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Buchhaltungsbasierter Anreiz

Buchhaltungsbasierter Anreiz

Was ist ein buchhalterischer Anreiz?

Ein rechnungslegungsbasierter Anreiz soll F√ľhrungskr√§fte des Unternehmens auf der Grundlage von Leistungskennzahlen wie dem Gewinn je Aktie und der Eigenkapitalrendite verg√ľten. Andere Leistungskennzahlen, die Unternehmen √ľblicherweise verwenden, um die Leistung von F√ľhrungskr√§ften zu messen, umfassen Cashflow, Gesamtkapitalrendite, Betriebsergebnis, Nettoeinkommen und Gesamtaktion√§rsrendite.

Diese weit verbreiteten Incentive-Pl√§ne basieren auf der Vorstellung, dass das Hauptziel der Unternehmensf√ľhrung darin besteht, den Shareholder Value auf das h√∂chstm√∂gliche Niveau zu steigern.

Buchhaltungsbasierte Anreize verstehen

Rechnungslegungsbasierte Anreize belohnen in der Regel leistungsstarke F√ľhrungskr√§fte mit Bargeld und Unternehmensaktien oder Mitarbeiteraktienoptionen. In Unternehmen jeder Gr√∂√üe machen Leistungspr√§mien √ľblicherweise einen erheblichen Teil der Verg√ľtung einer F√ľhrungskraft aus. Unternehmen bestimmen j√§hrliche Leistungspr√§mien f√ľr einfache Mitarbeiter anhand von Formeln, die auf den folgenden drei Komponenten basieren:

  1. Individuelles Gehaltsniveau

  2. Unternehmensweite Leistung

  3. Leistung einer bestimmten Geschäftseinheit

Das exponentielle Wachstum der CEO-Verg√ľtung

Rechnungslegungsbasierte Anreize sind seit mehreren Jahrzehnten ein Forschungsthema, da Unternehmen ihre Definitionen dar√ľber, was kommerziellen Erfolg ausmacht, und wie er am besten erreicht werden kann, weiterentwickelt haben. Die Angleichung der Ziele von Mitarbeitern und F√ľhrungskr√§ften an die der Aktion√§re auf der Grundlage von Rechnungslegungskennzahlen wird als unkomplizierter Prozess zur Bestimmung der leistungsorientierten Verg√ľtung angesehen.

Kritiker haben argumentiert, dass F√ľhrungskr√§fte durch die zunehmende Verg√ľtung durch Aktienanreize des Unternehmens ermutigt wurden, sich auf kurzfristige Auswirkungen auf den Aktienkurs zu konzentrieren, anstatt auf langfristige Planung und allgemeine Unternehmensstabilit√§t. Laut dem Economic Policy Institute stieg die CEO-Verg√ľtung von 1978 bis 2014 um das 90-fache des typischen Arbeitnehmergehalts.

Vor- und Nachteile der anreizbasierten Verg√ľtung

Es gibt viele F√§lle f√ľr diese Praxis, einschlie√ülich der folgenden Vorteile:

  • Die Pr√§mien sind f√ľr das auszahlende Unternehmen steuerlich absetzbar

  • Diese Ereignisse verw√§ssern das Eigenkapital nicht

  • Diese Programme bringen die Aktion√§rsinteressen mit den Anreizen eines Managers in Einklang

Andererseits nennen die Gegner der anreizbasierten Verg√ľtung viele Nachteile dieser Praxis, einschlie√ülich der Tatsache, dass Bonusberechnungen sehr komplex sein k√∂nnen, da Verg√ľtungspl√§ne oft auf einer Vielzahl von Leistungsmessungen beruhen. Dar√ľber hinaus gibt es viele verschiedene Arten von Pr√§mien, wie z. B. aktienbasierte Anreize, langfristige Anreize und kurzfristige Boni.

Gegner weisen ebenfalls darauf hin, dass die verwendeten Finanzkennzahlen nicht unbedingt Ver√§nderungen des Unternehmenswerts widerspiegeln. Beispielsweise kann ein Unternehmen ein erhebliches Wachstum des Gewinns pro Aktie aufweisen, w√§hrend es gleichzeitig den Wert des Unternehmens f√ľr die Aktion√§re durch reale relative Verluste (Dividenden minus Kapitalverluste) oder durch negative reale Renditen (Renditen minus Inflation) schm√§lert.

Schlie√ülich kann die Bindung an die Gehaltsschecks der F√ľhrungskr√§fte an die Leistung des Unternehmens risikoreiche Entscheidungen f√∂rdern. Wenn sie scheitern, erh√§lt die F√ľhrungskraft m√∂glicherweise keinen Bonus, aber ihr Grundgehalt bleibt verschont. In der Zwischenzeit kann der Aktienkurs des Unternehmens steil fallen und damit den Aktion√§ren schaden.

[Wichtig: Bonusanreize motivieren nicht unbedingt alle Mitarbeiter, ihr Spiel zu intensivieren ‚Äď insbesondere diejenigen, die glauben, dass sie bereits ausgelastet sind.]

Höhepunkte

  • Unternehmen k√∂nnen eine Vielzahl verschiedener Metriken verwenden, auf denen Boni basieren, darunter individuelle Gehaltsniveaus, unternehmensweite Leistungszahlen und Leistungszahlen f√ľr eine bestimmte Gesch√§ftseinheit.

  • Ein rechnungslegungsbasierter Anreiz soll F√ľhrungskr√§fte des Unternehmens auf der Grundlage von Leistungskennzahlen entlohnen.

  • Gegner dieser Programme glauben, dass sie potenzielle Interessenkonflikte darstellen k√∂nnten, indem sie die Leistung des Unternehmens an den Gehaltsscheck einer F√ľhrungskraft koppeln, was zu hochriskanten Entscheidungen f√ľhren k√∂nnte.