Incentivo basado en contabilidad
¿Qué es un incentivo basado en la contabilidad?
Un incentivo basado en la contabilidad está diseñado para compensar a los ejecutivos corporativos en función de las medidas de desempeño, como las ganancias por acción y el rendimiento del capital. Otras medidas de rendimiento que las empresas suelen utilizar para medir el rendimiento de los ejecutivos incluyen el flujo de caja, el rendimiento de los activos, los ingresos operativos, los ingresos netos y el rendimiento total de los accionistas.
Estos planes de incentivos ampliamente utilizados se basan en la noción de que el objetivo principal de la gestión de la empresa es aumentar el valor de los accionistas a los niveles más altos posibles.
Comprender los incentivos basados en la contabilidad
Los incentivos basados en la contabilidad generalmente recompensan a los ejecutivos con efectivo y acciones de la compañía u opciones de acciones para los empleados. En empresas de todos los tamaños, el pago de incentivos comúnmente comprende una parte significativa de la compensación de un ejecutivo. Las empresas determinan los premios de incentivos anuales para los empleados de base utilizando fórmulas basadas en los siguientes tres componentes:
Nivel de salario individual
Desempeño de toda la empresa
Desempeño de una unidad de negocios en particular
El crecimiento exponencial de la compensación de los directores ejecutivos
Los incentivos basados en la contabilidad han sido un tema de estudio durante varias décadas, ya que las empresas han evolucionado en sus definiciones de lo que constituye el éxito comercial y la mejor manera de lograrlo. La alineación de los objetivos de los empleados y ejecutivos con los de los accionistas en función de las medidas contables se considera un proceso sencillo para determinar la compensación de incentivos.
Los críticos han argumentado que a medida que los ejecutivos han sido cada vez más compensados con incentivos en acciones de la empresa, se les ha alentado a centrarse en los impactos a corto plazo del precio de las acciones en lugar de la planificación a largo plazo y la estabilidad general del negocio. Según el Instituto de Política Económica, la compensación de los directores ejecutivos creció 90 veces la tasa de pago de un trabajador típico entre 1978 y 2014.
Ventajas y desventajas de la compensación basada en incentivos
Hay muchos casos para esta práctica, incluidos los siguientes beneficios:
Los bonos son deducibles de impuestos para la empresa que los paga.
Estos eventos no diluyen el patrimonio de los accionistas
Estos programas alinean los intereses de los accionistas con los incentivos de un gerente
Por otro lado, quienes se oponen a la compensación basada en incentivos citan muchas desventajas de esta práctica, incluido el hecho de que los cálculos de bonificación pueden ser muy complejos porque los planes de compensación a menudo se basan en una multitud de medidas de desempeño. Además, hay muchos tipos diferentes de premios, como incentivos basados en acciones, incentivos a largo plazo y bonos a corto plazo.
Los opositores también señalan el hecho de que las métricas financieras utilizadas pueden no reflejar necesariamente los cambios en el valor de una empresa. Por ejemplo, una empresa puede exhibir un crecimiento sustancial de las ganancias por acción, al mismo tiempo que reduce el valor de la empresa para los accionistas, a través de pérdidas relativas reales (dividendos menos pérdidas de capital), o mediante rendimientos reales negativos (rentabilidades menos inflación).
Por último, vincular el salario de un ejecutivo al desempeño de la empresa puede fomentar decisiones de alto riesgo. Si fallan, es posible que el ejecutivo no gane un bono, pero su salario base se salva. Mientras tanto, el precio de las acciones de la empresa puede caer precipitadamente, perjudicando así a los accionistas.
[Importante: los incentivos de bonificación no necesariamente motivan a todos los empleados a intensificar su juego, especialmente a aquellos que creen que ya están trabajando a plena capacidad.]
Reflejos
Las empresas pueden utilizar una serie de métricas diferentes en las que basar las bonificaciones, incluidos los niveles de salario individuales, las cifras de rendimiento de toda la empresa y el rendimiento calculado para una unidad de negocio en particular.
Un incentivo basado en la contabilidad está diseñado para compensar a los ejecutivos corporativos en función de las medidas de desempeño.
Quienes se oponen a estos programas creen que pueden presentar posibles conflictos de interés, al vincular el desempeño de la empresa al cheque de pago de un ejecutivo, lo que podría desencadenar decisiones de alto riesgo.
