Risco de subscrição
O que é risco de subscrição?
O risco de subscrição é o risco de perda suportado por um subscritor. Em seguros, o risco de subscrição pode surgir de uma avaliação imprecisa dos riscos associados à emissão de uma apólice de seguro ou de fatores incontroláveis. Como resultado, os custos da seguradora podem exceder significativamente os prêmios ganhos.
Como funciona o risco de subscrição
Um contrato de seguro representa uma garantia de uma seguradora de que pagará pelos danos e prejuÃzos causados pelos perigos cobertos. A criação de apólices de seguro ou subscrição normalmente representa a principal fonte de receita da seguradora. Ao subscrever novas apólices de seguro, a seguradora coleta prêmios e investe os recursos para gerar lucro.
A lucratividade de uma seguradora depende de quão bem ela entende os riscos contra os quais segura e quão bem ela pode reduzir os custos associados ao gerenciamento de sinistros. O valor que uma seguradora cobra para fornecer cobertura é um aspecto crÃtico do processo de subscrição. O prêmio deve ser suficiente para cobrir os sinistros esperados, mas também deve levar em conta a possibilidade de a seguradora ter acesso à sua reserva de capital, uma conta separada com juros utilizada para financiar projetos de longo prazo e de grande porte.
Na indústria de valores mobiliários,. o risco de subscrição geralmente surge se um subscritor superestima a demanda por uma emissão subscrita ou se as condições de mercado mudam repentinamente. Nesses casos, o subscritor pode ser obrigado a manter parte da emissão em seu estoque ou vender com prejuÃzo.
Considerações Especiais
A determinação dos prêmios é complicada porque cada segurado tem um perfil de risco único. As seguradoras avaliarão o histórico de perdas em busca de perigos, examinarão o perfil de risco do potencial segurado e estimarão a probabilidade de o segurado experimentar risco e em que nÃvel. Com base nesse perfil, a seguradora estabelecerá um prêmio mensal.
Se a seguradora subestimar os riscos associados à extensão da cobertura, ela poderá pagar mais do que recebe em prêmios. Como uma apólice de seguro é um contrato, a seguradora não pode alegar que não pagará uma indenização com base no cálculo errado do prêmio.
O valor do prêmio que as seguradoras cobram é parcialmente determinado pela competitividade de um mercado especÃfico. Em um mercado competitivo composto por várias seguradoras, cada empresa tem uma capacidade reduzida de cobrar taxas mais altas devido à ameaça dos concorrentes cobrarem taxas mais baixas para garantir uma participação maior no mercado.
Requisitos para Risco de Subscrição
Os reguladores estaduais de seguros tentam limitar o potencial de perdas catastróficas exigindo que as seguradoras mantenham capital suficiente. As regulamentações impedem que as seguradoras invistam prêmios, que representam a responsabilidade da seguradora perante os segurados, em classes de ativos de risco ou ilÃquidos . Essas regulamentações existem porque uma ou mais seguradoras que se tornam insolventes devido à incapacidade de pagar sinistros, especialmente sinistros resultantes de uma catástrofe, como um furacão ou uma enchente, podem impactar negativamente as economias locais.
O risco de subscrição é parte integrante do negócio para investidores e bancos de investimento. Embora seja impossÃvel eliminá-lo totalmente, o risco de subscrição é um foco fundamental para os esforços de mitigação de risco. A rentabilidade a longo prazo de um subscritor é diretamente proporcional à sua mitigação do risco de subscrição.
##Destaques
Se a seguradora subestimar os riscos associados à extensão da cobertura, poderá pagar mais do que recebe em prêmios.
Risco de subscrição é o risco de fatores incontroláveis ou uma avaliação imprecisa dos riscos ao escrever uma apólice de seguro.
Com tÃtulos, o risco de subscrição é o risco de mudanças repentinas no mercado ou o risco de superestimar a demanda por uma emissão subscrita.
