Rischio di sottoscrizione
Che cos'è il rischio di sottoscrizione?
Il rischio di sottoscrizione è il rischio di perdita a carico di un assicuratore. In ambito assicurativo, il rischio di sottoscrizione può derivare da una valutazione imprecisa dei rischi associati alla sottoscrizione di una polizza assicurativa o da fattori incontrollabili. Di conseguenza, i costi dell'assicuratore possono superare significativamente i premi guadagnati.
Come funziona il rischio di sottoscrizione
Un contratto di assicurazione rappresenta una garanzia da parte di un assicuratore che pagherà i danni e le perdite causati dai rischi coperti. La creazione di polizze assicurative o la sottoscrizione in genere rappresentano la principale fonte di reddito dell'assicuratore. Sottoscrivendo nuove polizze assicurative, l'assicuratore raccoglie i premi e investe i proventi per generare profitto.
La redditività di un assicuratore dipende da quanto bene comprende i rischi contro i quali si assicura e quanto bene può ridurre i costi associati alla gestione dei sinistri. L'importo che un assicuratore addebita per fornire la copertura è un aspetto critico del processo di sottoscrizione. Il premio deve essere sufficiente a coprire i sinistri previsti, ma deve anche tenere conto della possibilità che l'assicuratore dovrà accedere alla sua riserva di capitale, un conto fruttifero separato utilizzato per finanziare progetti a lungo termine e su larga scala.
Nel settore dei titoli,. il rischio di sottoscrizione di solito sorge se un assicuratore sopravvaluta la domanda di un'emissione sottoscritta o se le condizioni di mercato cambiano improvvisamente. In tali casi, al sottoscrittore potrebbe essere richiesto di detenere parte dell'emissione nel proprio inventario o di vendere in perdita.
Considerazioni speciali
La determinazione dei premi è complicata perché ogni contraente ha un profilo di rischio unico. Gli assicuratori valuteranno la perdita storica per i rischi, esamineranno il profilo di rischio del potenziale contraente di polizza e stimeranno la probabilità che il contraente di polizza subisca il rischio ea quale livello. Sulla base di questo profilo, l'assicuratore stabilirà un premio mensile.
Se l'assicuratore sottovaluta i rischi associati all'estensione della copertura, potrebbe pagare più di quanto riceve in premi. Poiché una polizza assicurativa è un contratto, l'assicuratore non può affermare che non pagherà un sinistro sulla base del calcolo errato del premio.
L'importo del premio addebitato dagli assicuratori è parzialmente determinato dalla competitività di un mercato specifico. In un mercato competitivo composto da diversi assicuratori, ciascuna società ha una capacità ridotta di addebitare tassi più elevati a causa della minaccia che i concorrenti applichino tassi più bassi per assicurarsi una quota di mercato più ampia.
Requisiti per il rischio di sottoscrizione
Le autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali tentano di limitare il potenziale di perdite catastrofiche richiedendo agli assicuratori di mantenere un capitale sufficiente. I regolamenti impediscono agli assicuratori di investire i premi, che rappresentano la responsabilità dell'assicuratore nei confronti degli assicurati, in classi di attività rischiose o illiquide . Queste normative esistono perché uno o più assicuratori che diventano insolventi a causa dell'incapacità di pagare i sinistri, in particolare i sinistri derivanti da una catastrofe, come un uragano o un'alluvione, possono avere un impatto negativo sulle economie locali.
Il rischio di sottoscrizione è parte integrante dell'attività di assicuratori e banche di investimento. Sebbene sia impossibile eliminarlo del tutto, il rischio di sottoscrizione è un obiettivo fondamentale per gli sforzi di mitigazione del rischio. La redditività a lungo termine di un assicuratore è direttamente proporzionale alla sua mitigazione del rischio di sottoscrizione.
Mette in risalto
Se l'assicuratore sottovaluta i rischi associati all'estensione della copertura, potrebbe pagare più di quanto riceve in premi.
Il rischio di sottoscrizione è il rischio di fattori incontrollabili o di una valutazione imprecisa dei rischi quando si scrive una polizza assicurativa.
Con i titoli, il rischio di sottoscrizione è il rischio di variazioni improvvise del mercato o il rischio di sovrastimare la domanda di un'emissione sottoscritta.
