Risque de souscription
Qu'est-ce que le risque de souscription ?
Le risque de souscription est le risque de perte supporté par un souscripteur. En assurance, le risque de souscription peut découler d'une évaluation inexacte des risques associés à la souscription d'une police d'assurance ou de facteurs incontrôlables. Par conséquent, les coûts de l'assureur peuvent largement dépasser les primes acquises.
Comment fonctionne le risque de souscription
Un contrat d'assurance représente une garantie donnée par un assureur qu'il paiera les dommages et pertes causés par les risques couverts. La création de polices d'assurance ou la souscription représente généralement la principale source de revenus de l'assureur. En souscrivant de nouvelles polices d'assurance, l'assureur collecte les primes et investit le produit pour générer des bénéfices.
La rentabilité d'un assureur dépend de sa compréhension des risques contre lesquels il assure et de sa capacité à réduire les coûts associés à la gestion des sinistres. Le montant facturé par un assureur pour fournir une couverture est un aspect essentiel du processus de souscription. La prime doit être suffisante pour couvrir les sinistres attendus, mais doit également tenir compte de la possibilité que l'assureur ait à accéder à sa réserve de capital, un compte distinct portant intérêt utilisé pour financer des projets à long terme et à grande échelle.
Dans le secteur des valeurs mobilières,. le risque de souscription survient généralement si un souscripteur surestime la demande pour une émission souscrite ou si les conditions du marché changent soudainement. Dans de tels cas, l'assureur peut être tenu de conserver une partie de l'émission dans son inventaire ou de vendre à perte.
Considérations particulières
La détermination des primes est compliquée car chaque assuré a un profil de risque unique. Les assureurs évalueront la perte historique pour les périls, examineront le profil de risque du titulaire de police potentiel et estimeront la probabilité que le titulaire de police subisse un risque et à quel niveau. Sur la base de ce profil, l'assureur établira une prime mensuelle.
Si l'assureur sous-estime les risques associés à l'extension de la couverture, il pourrait payer plus qu'il ne reçoit en primes. Puisqu'une police d'assurance est un contrat, l'assureur ne peut prétendre qu'il ne paiera pas une réclamation au motif qu'il a mal calculé la prime.
Le montant de la prime facturée par les assureurs est en partie déterminé par la compétitivité d'un marché spécifique. Dans un marché concurrentiel composé de plusieurs assureurs, chaque entreprise a une capacité réduite à facturer des tarifs plus élevés en raison de la menace de concurrents pratiquant des tarifs plus bas pour s'assurer une plus grande part de marché.
Exigences relatives au risque de souscription
Les régulateurs des assurances des États tentent de limiter le potentiel de pertes catastrophiques en exigeant des assureurs qu'ils maintiennent un capital suffisant. La réglementation empêche les assureurs d'investir les primes, qui représentent la responsabilité de l'assureur envers les assurés, dans des catégories d'actifs risqués ou illiquides . Ces réglementations existent parce qu'un ou plusieurs assureurs deviennent insolvables en raison d'une incapacité à payer les sinistres, en particulier les sinistres résultant d'une catastrophe, comme un ouragan ou une inondation, peuvent avoir un impact négatif sur les économies locales.
Le risque de souscription fait partie intégrante de l'activité des assureurs et des banques d'investissement. Bien qu'il soit impossible de l'éliminer complètement, le risque de souscription est un objectif fondamental des efforts d'atténuation des risques. La rentabilité à long terme d'un souscripteur est directement proportionnelle à son atténuation du risque de souscription.
Points forts
Si l'assureur sous-estime les risques associés à l'extension de la couverture, il pourrait payer plus qu'il ne reçoit en primes.
Le risque de souscription est le risque de facteurs incontrôlables ou d'une évaluation inexacte des risques lors de la rédaction d'une police d'assurance.
Avec les valeurs mobilières, le risque de souscription est le risque de changements soudains du marché ou le risque de surestimer la demande pour une émission souscrite.
