औसत वार्षिक रिटर्न (एएआर)

औसत वार्षिक रिटर्न (एएआर) क्या है?

म्यूचुअल फंड के तीन-, पांच- और 10 साल के औसत रिटर्न । औसत वार्षिक रिटर्न को फंड के परिचालन व्यय अनुपात का शुद्ध कहा जाता है। इसके अतिरिक्त, इसमें बिक्री शुल्क, यदि लागू हो, या पोर्टफोलियो लेनदेन ब्रोकरेज कमीशन शामिल नहीं है।

अपने सरल शब्दों में, औसत वार्षिक रिटर्न (एएआर) एक निश्चित अवधि में म्यूचुअल फंड द्वारा किए गए या खोए गए धन को मापता है। म्यूचुअल फंड निवेश पर विचार करने वाले निवेशक अक्सर एएआर की समीक्षा करेंगे और अपनी म्यूचुअल फंड निवेश रणनीति के हिस्से के रूप में अन्य समान म्यूचुअल फंडों के साथ इसकी तुलना करेंगे।

औसत वार्षिक रिटर्न (एएआर) को समझना

जब आप म्युचुअल फंड का चयन कर रहे हैं,. तो औसत वार्षिक रिटर्न फंड के दीर्घकालिक प्रदर्शन को मापने के लिए एक सहायक मार्गदर्शिका है। हालांकि, निवेशकों को किसी फंड के वार्षिक प्रदर्शन पर भी नजर रखनी चाहिए ताकि वह अपने वार्षिक कुल रिटर्न की निरंतरता को पूरी तरह से समझ सके ।

उदाहरण के लिए, 10% का पांच साल का औसत वार्षिक रिटर्न आकर्षक लगता है। हालांकि, यदि वार्षिक रिटर्न (जिनका औसत वार्षिक रिटर्न होता है) +40%, +30%, -10%, +5% और -15% (50/5 = 10%) थे, तो पिछले तीन वर्षों में प्रदर्शन फंड के प्रबंधन और निवेश रणनीति की वारंट परीक्षा।

औसत वार्षिक रिटर्न (एएआर) के घटक

इक्विटी म्यूचुअल फंड के औसत वार्षिक रिटर्न (एएआर) में योगदान करने वाले तीन घटक हैं: शेयर मूल्य प्रशंसा, पूंजीगत लाभ और लाभांश।

शेयर मूल्य प्रशंसा

एक पोर्टफोलियो में रखे गए अंतर्निहित शेयरों में अवास्तविक लाभ या हानि से शेयर की कीमत में वृद्धि होती है। चूंकि किसी शेयर के शेयर की कीमत में एक साल में उतार-चढ़ाव होता है, यह उस फंड के एएआर में आनुपातिक रूप से योगदान देता है या उसमें कमी करता है जो इश्यू में होल्डिंग बनाए रखता है।

उदाहरण के लिए, अमेरिकन फंड्स एएमसीएपी फंड की शीर्ष होल्डिंग नेटफ्लिक्स (एनएफएलएक्स) है, जो फरवरी की स्थिति के अनुसार पोर्टफोलियो की शुद्ध संपत्ति का 3.7% प्रतिनिधित्व करती है। 29, 2020। नेटफ्लिक्स AMCAP फंड में 199 इक्विटी में से एक है। फंड मैनेजर फंड के प्रदर्शन उद्देश्यों को पूरा करने के लिए फंड से संपत्ति जोड़ या घटा सकते हैं या प्रत्येक होल्डिंग के अनुपात को बदल सकते हैं। फरवरी के माध्यम से फंड की संयुक्त संपत्ति ने पोर्टफोलियो के 10 साल के एएआर 11.58% में योगदान दिया है। 29, 2020।

###पूंजीगत लाभ वितरण

पूंजीगत लाभ का वितरण आय या शेयरों की बिक्री से होता है, जिससे एक प्रबंधक को विकास पोर्टफोलियो में लाभ का एहसास होता है । शेयरधारक नकद में वितरण प्राप्त करने का विकल्प चुन सकते हैं या उन्हें फंड में पुनर्निवेश कर सकते हैं। पूंजीगत लाभ एएआर का वास्तविक हिस्सा है। वितरण, जो भुगतान की गई डॉलर की राशि से शेयर की कीमत को कम करता है, शेयरधारकों के लिए कर योग्य लाभ का प्रतिनिधित्व करता है।

एक फंड में एक नकारात्मक एएआर हो सकता है और फिर भी कर योग्य वितरण कर सकता है । वेल्स फ़ार्गो डिस्कवरी फ़ंड ने 2.59 डॉलर के पूंजीगत लाभ का भुगतान दिसंबर में किया। 11, 2015, फंड के नकारात्मक 1.48% के AAR होने के बावजूद।

लाभांश

त्रैमासिक लाभांश म्यूचुअल फंड के एएआर में योगदान करते हैं और पोर्टफोलियो के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) के मूल्य को भी कम करते हैं। पूंजीगत लाभ की तरह, पोर्टफोलियो से प्राप्त लाभांश आय को पुनर्निवेश या नकद में लिया जा सकता है।

लार्ज-कैप स्टॉक फंड आमतौर पर व्यक्तिगत और संस्थागत शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करते हैं। इन त्रैमासिक वितरण में म्यूचुअल फंड के एएआर के लाभांश उपज घटक शामिल होते हैं। टी. रो प्राइस डिविडेंड ग्रोथ फंड की 12 महीने की यील्ड 1.36% है, जो फरवरी के माध्यम से फंड के तीन साल के एएआर 15.65% का योगदान कारक है। 29, 2020।

विशेष ध्यान

औसत वार्षिक रिटर्न की गणना करना, रिटर्न की औसत वार्षिक दर की तुलना में बहुत सरल है, जो एक नियमित माध्य के बजाय एक ज्यामितीय औसत का उपयोग करता है। सूत्र है: [(1+r₁) x (1+r₂) x (1+r₃) x ... x (1+r_i)] ^{(1/n )} - 1, जहां r रिटर्न की वार्षिक दर है और n अवधि में वर्षों की संख्या है।

औसत वार्षिक रिटर्न को कभी-कभी किसी फंड के प्रदर्शन की तस्वीर देने के लिए कम उपयोगी माना जाता है क्योंकि रिटर्न कंपाउंड के बजाय कंपाउंड होता है। प्रत्येक फंड के लिए समान प्रकार के रिटर्न की तुलना करने के लिए म्यूचुअल फंड को देखते समय निवेशकों को ध्यान देना चाहिए।

##हाइलाइट

• औसत वार्षिक रिटर्न (एएआर) एक प्रतिशत है जो म्यूचुअल फंड के ऐतिहासिक औसत रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है, आमतौर पर तीन-, पांच- और 10 वर्षों में कहा जाता है।

• म्यूचुअल फंड निवेश करने से पहले, निवेशक फंड के दीर्घकालिक प्रदर्शन को मापने के तरीके के रूप में म्यूचुअल फंड के औसत वार्षिक रिटर्न की अक्सर समीक्षा करते हैं।

• म्यूचुअल फंड के औसत वार्षिक रिटर्न में योगदान करने वाले तीन घटक शेयर मूल्य प्रशंसा, पूंजीगत लाभ और लाभांश हैं।