Investor's wiki

Поощрение на основе бухгалтерского учета

Поощрение на основе бухгалтерского учета

Что такое поощрение на основе бухгалтерского учета?

Поощрение на основе бухгалтерского учета предназначено для вознаграждения руководителей корпораций на основе показателей эффективности, таких как прибыль на акцию и рентабельность собственного капитала. Другие показатели эффективности, которые компании обычно используют для оценки эффективности руководства, включают денежный поток, рентабельность активов, операционную прибыль, чистую прибыль и общую прибыль акционеров.

Эти широко используемые планы поощрения основаны на представлении о том, что главная цель руководства компании — повысить стоимость акционеров до максимально возможного уровня.

Понимание основанных на бухгалтерском учете поощрений

Стимулы, основанные на бухгалтерском учете, обычно вознаграждают работающих руководителей деньгами и акциями компании или опционами на акции сотрудников. В фирмах любого размера поощрительные выплаты обычно составляют значительную часть вознаграждения руководителя. Компании определяют ежегодные поощрительные премии для рядовых сотрудников, используя формулы, основанные на следующих трех компонентах:

  1. Индивидуальный уровень заработной платы

  2. Производительность всей фирмы

  3. Производительность конкретной бизнес-единицы

Экспоненциальный рост вознаграждения генерального директора

Стимулы, основанные на бухгалтерском учете, были предметом изучения в течение нескольких десятилетий, поскольку предприятия разрабатывали свои определения того, что представляет собой коммерческий успех и как его лучше всего достичь. Согласование целей сотрудников и руководителей с целями акционеров на основе показателей бухгалтерского учета рассматривается как прямой процесс определения поощрительного вознаграждения.

Критики утверждают, что по мере того, как руководители все чаще получали компенсацию в виде поощрений акций компаний, их побуждали сосредоточиться на краткосрочном воздействии на цену акций, а не на долгосрочном планировании и общей стабильности бизнеса. По данным Института экономической политики, с 1978 по 2014 год вознаграждение генеральных директоров выросло в 90 раз по сравнению с оплатой типичного рабочего.

Преимущества и недостатки поощрительного вознаграждения

Для этой практики есть много случаев, в том числе следующие преимущества:

  • Бонусы не облагаются налогом для компании, выплачивающей их

  • Эти события не разбавляют акционерный капитал

  • Эти программы согласовывают интересы акционеров со стимулами менеджера.

С другой стороны, противники вознаграждения на основе стимулов указывают на множество недостатков этой практики, в том числе на тот факт, что расчет бонусов может быть очень сложным, поскольку планы вознаграждения часто основаны на множестве показателей эффективности. Кроме того, существует множество различных типов вознаграждений, таких как поощрения акциями, долгосрочные поощрения и краткосрочные бонусы.

Оппоненты также указывают на тот факт, что используемые финансовые показатели могут не обязательно отражать изменения стоимости компании. Например, компания может демонстрировать значительный рост прибыли на акцию, одновременно снижая стоимость компании для акционеров за счет реальных относительных убытков (дивиденды минус капитальные убытки) или отрицательной реальной прибыли (доходы минус инфляция).

Наконец, привязка зарплаты руководителей к результатам работы фирмы может способствовать принятию решений с высокой степенью риска. Если они потерпят неудачу, руководитель может не получить премию, но его или ее базовая зарплата будет сохранена. Между тем, цена акций компании может резко упасть, что нанесет ущерб акционерам.

[Важно: премиальные поощрения не обязательно мотивируют всех сотрудников активизировать свою деятельность, особенно тех, кто считает, что они уже работают на полную мощность.]

Особенности

  • Компании могут использовать множество различных показателей, на которых основываются бонусы, в том числе уровни индивидуальной заработной платы, показатели производительности в масштабах всей компании и показатели эффективности, рассчитанные для конкретного бизнес-подразделения.

  • Поощрение на основе бухгалтерского учета предназначено для вознаграждения руководителей корпораций на основе показателей эффективности.

  • Противники этих программ считают, что они могут привести к потенциальному конфликту интересов, поскольку привязывают результаты деятельности фирмы к зарплате руководителя, что может привести к принятию решений с высокой степенью риска.