuito, il secondo creditore ipotecario potrebbe non essere disposto a eseguire la clausola di subordinazione.

Se il secondo pegno prevede una clausola di subordinazione, consente alle ipoteche primarie sullo stesso immobile di avere un credito maggiore. Se il rimborso dovesse diventare un problema, come in caso di fallimento, i prestiti subordinati rimarrebbero indietro rispetto all'ipoteca originale e potrebbero non essere pagati affatto.