Incentivo Baseado em Contabilidade
O que é um incentivo baseado em contabilidade?
Um incentivo baseado em contabilidade é projetado para remunerar executivos corporativos com base em medidas de desempenho, como lucro por ação e retorno sobre o patrimônio líquido. Outras medidas de desempenho que as empresas costumam usar para avaliar o desempenho dos executivos incluem fluxo de caixa, retorno sobre ativos, lucro operacional, lucro líquido e retorno total ao acionista.
Esses planos de incentivo amplamente utilizados baseiam-se na noção de que o principal objetivo da gestão da empresa é aumentar os valores dos acionistas para os níveis mais altos possíveis.
Entendendo os incentivos baseados em contabilidade
Os incentivos contábeis baseados normalmente recompensam os executivos de desempenho com dinheiro e ações da empresa ou opções de ações para funcionários. Em empresas de todos os tamanhos, o pagamento de incentivos geralmente compreende uma parcela significativa da remuneração de um executivo. As empresas determinam prêmios anuais de incentivo para funcionários de base usando fórmulas baseadas nos três componentes a seguir:
Nível salarial individual
Desempenho em toda a empresa
Desempenho de uma unidade de negócios específica
O crescimento exponencial na remuneração do CEO
Incentivos baseados em contabilidade têm sido um tema de estudo por várias décadas, à medida que as empresas evoluíram suas definições do que constitui sucesso comercial e como ele pode ser melhor alcançado. Alinhar os objetivos dos funcionários e executivos com os dos acionistas com base em medidas contábeis é visto como um processo direto para determinar a remuneração de incentivos.
Os críticos argumentam que, à medida que os executivos são cada vez mais recompensados com incentivos de ações da empresa, eles foram incentivados a se concentrar nos impactos de curto prazo no preço das ações, em vez de no planejamento de longo prazo e na estabilidade geral dos negócios. De acordo com o Economic Policy Institute, a remuneração dos CEOs cresceu 90 vezes a taxa de remuneração típica do trabalhador de 1978 a 2014.
Vantagens e Desvantagens da Remuneração Baseada em Incentivos
Há muitos casos a serem feitos para esta prática, incluindo os seguintes benefícios:
Os bônus são dedutíveis para a empresa que os paga
Esses eventos não diluem o patrimônio líquido
Esses programas alinham os interesses dos acionistas com os incentivos de um gestor
Por outro lado, os oponentes da remuneração baseada em incentivos citam muitas desvantagens dessa prática, incluindo o fato de que os cálculos de bônus podem ser planos de remuneração altamente complexos, muitas vezes dependem de uma infinidade de medidas de desempenho. Além disso, existem muitos tipos diferentes de prêmios, como incentivos baseados em ações, incentivos de longo prazo e bônus de curto prazo.
Os opositores também apontam para o fato de que as métricas financeiras utilizadas podem não necessariamente refletir mudanças no valor de uma empresa. Por exemplo, uma empresa pode apresentar um crescimento substancial do lucro por ação, ao mesmo tempo em que diminui o valor da empresa para os acionistas, por meio de perdas reais relativas (dividendos menos perdas de capital) ou por meio de retornos reais negativos (retornos menos inflação).
Finalmente, atrelar o salário de um executivo ao desempenho da empresa pode estimular decisões de alto risco. Se falharem, o executivo pode não ganhar um bônus, mas seu salário-base é poupado. Enquanto isso, o preço das ações da empresa pode cair vertiginosamente, prejudicando os acionistas.
[Importante: os incentivos de bônus não necessariamente motivam todos os funcionários a melhorar seu jogo, especialmente aqueles que acreditam que já estão trabalhando em sua capacidade máxima.]
##Destaques
As empresas podem usar uma série de métricas diferentes para basear os bônus, incluindo níveis salariais individuais, números de desempenho de toda a empresa e desempenho calculado para uma determinada unidade de negócios.
Um incentivo baseado em contabilidade é projetado para compensar os executivos corporativos com base em medidas de desempenho.
Os opositores a esses programas acreditam que podem apresentar potenciais conflitos de interesse, ao vincular o desempenho da empresa ao salário de um executivo, o que pode desencadear decisões de alto risco.
