Retorno Anual Médio (AAR)

Qual é o retorno médio anual (AAR)?

retornos médios de três, cinco e 10 anos de um fundo mútuo. O retorno médio anual é declarado líquido do índice de despesas operacionais de um fundo. Adicionalmente, não inclui comissões de venda, se aplicável, nem comissões de corretagem de operações de carteira.

Em seus termos mais simples, o retorno médio anual (AAR) mede o dinheiro ganho ou perdido por um fundo mútuo durante um determinado período. Os investidores que consideram um investimento em fundos mútuos geralmente revisam o AAR e o comparam com outros fundos mútuos semelhantes como parte de sua estratégia de investimento em fundos mútuos.

Entendendo o Retorno Anual Médio (AAR)

Ao selecionar um fundo mútuo,. o retorno médio anual é um guia útil para medir o desempenho de longo prazo de um fundo. No entanto, os investidores também devem observar o desempenho anual de um fundo para avaliar plenamente a consistência de seus retornos totais anuais.

Por exemplo, um retorno anual médio de cinco anos de 10% parece atraente. No entanto, se os retornos anuais (aqueles que produziram o retorno médio anual) foram +40%, +30%, -10%, +5% e -15% (50/5 = 10%), desempenho nos últimos três anos justifica o exame da gestão e estratégia de investimento do fundo.

Componentes de um Retorno Anual Médio (AAR)

Existem três componentes que contribuem para o retorno médio anual (AAR) de um fundo mútuo de ações: valorização do preço das ações, ganhos de capital e dividendos.

Valorização do preço das ações

valorização do preço das ações resulta de ganhos ou perdas não realizados nas ações subjacentes mantidas em uma carteira. À medida que o preço de uma ação flutua ao longo de um ano, contribui ou diminui proporcionalmente o AAR do fundo que mantém uma participação na emissão.

Por exemplo, a principal participação do American Funds AMCAP Fund é a Netflix (NFLX), que representa 3,7% dos ativos líquidos do portfólio em 2 de fevereiro. 29, 2020. A Netflix é uma das 199 ações do fundo AMCAP. Os gestores de fundos podem adicionar ou subtrair ativos do fundo ou alterar as proporções de cada participação conforme necessário para atender aos objetivos de desempenho do fundo. Os ativos combinados do fundo contribuíram para o AAR de 10 anos da carteira de 11,58% até 2 de fevereiro. 29, 2020.

###Distribuições de Ganhos de Capital

As distribuições de ganhos de capital pagas por um fundo mútuo resultam da geração de renda ou da venda de ações das quais um gestor obtém lucro em uma carteira de crescimento. Os acionistas podem optar por receber as distribuições em dinheiro ou reinvesti-las no fundo. Os ganhos de capital são a parcela realizada do AAR. A distribuição, que reduz o preço da ação pelo valor em dólares pago, representa um ganho tributável para os acionistas.

Um fundo pode ter um AAR negativo e ainda fazer distribuições tributáveis. O Wells Fargo Discovery Fund pagou um ganho de capital de US$ 2,59 em 1º de dezembro. 11, 2015, apesar de o fundo ter um AAR negativo de 1,48%.

Dividendos

dividendos trimestrais pagos pelos lucros da empresa contribuem para o AAR de um fundo mútuo e também reduzem o valor do valor patrimonial líquido (NAV) de um portfólio. Assim como os ganhos de capital, os dividendos recebidos da carteira podem ser reinvestidos ou recebidos em dinheiro.

Os fundos de ações de grande capitalização com lucros positivos normalmente pagam dividendos a acionistas individuais e institucionais. Essas distribuições trimestrais compreendem o componente de rendimento de dividendos do AAR de um fundo mútuo. O T. Rowe Price Dividend Growth Fund tem um rendimento de 12 meses de 1,36%, um fator que contribui para o AAR de três anos do fundo de 15,65% até 2 de fevereiro. 29, 2020.

Considerações Especiais

Calcular um retorno anual médio é muito mais simples do que a taxa de retorno anual média, que usa uma média geométrica em vez de uma média regular. A fórmula é: [(1+r₁) x (1+r₂) x (1+r₃) x ... x (1+r_i)] ^{(1/n )} - 1, onde r é a taxa de retorno anual e n é o número de anos no período.

O retorno médio anual às vezes é considerado menos útil para fornecer uma imagem do desempenho de um fundo porque os retornos são compostos em vez de combinados. Os investidores devem prestar atenção ao olhar para os fundos mútuos para comparar os mesmos tipos de retornos para cada fundo.

##Destaques

• O retorno médio anual (AAR) é uma porcentagem que representa o retorno médio histórico de um fundo mútuo, geralmente declarado em três, cinco e 10 anos.

• Antes de fazer um investimento em um fundo mútuo, os investidores frequentemente revisam o retorno médio anual de um fundo mútuo como forma de medir o desempenho de longo prazo do fundo.

• Os três componentes que contribuem para o retorno médio anual de um fundo mútuo são a valorização do preço das ações, ganhos de capital e dividendos.