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Retorno Anual Médio (AAR)

Retorno Anual Médio (AAR)

Qual é o retorno médio anual (AAR)?

retornos mĂ©dios de trĂȘs, cinco e 10 anos de um fundo mĂștuo. O retorno mĂ©dio anual Ă© declarado lĂ­quido do Ă­ndice de despesas operacionais de um fundo. Adicionalmente, nĂŁo inclui comissĂ”es de venda, se aplicĂĄvel, nem comissĂ”es de corretagem de operaçÔes de carteira.

Em seus termos mais simples, o retorno mĂ©dio anual (AAR) mede o dinheiro ganho ou perdido por um fundo mĂștuo durante um determinado perĂ­odo. Os investidores que consideram um investimento em fundos mĂștuos geralmente revisam o AAR e o comparam com outros fundos mĂștuos semelhantes como parte de sua estratĂ©gia de investimento em fundos mĂștuos.

Entendendo o Retorno Anual MĂ©dio (AAR)

Ao selecionar um fundo mĂștuo,. o retorno mĂ©dio anual Ă© um guia Ăștil para medir o desempenho de longo prazo de um fundo. No entanto, os investidores tambĂ©m devem observar o desempenho anual de um fundo para avaliar plenamente a consistĂȘncia de seus retornos totais anuais.

Por exemplo, um retorno anual mĂ©dio de cinco anos de 10% parece atraente. No entanto, se os retornos anuais (aqueles que produziram o retorno mĂ©dio anual) foram +40%, +30%, -10%, +5% e -15% (50/5 = 10%), desempenho nos Ășltimos trĂȘs anos justifica o exame da gestĂŁo e estratĂ©gia de investimento do fundo.

Componentes de um Retorno Anual MĂ©dio (AAR)

Existem trĂȘs componentes que contribuem para o retorno mĂ©dio anual (AAR) de um fundo mĂștuo de açÔes: valorização do preço das açÔes, ganhos de capital e dividendos.

Valorização do preço das açÔes

valorização do preço das açÔes resulta de ganhos ou perdas nĂŁo realizados nas açÔes subjacentes mantidas em uma carteira. À medida que o preço de uma ação flutua ao longo de um ano, contribui ou diminui proporcionalmente o AAR do fundo que mantĂ©m uma participação na emissĂŁo.

Por exemplo, a principal participação do American Funds AMCAP Fund é a Netflix (NFLX), que representa 3,7% dos ativos líquidos do portfólio em 2 de fevereiro. 29, 2020. A Netflix é uma das 199 açÔes do fundo AMCAP. Os gestores de fundos podem adicionar ou subtrair ativos do fundo ou alterar as proporçÔes de cada participação conforme necessårio para atender aos objetivos de desempenho do fundo. Os ativos combinados do fundo contribuíram para o AAR de 10 anos da carteira de 11,58% até 2 de fevereiro. 29, 2020.

###DistribuiçÔes de Ganhos de Capital

As distribuiçÔes de ganhos de capital pagas por um fundo mĂștuo resultam da geração de renda ou da venda de açÔes das quais um gestor obtĂ©m lucro em uma carteira de crescimento. Os acionistas podem optar por receber as distribuiçÔes em dinheiro ou reinvesti-las no fundo. Os ganhos de capital sĂŁo a parcela realizada do AAR. A distribuição, que reduz o preço da ação pelo valor em dĂłlares pago, representa um ganho tributĂĄvel para os acionistas.

Um fundo pode ter um AAR negativo e ainda fazer distribuiçÔes tributĂĄveis. O Wells Fargo Discovery Fund pagou um ganho de capital de US$ 2,59 em 1Âș de dezembro. 11, 2015, apesar de o fundo ter um AAR negativo de 1,48%.

Dividendos

dividendos trimestrais pagos pelos lucros da empresa contribuem para o AAR de um fundo mĂștuo e tambĂ©m reduzem o valor do valor patrimonial lĂ­quido (NAV) de um portfĂłlio. Assim como os ganhos de capital, os dividendos recebidos da carteira podem ser reinvestidos ou recebidos em dinheiro.

Os fundos de açÔes de grande capitalização com lucros positivos normalmente pagam dividendos a acionistas individuais e institucionais. Essas distribuiçÔes trimestrais compreendem o componente de rendimento de dividendos do AAR de um fundo mĂștuo. O T. Rowe Price Dividend Growth Fund tem um rendimento de 12 meses de 1,36%, um fator que contribui para o AAR de trĂȘs anos do fundo de 15,65% atĂ© 2 de fevereiro. 29, 2020.

ConsideraçÔes Especiais

Calcular um retorno anual mĂ©dio Ă© muito mais simples do que a taxa de retorno anual mĂ©dia, que usa uma mĂ©dia geomĂ©trica em vez de uma mĂ©dia regular. A fĂłrmula Ă©: [(1+r1) x (1+r2) x (1+r3) x ... x (1+ri)] (1/n ) - 1, onde r Ă© a taxa de retorno anual e n Ă© o nĂșmero de anos no perĂ­odo.

O retorno mĂ©dio anual Ă s vezes Ă© considerado menos Ăștil para fornecer uma imagem do desempenho de um fundo porque os retornos sĂŁo compostos em vez de combinados. Os investidores devem prestar atenção ao olhar para os fundos mĂștuos para comparar os mesmos tipos de retornos para cada fundo.

##Destaques

  • O retorno mĂ©dio anual (AAR) Ă© uma porcentagem que representa o retorno mĂ©dio histĂłrico de um fundo mĂștuo, geralmente declarado em trĂȘs, cinco e 10 anos.

  • Antes de fazer um investimento em um fundo mĂștuo, os investidores frequentemente revisam o retorno mĂ©dio anual de um fundo mĂștuo como forma de medir o desempenho de longo prazo do fundo.

  • Os trĂȘs componentes que contribuem para o retorno mĂ©dio anual de um fundo mĂștuo sĂŁo a valorização do preço das açÔes, ganhos de capital e dividendos.