Keskimääräinen vuosituotto (AAR)
Mikä on keskimääräinen vuosituotto (AAR)?
Keskimääräinen vuosituotto (AAR) on prosenttiosuus, jota käytetään raportoitaessa historiallisia tuottoja, kuten rahaston kolmen, viiden ja 10 vuoden keskimääräisiä tuottoja . Keskimääräinen vuosituotto ilmoitetaan rahaston toimintakulusuhteella vähennettynä. Lisäksi se ei sisällä mahdollisia myyntikuluja tai portfoliotransaktioiden välityspalkkioita.
Yksinkertaisimmillaan keskimääräinen vuosituotto (AAR) mittaa rahaston tietyn ajanjakson aikana tekemää tai menettämää rahaa. Sijoittajat, jotka harkitsevat sijoitusrahastosijoitusta, tarkistavat usein AAR:n ja vertaavat sitä muihin vastaaviin sijoitusrahastoihin osana sijoitusrahastosijoitusstrategiaansa.
Keskimääräisen vuosituoton (AAR) ymmärtäminen
Kun valitset sijoitusrahastoa,. keskimääräinen vuosituotto on hyödyllinen opas rahaston pitkän aikavälin tuloksen mittaamiseen. Sijoittajien tulisi kuitenkin myös tarkastella rahaston vuotuista kehitystä ymmärtääkseen täysin sen vuotuisen kokonaistuoton johdonmukaisuuden.
Esimerkiksi viiden vuoden keskimääräinen 10 prosentin vuosituotto näyttää houkuttelevalta. Kuitenkin, jos vuosituotot (ne, jotka tuottivat keskimääräisen vuosituoton) olivat +40%, +30%, -10%, +5% ja -15% (50/5 = 10%), suorituskyky viimeisen kolmen vuoden ajalta rahaston hallinnointi- ja sijoitusstrategian tutkiminen.
Keskimääräisen vuosituoton (AAR) osat
Osakesijoitusrahaston keskimääräiseen vuotuiseen tuottoon (AAR) vaikuttavat kolme osatekijää: osakekurssin nousu, pääomavoitot ja osingot.
Osakkeen hinnan nousu
Osakekurssin nousu johtuu salkun kohde-etuutena olevien osakkeiden realisoitumattomista voitoista tai tappioista. Koska osakkeen osakkeen hinta vaihtelee vuoden aikana, se vaikuttaa suhteessa liikkeeseenlaskun omistusosuutta ylläpitävän rahaston AAR-arvoon tai vähentää sitä.
Esimerkiksi American Funds AMCAP Fundin suurin omistus on Netflix (NFLX), joka edustaa 3,7 % salkun nettovarallisuudesta helmikuussa. 29. 2020. Netflix on yksi AMCAP-rahaston 199 osakkeesta. Rahastonhoitajat voivat lisätä tai vähentää rahaston varoja tai muuttaa kunkin osuuden osuutta rahaston tulostavoitteiden saavuttamiseksi. Rahaston yhteenlasketut varat ovat vaikuttaneet salkun 10 vuoden AAR:iin 11,58 % helmikuuhun asti. 29, 2020.
###Pääomavoittojen jako
pääomavoiton voitot syntyvät tulonmuodostuksesta tai osakkeiden myynnistä, joista hoitaja realisoi voittoa kasvusalkussa . Osakkeenomistajat voivat halutessaan vastaanottaa voitonjaon käteisenä tai sijoittaa ne uudelleen rahastoon. Pääomavoitot ovat AAR:n toteutunut osuus. Osuus, joka alentaa osakkeen hintaa maksetulla dollarilla, on osakkeenomistajille veronalainen voitto.
Rahastolla voi olla negatiivinen AAR, ja se voi silti tehdä verollisia osinkoja. Wells Fargo Discovery Fund maksoi 2,59 dollarin myyntivoiton joulukuussa. 11, 2015, vaikka rahaston AAR oli negatiivinen 1,48 %.
Osingot
neljännesvuosittaiset osingot vaikuttavat sijoitusrahaston AAR:iin ja alentavat myös salkun nettoarvon (NAV) arvoa. Kuten myyntivoitot, salkusta saadut osinkotuotot voidaan sijoittaa uudelleen tai ottaa käteisenä.
Suuret osakerahastot,. joilla on positiivinen tuotto, maksavat tyypillisesti osinkoja yksityisille ja institutionaalisille osakkeenomistajille. Nämä neljännesvuosittaiset jaot sisältävät sijoitusrahaston AAR:n osinkotuottokomponentin. T. Rowe Price Dividend Growth Fundin 12 kuukauden tuotto on 1,36 %, mikä vaikuttaa rahaston kolmen vuoden AAR:iin 15,65 % helmikuuhun asti. 29, 2020.
Erityisiä huomioita
Keskimääräisen vuosituoton laskeminen on paljon yksinkertaisempaa kuin keskimääräinen vuosituotto, jossa käytetään geometristä keskiarvoa tavallisen keskiarvon sijaan. Kaava on: [(1+r1) x (1+r2) x (1+r3) x ... x (1+ri)] (1/n ) - 1, jossa r on vuotuinen tuotto ja n on vuosien lukumäärä ajanjaksolla.
Keskimääräistä vuotuista tuottoa pidetän joskus vähemmän hyödyllisenä rahaston tuotosta kuvaamisessa, koska tuotot pikemminkin yhdistetään kuin yhdistetään. Sijoittajien on kiinnitettävä huomiota sijoitusrahastoja tarkasteltaessa vertaillakseen kunkin rahaston samantyyppisiä tuottoja.
##Kohokohdat
Keskimääräinen vuosituotto (AAR) on prosenttiosuus, joka edustaa sijoitusrahaston historiallista keskimääräistä tuottoa yleensä kolmen, viiden ja 10 vuoden ajalta.
Ennen sijoitusrahastosijoituksen tekemistä sijoittajat tarkastelevat usein rahaston keskimääräistä vuosituottoa, jolla mitataan rahaston pitkän aikavälin tuottoa.
Sijoitusrahaston keskimääräiseen vuosituottoon vaikuttavat kolme osatekijää ovat osakkeen arvonnousu, myyntivoitot ja osingot.
