Cláusula de Subordinação

Uma cláusula de subordinação é uma cláusula em um contrato que afirma que o crédito atual sobre quaisquer dívidas terá prioridade sobre quaisquer outros créditos formados em outros contratos feitos no futuro. A subordinação é o ato de ceder prioridade.

Quebra da Cláusula de Subordinação

Quando uma casa é encerrada e liquidada em dinheiro, o primeiro credor hipotecário recebe os primeiros direitos sobre o produto da venda. Qualquer dinheiro que sobrar é usado para pagar uma segunda hipoteca,. e assim por diante. Quanto mais abaixo no nível da hipoteca um reclamante estiver, menor a chance de recuperar o valor do empréstimo. Para ajustar a prioridade de um empréstimo em caso de inadimplência, o credor pode exigir uma cláusula de subordinação, sem a qual os empréstimos têm precedência cronológica.

Uma cláusula de subordinação efetivamente faz a reivindicação atual no acordo sênior a quaisquer outros acordos que venham após o acordo original. Essas cláusulas são mais comumente vistas em contratos de hipoteca e acordos de emissão de títulos. Por exemplo, se uma empresa emitir títulos no mercado com cláusula de subordinação, isso garante que, se mais títulos forem emitidos no futuro, os detentores originais receberão o pagamento antes que a empresa pague todas as outras dívidas emitidas depois. Isso é uma proteção adicional para os detentores de títulos originais, pois a probabilidade de eles recuperarem seu investimento é maior com uma cláusula de subordinação.

Cláusulas de subordinação são mais comumente encontradas em contratos de refinanciamento de hipotecas. Considere um proprietário com uma hipoteca primária e uma segunda hipoteca. Se o proprietário refinanciar sua hipoteca primária, isso significa cancelar a primeira hipoteca e reemitir uma nova. Quando isso acontece, a segunda hipoteca sobe no nível para o status primário e a nova hipoteca torna-se subordinada à segunda hipoteca. Devido a essa mudança de prioridade, a maioria dos primeiros credores exige que o segundo credor forneça e assine um contrato de subordinação, concordando em permanecer em sua posição secundária original. Normalmente, este processo é um procedimento padrão de um refinanciamento. Mas, se a situação financeira do mutuário piorou, ou se o valor do imóvel diminuiu significativamente, o segundo credor hipotecário pode não querer executar a cláusula de subordinação.

Se o segundo detentor do penhor fornecer uma cláusula de subordinação, permite que as hipotecas primárias sobre o mesmo imóvel tenham um crédito maior. Se o reembolso se tornar um problema, como em caso de falência, os empréstimos subordinados ficarão para trás da hipoteca original e podem não ser pagos.