Incitatif basé sur la comptabilité
Qu'est-ce qu'une incitation basée sur la comptabilité ?
Une incitation basée sur la comptabilité est conçue pour rémunérer les dirigeants d'entreprise en fonction de mesures de performance telles que le bénéfice par action et le rendement des capitaux propres. Les autres mesures de performance que les entreprises utilisent couramment pour évaluer la performance des dirigeants comprennent les flux de trésorerie, le rendement des actifs, le bénéfice d'exploitation, le bénéfice net et le rendement total pour les actionnaires.
Ces plans d'incitation largement utilisés sont basés sur la notion que l'objectif principal de la direction de l'entreprise est d'augmenter la valeur actionnariale à son plus haut niveau possible.
Comprendre les incitations basées sur la comptabilité
Les incitations basées sur la comptabilité récompensent généralement les cadres performants avec des espèces et des actions de la société ou des options sur actions des employés. Dans les entreprises de toutes tailles, la rémunération incitative représente généralement une part importante de la rémunération d'un dirigeant. Les entreprises déterminent les primes incitatives annuelles pour les employés de base en utilisant des formules basées sur les trois éléments suivants :
Niveau de salaire individuel
Performances Ă l'Ă©chelle de l'entreprise
Performance d'une unité commerciale particulière
La croissance exponentielle de la rémunération des PDG
Les incitations basées sur la comptabilité sont un sujet d'étude depuis plusieurs décennies, car les entreprises ont fait évoluer leurs définitions de ce qui constitue le succès commercial et de la meilleure façon de l'atteindre. L'alignement des objectifs des employés et des dirigeants sur ceux des actionnaires en fonction de mesures comptables est considéré comme un processus simple pour déterminer la rémunération incitative.
Les critiques ont fait valoir que les dirigeants étant de plus en plus rémunérés avec des incitations en actions de la société, ils ont été encouragés à se concentrer sur les impacts à court terme sur le cours de l'action plutôt que sur la planification à long terme et la stabilité générale de l'entreprise. Selon l'Economic Policy Institute, la rémunération des PDG a augmenté de 90 fois le taux de rémunération des travailleurs typiques de 1978 à 2014.
Avantages et inconvénients de la rémunération incitative
Il y a de nombreux cas Ă faire pour cette pratique, y compris les avantages suivants :
Les bonus sont déductibles fiscalement pour l'entreprise qui les verse
Ces événements ne diluent pas les fonds propres
Ces programmes alignent les intérêts des actionnaires sur les incitations des managers
D'autre part, les opposants à la rémunération incitative citent de nombreux inconvénients à cette pratique, notamment le fait que les calculs de bonus peuvent être très complexes car les plans de rémunération reposent souvent sur une multitude de mesures de performance. En outre, il existe de nombreux types de récompenses, telles que les incitations à base d'actions, les incitations à long terme et les primes à court terme.
Les opposants soulignent également le fait que les mesures financières utilisées ne reflètent pas nécessairement les changements de valeur d'une entreprise. Par exemple, une entreprise peut afficher une croissance substantielle du bénéfice par action, tout en diminuant simultanément la valeur de l'entreprise pour les actionnaires, par des pertes relatives réelles (dividendes moins pertes en capital) ou par des rendements réels négatifs (rendements moins inflation).
Enfin, lier le salaire d'un dirigeant à la performance de l'entreprise peut favoriser des décisions à haut risque. S'ils échouent, le dirigeant peut ne pas gagner de prime, mais son salaire de base est épargné. Pendant ce temps, le cours de l'action de la société peut chuter précipitamment, nuisant ainsi aux actionnaires.
[Important : les incitations bonus ne motivent pas nécessairement tous les membres du personnel à intensifier leur jeu, en particulier ceux qui pensent qu'ils travaillent déjà à pleine capacité.]
Points forts
Les entreprises peuvent utiliser une foule de mesures différentes sur lesquelles baser les primes, y compris les niveaux de salaire individuels, les chiffres de performance à l'échelle de l'entreprise et les performances calculées pour une unité commerciale particulière.
Une incitation basée sur la comptabilité est conçue pour rémunérer les dirigeants d'entreprise en fonction de mesures de performance.
Les opposants à ces programmes estiment qu'ils peuvent présenter des conflits d'intérêts potentiels, en liant la performance de l'entreprise au salaire d'un dirigeant, ce qui pourrait déclencher des décisions à haut risque.
