평균 연간 수익률(AAR)

평균 연간 수익률(AAR)이란 무엇입니까?

뮤추얼 펀드 의 3년, 5년, 10년 평균 수익률 과 같은 역사적 수익률을 보고할 때 사용되는 백분율 입니다. 평균 연간 수익률은 펀드의 운영 비용 비율을 차감한 순액으로 표시됩니다. 또한 해당되는 경우 판매 수수료 또는 포트폴리오 거래 중개 수수료는 포함되지 않습니다.

가장 간단한 용어로 AAR(Average Annual Return)은 주어진 기간 동안 뮤추얼 펀드가 벌거나 잃은 돈을 측정합니다. 뮤추얼 펀드 투자를 고려하는 투자자는 종종 AAR을 검토하고 뮤추얼 펀드 투자 전략의 일환으로 다른 유사한 뮤추얼 펀드와 비교합니다.

평균 연간 수익률(AAR) 이해

뮤추얼 펀드 를 선택할 때 평균 연간 수익률은 펀드의 장기 성과를 측정하는 데 도움이 되는 지침입니다. 그러나 투자자들은 연간 총 수익률 의 일관성을 충분히 이해하기 위해 펀드의 연간 성과도 살펴보아야 합니다 .

예를 들어, 5년 평균 연간 수익률이 10%라면 매력적으로 보입니다. 다만, 연수익률(연평균수익률을 낸 기업)이 +40%, +30%, -10%, +5%, -15%(50/5 = 10%)라면 최근 3년간의 성과 펀드의 관리 및 투자 전략에 대한 검토를 보증합니다.

평균 연간 수익률(AAR)의 구성 요소

주식 뮤추얼 펀드의 평균 연간 수익률(AAR)에 기여하는 세 가지 구성 요소는 주가 상승, 자본 이득 및 배당금입니다.

주가 평가

주가 상승 은 포트폴리오에 포함된 기초 주식의 미실현 손익으로 인해 발생합니다. 주식의 주가는 1년 동안 변동함에 따라 해당 종목을 보유하고 있는 펀드의 AAR에 비례하여 기여하거나 감소합니다.

예를 들어 American Funds AMCAP Fund의 최고 보유 종목은 Netflix(NFLX)로, 2월 현재 포트폴리오 순자산의 3.7%를 차지합니다. Netflix는 AMCAP 펀드의 199개 주식 중 하나입니다. 펀드 매니저는 펀드에서 자산을 추가하거나 빼거나 펀드의 성과 목표를 달성하기 위해 필요에 따라 각 보유 지분의 비율을 변경할 수 있습니다. 펀드의 결합된 자산은 2월까지 포트폴리오의 10년 AAR 11.58%에 기여했습니다. 2020년 2월 29일.

###자본 이익 분배

자본 이득 분배는 수익 창출 또는 관리자가 성장 포트폴리오에서 이익을 실현하는 주식 매각의 결과입니다 . 주주는 배당금을 현금으로 받거나 펀드에 재투자할 수 있습니다. 자본 이득은 AAR의 실현 부분입니다. 지급된 달러 금액만큼 주가를 낮추는 분배는 주주에게 과세 대상 이익을 나타냅니다.

펀드는 AAR이 음수일 수 있으며 여전히 과세 대상 분배 를 할 수 있습니다. Wells Fargo Discovery Fund는 12월 2일 $2.59의 자본 이득을 지불했습니다. 2015년 11월 11일, 펀드의 AAR이 -1.48%임에도 불구하고.

배당금

분기별 배당금 은 뮤추얼 펀드의 AAR에 기여하고 또한 포트폴리오의 순자산 가치 (NAV) 가치를 감소시킵니다. 자본 이득과 마찬가지로 포트폴리오에서 받은 배당 소득은 재투자하거나 현금으로 받을 수 있습니다.

대형주 펀드 는 일반적으로 개인 및 기관 주주에게 배당금을 지급합니다. 이러한 분기별 분배는 뮤추얼 펀드 AAR의 배당 수익률 구성요소를 구성합니다. T. Rowe Price Dividend Growth Fund의 후행 12개월 수익률은 1.36%로, 이는 2월까지 펀드의 3년 AAR 15.65%에 기여하는 요인입니다. 2020년 2월 29일.

특별 고려 사항

것은 정규 평균 대신 기하 평균 을 사용하는 평균 연간 수익률보다 훨씬 간단합니다 . 공식은 다음과 같습니다. [(1+r₁) x (1+r₂) x (1+r₃) x ... x (1+r_i)] ^{(1/n )} - 1, 여기서 r은 연간 수익률이고 n은 해당 기간의 년 수입니다.

평균 연간 수익률은 수익률 이 결합되기보다 복합적 이기 때문에 펀드의 성과를 파악하는 데 덜 유용하다고 간주되는 경우가 있습니다. 투자자는 각 펀드에 대해 동일한 유형의 수익을 비교하기 위해 뮤추얼 펀드를 볼 때 주의를 기울여야 합니다.

##하이라이트

• 평균 연간 수익률(AAR)은 뮤추얼 펀드의 역사적 평균 수익률을 나타내는 백분율로, 일반적으로 3년, 5년 및 10년에 걸쳐 표시됩니다.

• 투자자들은 뮤추얼 펀드 투자를 하기 전에 펀드의 장기 성과를 측정하는 방법으로 뮤추얼 펀드의 연평균 수익률을 자주 검토합니다.

• 뮤추얼 펀드의 평균 연간 수익률에 기여하는 세 가지 구성 요소는 주가 상승, 자본 이득 및 배당금입니다.