Андеррайтинговый риск

Что такое риск андеррайтинга?

Риск андеррайтинга – это риск убытков, которые несет андеррайтер. В страховании риск андеррайтинга может возникать из-за неточной оценки рисков, связанных с составлением страхового полиса, или из-за неконтролируемых факторов. В результате затраты страховщика могут значительно превышать заработанные премии.

Как работает риск андеррайтинга

Договор страхования представляет собой гарантию страховщика, что он возместит ущерб и убытки, вызванные покрываемыми рисками. Создание страховых полисов или андеррайтинг обычно представляет собой основной источник дохода страховщика. Подписывая новые страховые полисы, страховщик собирает премии и инвестирует выручку для получения прибыли.

Прибыльность страховщика зависит от того, насколько хорошо он понимает риски, от которых он страхует, и насколько хорошо он может сократить расходы, связанные с управлением претензиями. Сумма, взимаемая страховщиком за предоставление покрытия, является важным аспектом процесса андеррайтинга. Премия должна быть достаточной для покрытия ожидаемых требований, но также должна учитывать возможность того, что страховщику придется иметь доступ к своему резерву капитала, отдельному процентному счету, используемому для финансирования долгосрочных и крупномасштабных проектов.

В отрасли ценных бумаг риск андеррайтинга обычно возникает, если андеррайтер переоценивает спрос на размещенный выпуск или если рыночные условия внезапно меняются. В таких случаях от андеррайтера может потребоваться держать часть выпуска в своих запасах или продать с убытком.

Особые соображения

Определение страховых взносов затруднено, потому что каждый страхователь имеет уникальный профиль риска. Страховщики оценят исторические убытки на предмет рисков, изучат профиль риска потенциального страхователя и оценят вероятность того, что страхователь подвергнется риску, и его уровень. На основании этого профиля страховщик установит ежемесячную премию.

Если страховщик недооценивает риски, связанные с расширением покрытия, он может выплатить больше, чем получает в виде премий. Поскольку страховой полис является договором, страховщик не может заявить, что он не будет выплачивать иск на том основании, что он неправильно рассчитал премию.

Сумма премии, которую взимают страховщики, частично определяется тем, насколько конкурентоспособен конкретный рынок. На конкурентном рынке, состоящем из нескольких страховщиков, возможности каждой компании взимать более высокие ставки ограничены из-за угрозы конкурентов взимать более низкие ставки для обеспечения большей доли рынка.

Требования к рискам андеррайтинга

Государственные страховые регуляторы пытаются ограничить вероятность катастрофических убытков, требуя от страховщиков поддерживать достаточный капитал. Правила запрещают страховщикам инвестировать премии, которые представляют собой ответственность страховщика перед страхователями, в классы рискованных или неликвидных активов. Эти правила существуют, потому что одна или несколько страховых компаний, ставшие неплатежеспособными из-за неспособности оплатить претензии, особенно претензии, возникшие в результате катастрофы, такой как ураган или наводнение, могут негативно повлиять на местную экономику.

Андеррайтинговый риск является неотъемлемой частью бизнеса страховщиков и инвестиционных банков. Хотя полностью устранить его невозможно, риск андеррайтинга является основным направлением усилий по снижению риска. Долгосрочная прибыльность андеррайтера прямо пропорциональна снижению риска андеррайтинга.

Особенности

• Если страховщик недооценивает риски, связанные с расширением покрытия, он может выплатить больше, чем получает в виде премий.

• Риск андеррайтинга – это риск неконтролируемых факторов или неточной оценки рисков при составлении страхового полиса.

• Применительно к ценным бумагам риск андеррайтинга – это риск внезапных изменений на рынке или риск завышения спроса на размещенный выпуск.