लेखा-आधारित प्रोत्साहन

एक लेखा-आधारित प्रोत्साहन क्या है?

प्रति शेयर आय और इक्विटी पर वापसी जैसे प्रदर्शन उपायों के आधार पर कॉर्पोरेट अधिकारियों को क्षतिपूर्ति करने के लिए डिज़ाइन किया गया है । अन्य प्रदर्शन उपाय जो कंपनियां आमतौर पर कार्यकारी प्रदर्शन को मापने के लिए उपयोग करती हैं, उनमें नकदी प्रवाह, संपत्ति पर वापसी, परिचालन आय, शुद्ध आय और कुल शेयरधारक रिटर्न शामिल हैं।

ये व्यापक रूप से उपयोग की जाने वाली प्रोत्साहन योजनाएं इस धारणा पर आधारित हैं कि कंपनी प्रबंधन का मुख्य लक्ष्य शेयरधारक मूल्यों को उनके उच्चतम संभव स्तरों तक बढ़ाना है।

लेखांकन-आधारित प्रोत्साहनों को समझना

कर्मचारी स्टॉक विकल्प के साथ प्रदर्शन करने वाले अधिकारियों को पुरस्कृत करते हैं । सभी आकार की फर्मों में, प्रोत्साहन वेतन में आमतौर पर एक कार्यकारी के मुआवजे का एक महत्वपूर्ण हिस्सा शामिल होता है। कंपनियां निम्नलिखित तीन घटकों के आधार पर फ़ार्मुलों का उपयोग करके रैंक-और-फ़ाइल कर्मचारियों के लिए वार्षिक प्रोत्साहन पुरस्कार निर्धारित करती हैं:

1. व्यक्तिगत वेतन स्तर

2. फर्म-व्यापी प्रदर्शन

3. किसी विशेष व्यावसायिक इकाई का प्रदर्शन

सीईओ मुआवजे में घातीय वृद्धि

लेखांकन-आधारित प्रोत्साहन कई दशकों से अध्ययन का विषय रहा है, क्योंकि व्यवसायों ने अपनी परिभाषाएँ विकसित की हैं कि व्यावसायिक सफलता क्या है और इसे कैसे प्राप्त किया जा सकता है। लेखांकन उपायों के आधार पर शेयरधारकों के साथ कर्मचारी और कार्यकारी लक्ष्यों को संरेखित करना प्रोत्साहन मुआवजे के निर्धारण के लिए एक सीधी-आगे की प्रक्रिया के रूप में देखा जाता है।

आलोचकों ने तर्क दिया है कि जैसा कि अधिकारियों को कंपनी स्टॉक प्रोत्साहन के साथ तेजी से मुआवजा दिया गया है, उन्हें दीर्घकालिक योजना और सामान्य व्यापार स्थिरता के बजाय मूल्य साझा करने के लिए अल्पकालिक प्रभावों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए प्रोत्साहित किया गया है। आर्थिक नीति संस्थान के अनुसार, सीईओ का मुआवजा 1978 से 2014 तक विशिष्ट श्रमिक वेतन की दर से 90 गुना बढ़ा।

प्रोत्साहन-आधारित मुआवजे के फायदे और नुकसान

इस अभ्यास के लिए निम्नलिखित लाभ सहित कई मामले बनाए जाने हैं:

• बोनस का भुगतान करने वाली कंपनी के लिए कर कटौती योग्य है

• ये घटनाएं शेयरधारक इक्विटी को कम नहीं करती हैं

• ये कार्यक्रम शेयरधारक हितों को प्रबंधक के प्रोत्साहन के साथ संरेखित करते हैं

दूसरी ओर, प्रोत्साहन-आधारित मुआवजे के विरोधियों ने इस अभ्यास के कई नुकसानों का हवाला दिया, जिसमें यह तथ्य भी शामिल है कि बोनस गणना अत्यधिक जटिल मुआवजा योजनाएं हो सकती हैं जो अक्सर प्रदर्शन मापों की भीड़ पर निर्भर करती हैं। इसके अलावा, कई अलग-अलग प्रकार के पुरस्कार हैं, जैसे स्टॉक-आधारित प्रोत्साहन, दीर्घकालिक प्रोत्साहन और अल्पकालिक बोनस।

इसी तरह विरोधियों ने इस तथ्य की ओर इशारा किया कि इस्तेमाल की जाने वाली वित्तीय मेट्रिक्स कंपनी के मूल्य में बदलाव को जरूरी नहीं दर्शाती है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी पर्याप्त आय-प्रति-शेयर वृद्धि प्रदर्शित कर सकती है, साथ ही साथ शेयरधारकों के लिए कंपनी के मूल्य को वास्तविक सापेक्ष नुकसान (लाभांश घटा पूंजी हानि), या नकारात्मक वास्तविक रिटर्न (रिटर्न माइनस मुद्रास्फीति) के माध्यम से निराशाजनक कर सकती है।

अंत में, एक अधिकारी को फर्म के प्रदर्शन के लिए तनख्वाह से बांधना उच्च जोखिम वाले निर्णयों को बढ़ावा दे सकता है। यदि वे विफल हो जाते हैं, तो कार्यकारी बोनस नहीं जीत सकता है, लेकिन उसका मूल वेतन बख्शा जाता है। इस बीच, कंपनी के शेयर की कीमत में तेजी से गिरावट आ सकती है, जिससे शेयरधारकों को नुकसान हो सकता है।

[महत्वपूर्ण: बोनस प्रोत्साहन जरूरी नहीं कि सभी कर्मचारियों को अपने खेल को आगे बढ़ाने के लिए प्रेरित करें—खासकर वे जो मानते हैं कि वे पहले से ही क्षमता पर काम कर रहे हैं।]

##हाइलाइट

• कंपनियां कई अलग-अलग मेट्रिक्स का उपयोग कर सकती हैं, जिन पर व्यक्तिगत वेतन स्तर, फर्म-वाइड प्रदर्शन संख्या और किसी विशेष व्यावसायिक इकाई के लिए प्रदर्शन सहित बोनस को आधार बनाया जा सकता है।

• एक लेखा-आधारित प्रोत्साहन को प्रदर्शन उपायों के आधार पर कॉर्पोरेट अधिकारियों को क्षतिपूर्ति करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

• इन कार्यक्रमों के विरोधियों का मानना है कि वे फर्म के प्रदर्शन को एक कार्यकारी की तनख्वाह से जोड़कर, हितों के संभावित टकराव पेश कर सकते हैं, जो उच्च जोखिम वाले निर्णयों को ट्रिगर कर सकता है।