Insentif Berasaskan Perakaunan
Apakah Insentif Berasaskan Perakaunan?
Insentif berasaskan perakaunan direka bentuk untuk memberi pampasan kepada eksekutif korporat berdasarkan ukuran prestasi seperti pendapatan sesaham dan pulangan atas ekuiti. Ukuran prestasi lain yang biasa digunakan oleh syarikat untuk mengukur prestasi eksekutif termasuk aliran tunai, pulangan aset, pendapatan operasi, pendapatan bersih dan jumlah pulangan pemegang saham.
Pelan insentif yang digunakan secara meluas ini adalah berdasarkan tanggapan bahawa matlamat utama pengurusan syarikat adalah untuk meningkatkan nilai pemegang saham ke tahap tertinggi mereka.
Memahami Insentif Berasaskan Perakaunan
Insentif perakaunan berasaskan biasanya memberi ganjaran kepada eksekutif yang berprestasi dengan wang tunai dan saham syarikat atau opsyen saham pekerja. Dalam firma semua saiz, gaji insentif biasanya terdiri daripada sebahagian besar pampasan eksekutif. Syarikat menentukan anugerah insentif tahunan untuk pekerja berpangkat dan fail dengan menggunakan formula berdasarkan tiga komponen berikut:
Tahap gaji individu
Prestasi seluruh firma
Prestasi unit perniagaan tertentu
Pertumbuhan Eksponen dalam Pampasan CEO
Insentif berasaskan perakaunan telah menjadi topik kajian selama beberapa dekad, kerana perniagaan telah mengembangkan definisi mereka tentang apa yang membentuk kejayaan komersial dan cara terbaik untuk mencapainya. Menyelaraskan matlamat pekerja dan eksekutif dengan matlamat pemegang saham berdasarkan ukuran perakaunan dilihat sebagai proses lurus ke hadapan untuk menentukan pampasan insentif.
Pengkritik berpendapat bahawa memandangkan eksekutif semakin diberi pampasan dengan insentif saham syarikat, mereka telah digalakkan untuk memberi tumpuan kepada kesan jangka pendek kepada harga saham berbanding perancangan jangka panjang dan kestabilan perniagaan am. Menurut Institut Dasar Ekonomi, pampasan CEO meningkat pada 90 kali ganda kadar gaji pekerja biasa dari 1978 hingga 2014.
Kelebihan dan Kelemahan Pampasan Berasaskan Insentif
Terdapat banyak kes yang perlu dibuat untuk amalan ini, termasuk faedah berikut:
Bonus boleh ditolak cukai kepada syarikat yang membayarnya
Peristiwa ini tidak mencairkan ekuiti pemegang saham
Program ini menyelaraskan kepentingan pemegang saham dengan insentif pengurus
Sebaliknya, penentang pampasan berasaskan insentif menyebut banyak keburukan kepada amalan ini, termasuk fakta bahawa pengiraan bonus boleh menjadi pelan pampasan yang sangat kompleks sering bergantung pada pelbagai ukuran prestasi. Tambahan pula, terdapat pelbagai jenis anugerah, seperti insentif berasaskan saham, insentif jangka panjang dan bonus jangka pendek.
Penentang juga menunjukkan fakta bahawa metrik kewangan yang digunakan mungkin tidak semestinya mencerminkan perubahan kepada nilai syarikat. Sebagai contoh, syarikat mungkin mempamerkan pertumbuhan pendapatan setiap saham yang besar, pada masa yang sama menekan nilai syarikat untuk pemegang saham, melalui kerugian relatif sebenar (dividen tolak kerugian modal), atau melalui pulangan sebenar negatif (pulangan tolak inflasi).
Akhirnya, mengikat gaji eksekutif kepada prestasi firma boleh memupuk keputusan berisiko tinggi. Jika mereka gagal, eksekutif mungkin tidak memenangi bonus, tetapi gaji pokoknya terhindar. Sementara itu, harga saham syarikat mungkin turun dengan mendadak, sekali gus merugikan pemegang saham.
[Penting: Insentif bonus tidak semestinya memotivasikan semua kakitangan untuk meningkatkan permainan mereka—terutama mereka yang percaya mereka sudah bekerja mengikut kapasiti.]
##Sorotan
Syarikat boleh menggunakan pelbagai metrik yang berbeza untuk dijadikan asas bonus, termasuk tahap gaji Individu, nombor prestasi seluruh firma dan prestasi yang digambarkan untuk unit perniagaan tertentu.
Insentif berasaskan perakaunan direka bentuk untuk memberi pampasan kepada eksekutif korporat berdasarkan ukuran prestasi.
Penentang program ini percaya bahawa mereka mungkin menimbulkan konflik kepentingan yang berpotensi, dengan mengikat prestasi firma kepada gaji eksekutif, yang boleh mencetuskan keputusan berisiko tinggi.
