Incentivo contabile
Che cos'è un incentivo basato sulla contabilità?
Un incentivo basato sulla contabilità è progettato per compensare i dirigenti aziendali in base a misure di performance come l' utile per azione e il ritorno sul capitale proprio. Altre misure di performance che le aziende utilizzano comunemente per misurare la performance dei dirigenti includono il flusso di cassa, il ritorno sulle attività, l'utile operativo, l'utile netto e il rendimento totale degli azionisti.
Questi piani di incentivazione ampiamente utilizzati si basano sull'idea che l'obiettivo principale della gestione aziendale sia aumentare i valori per gli azionisti ai massimi livelli possibili.
Capire gli incentivi basati sulla contabilità
Gli incentivi basati sulla contabilità in genere premiano i dirigenti con prestazioni in denaro e azioni della società o opzioni su azioni dei dipendenti. Nelle aziende di tutte le dimensioni, la retribuzione di incentivi comprende comunemente una parte significativa della retribuzione di un dirigente. Le aziende determinano i premi annuali di incentivi per i dipendenti di base utilizzando formule basate sui tre componenti seguenti:
Livello salariale individuale
Prestazioni a livello di azienda
Performance di una particolare business unit
La crescita esponenziale della retribuzione del CEO
Gli incentivi basati sulla contabilità sono stati un argomento di studio per diversi decenni, poiché le aziende hanno evoluto le loro definizioni di ciò che costituisce il successo commerciale e di come può essere raggiunto al meglio. L'allineamento degli obiettivi dei dipendenti e dei dirigenti con quelli degli azionisti sulla base di misure contabili è visto come un processo diretto per determinare la retribuzione incentivante.
I critici hanno affermato che, poiché i dirigenti sono stati sempre più ricompensati con incentivi azionari delle società, sono stati incoraggiati a concentrarsi sugli impatti a breve termine sul prezzo delle azioni piuttosto che sulla pianificazione a lungo termine e sulla stabilità generale del business. Secondo l'Economic Policy Institute, la retribuzione dell'amministratore delegato è cresciuta di 90 volte il tasso di retribuzione tipica dei lavoratori dal 1978 al 2014.
Vantaggi e svantaggi della compensazione basata sugli incentivi
Ci sono molti casi da fare per questa pratica, inclusi i seguenti vantaggi:
I bonus sono fiscalmente deducibili dalla società che li eroga
Questi eventi non diluiscono il patrimonio netto
Questi programmi allineano gli interessi degli azionisti con gli incentivi di un manager
D'altra parte, gli oppositori della compensazione basata sugli incentivi citano molti svantaggi di questa pratica, incluso il fatto che i calcoli dei bonus possono essere molto complessi perché i piani di compensazione spesso si basano su una moltitudine di misurazioni delle prestazioni. Inoltre, ci sono molti diversi tipi di premi, come incentivi basati su azioni, incentivi a lungo termine e bonus a breve termine.
Allo stesso modo, gli oppositori sottolineano il fatto che le metriche finanziarie utilizzate potrebbero non riflettere necessariamente le modifiche al valore di un'azienda. Ad esempio, una società può mostrare una crescita sostanziale dell'utile per azione, deprimendo contemporaneamente il valore della società per gli azionisti, attraverso perdite relative reali (dividendi meno perdite di capitale) o attraverso rendimenti reali negativi (rendimenti meno inflazione).
Infine, legare una busta paga dei dirigenti alle prestazioni dell'azienda può favorire decisioni ad alto rischio. Se falliscono, il dirigente potrebbe non vincere un bonus, ma il suo stipendio base viene risparmiato. Nel frattempo, il prezzo delle azioni della società potrebbe scendere precipitosamente, danneggiando così gli azionisti.
[Importante: gli incentivi bonus non motivano necessariamente tutto il personale a intensificare il proprio gioco, specialmente quelli che credono di lavorare già a pieno regime.]
Mette in risalto
Le aziende possono utilizzare una serie di diverse metriche su cui basare i bonus, inclusi i livelli salariali individuali, i numeri delle prestazioni a livello di azienda e le prestazioni calcolate per una particolare unità aziendale.
Un incentivo basato sulla contabilità è progettato per compensare i dirigenti aziendali sulla base di misure di performance.
Gli oppositori di questi programmi ritengono che possano presentare potenziali conflitti di interesse, legando la performance dell'azienda alla busta paga di un dirigente, che potrebbe innescare decisioni ad alto rischio.
