Cláusula de Subordinación
Una cláusula de subordinación es una cláusula en un acuerdo que establece que el derecho actual sobre cualquier deuda tendrá prioridad sobre cualquier otro derecho formado en otros acuerdos realizados en el futuro. La subordinación es el acto de ceder la prioridad.
Ruptura de la cláusula de subordinación
Cuando se ejecuta la hipoteca de una casa y se liquida en efectivo, el primer prestamista hipotecario obtiene los primeros derechos sobre el producto de la venta. El dinero que queda se usa para pagar una segunda hipoteca,. y así sucesivamente. Cuanto más abajo en el nivel de la hipoteca se encuentra un reclamante,. menos posibilidades tiene de recuperar el monto del préstamo. Para ajustar la prioridad de un préstamo en caso de incumplimiento, un prestamista puede exigir una cláusula de subordinación, sin la cual los préstamos tienen prioridad cronológica.
Una cláusula de subordinación efectivamente hace que el reclamo actual en el acuerdo sea superior a cualquier otro acuerdo que surja después del acuerdo original. Estas cláusulas se ven con mayor frecuencia en contratos hipotecarios y acuerdos de emisión de bonos. Por ejemplo, si una empresa emite bonos en el mercado con una cláusula de subordinación, asegura que si se emiten más bonos en el futuro, los tenedores de bonos originales recibirán el pago antes de que la empresa pague todas las demás deudas emitidas después. Esta es una protección adicional para los tenedores de bonos originales, ya que la probabilidad de que recuperen su inversión es mayor con una cláusula de subordinación.
Las cláusulas de subordinación se encuentran más comúnmente en los acuerdos de refinanciación de hipotecas. Considere la posibilidad de un propietario con una hipoteca principal y una segunda hipoteca. Si el propietario refinancia su hipoteca principal, esto significa en efecto cancelar la primera hipoteca y volver a emitir una nueva. Cuando esto sucede, la segunda hipoteca sube de nivel al estado primario y la nueva hipoteca se subordina a la segunda hipoteca. Debido a este cambio de prioridad, la mayoría de los primeros prestamistas requieren que el segundo prestamista proporcione y firme un acuerdo de subordinación, acordando permanecer en su posición secundaria original. Normalmente, este proceso es un procedimiento estándar de una refinanciación. Pero, si la situación financiera del prestatario ha empeorado, o si el valor de la propiedad ha disminuido significativamente, el acreedor de la segunda hipoteca puede no estar dispuesto a ejecutar la cláusula de subordinación.
Si el titular del segundo gravamen proporciona una cláusula de subordinación, permite que las hipotecas primarias sobre la misma propiedad tengan un reclamo mayor. Si el reembolso se convierte en un problema, como en caso de quiebra, los préstamos subordinados se retrasarían con respecto a la hipoteca original y es posible que no se paguen en absoluto.
