Investor's wiki

Kirjanpitoon perustuva kannustin

Kirjanpitoon perustuva kannustin

Mikä on kirjanpitoon perustuva kannustin?

Kirjanpitoon perustuva kannustin on suunniteltu palkitsemaan yritysjohtajia tulosmittareiden, kuten osakekohtaisen tuloksen ja oman pääoman tuoton, perusteella. Muita tulosmittareita, joita yritykset käyttävät yleisesti johdon suorituskyvyn mittaamiseen, ovat kassavirta, varojen tuotto, liiketulos, nettotulos ja osakkeenomistajien kokonaistuotto.

Nämä laajasti käytetyt kannustinjärjestelmät perustuvat näkemykseen, että yritysjohdon päätavoitteena on nostaa omistaja-arvot korkeimmalle mahdolliselle tasolle.

Kirjanpitoon perustuvien kannustimien ymmärtäminen

Kirjanpidon kannustimet tyypillisesti palkitsevat suoriutuneita johtajia käteisellä ja yhtiön osakkeilla tai työntekijöiden osakeoptioilla. Kaikenkokoisissa yrityksissä kannustinpalkka muodostaa yleensä merkittävän osan johdon palkasta. Yritykset määrittävät vuosittaiset kannustinpalkinnot virkamiehille käyttämällä kaavoja, jotka perustuvat seuraaviin kolmeen osatekijään:

  1. Henkilökohtainen palkkataso

  2. Yrityksen laajuinen suorituskyky

  3. Tietyn liiketoimintayksikön suorituskyky

Toimitusjohtajan palkitsemisen eksponentiaalinen kasvu

Kirjanpitoon perustuvat kannustimet ovat olleet tutkimusaiheena useita vuosikymmeniä, kun yritykset ovat kehittäneet määritelmiään siitä, mikä on kaupallinen menestys ja miten se voidaan parhaiten saavuttaa. Henkilöstön ja johdon tavoitteiden yhteensovittaminen osakkeenomistajien tavoitteiden kanssa laskentatoimien perusteella nähdään suoraviivaisena prosessina kannustinpalkkioiden määrittämisessä.

Kriitikot ovat väittäneet, että kun johtajia on yhä enemmän kompensoitu yhtiön osakekannustimilla, heitä on rohkaistava keskittymään lyhyen aikavälin vaikutuksiin osakekurssiin pitkän aikavälin suunnittelun ja liiketoiminnan yleisen vakauden sijaan. Talouspolitiikan instituutin mukaan toimitusjohtajan palkka kasvoi 90 kertaa tyypilliseen työntekijän palkkaan verrattuna vuodesta 1978 vuoteen 2014.

Kannustinperusteisen korvauksen edut ja haitat

Tätä käytäntöä varten on tehtävä monia tapauksia, mukaan lukien seuraavat edut:

  • Bonukset ovat verotuksessa vähennyskelpoisia ne maksavalle yritykselle

  • Nämä tapahtumat eivät laimenna omaa pääomaa

  • Nämä ohjelmat sovittavat osakkeenomistajien edut yhteen johtajan kannustimien kanssa

Toisaalta kannusteperusteisen palkitsemisen vastustajat mainitsevat tämän käytännön monia haittoja, kuten sen, että bonuslaskelmat voivat olla erittäin monimutkaisia. Palkkaussuunnitelmat perustuvat usein lukuisiin suoritusmittauksiin. Lisäksi on olemassa monia erilaisia palkintoja, kuten osakepohjaisia kannustimia, pitkän aikavälin kannustimia ja lyhytaikaisia bonuksia.

Vastustajat viittaavat myös siihen, että käytetyt taloudelliset mittarit eivät välttämättä heijasta yrityksen arvon muutoksia. Yrityksen osakekohtainen tulos voi esimerkiksi kasvaa merkittävästi, samalla kun se laskee yhtiön arvoa osakkeenomistajille todellisten suhteellisten tappioiden (osingot miinus pääomatappiot) tai negatiivisten reaalituottojen kautta (tuotto miinus inflaatio).

Lopuksi johtajien palkan sitominen yrityksen tulokseen voi edistää riskialttiiden päätösten tekemistä. Jos ne epäonnistuvat, johtaja ei välttämättä saa bonusta, mutta hänen peruspalkansa säästyy. Samaan aikaan yhtiön osakekurssi voi laskea jyrkästi, mikä vahingoittaa osakkeenomistajia.

[Tärkeää: Bonuskannustimet eivät välttämättä motivoi kaikkia työntekijöitä tehostamaan peliään – etenkään niitä, jotka uskovat tekevänsä jo valmiiksi töitä.]

##Kohokohdat

  • Yritykset voivat käyttää monia erilaisia mittareita, joiden perusteella bonukset perustuvat, mukaan lukien henkilökohtainen palkkataso, yrityksen laajuiset tulosluvut ja tietyn liiketoimintayksikön tulos.

  • Laskentaperusteinen kannustin on suunniteltu palkitsemaan yritysjohtajia tulosmittareiden perusteella.

  • Näiden ohjelmien vastustajat uskovat, että ne voivat aiheuttaa mahdollisia eturistiriitoja sitomalla yrityksen suorituskyvyn johtajan palkkaan, mikä voi laukaista riskialttiita päätöksiä.