सक्रिय सूचकांक कोष

एक्टिव इंडेक्स फंड क्या है?

एक सक्रिय इंडेक्स फंड परिसंपत्तियों की एक टोकरी है जिसमें फंड मैनेजर एक बेंचमार्क इंडेक्स से होल्डिंग्स के साथ प्रारंभिक निवेश का निर्माण करता है और फिर अंतर्निहित इंडेक्स से असंबंधित प्रतिभूतियों को जोड़ता है या पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लक्ष्य के साथ मौजूदा इंडेक्स घटकों को हटा देता है। गैर-बेंचमार्क प्रतिभूतियों की इस अतिरिक्त परत का उद्देश्य पारंपरिक खरीद और होल्ड के ऊपर रिटर्न को बढ़ावा देना है कुछ सक्रिय प्रबंधन की अनुमति देकर निष्क्रिय रणनीति ।

व्यापक सूचकांक से अलग किए गए अलग-अलग शेयरों को जोड़कर, फंड मैनेजर अतिरिक्त अल्फा को अनलॉक कर सकता है। सक्रिय इंडेक्स फंड झुकाव या स्मार्ट बीटा रणनीति का उपयोग कर सकते हैं।

सक्रिय इंडेक्स फंड को समझना

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (एसएंडपी 500) जैसे इंडेक्स फंड का एक संस्करण लेने का प्रयास करता है और वास्तविक एस एंड पी 500 में पाए गए अनुपात से मेल खाने के लिए समय-समय पर सभी शेयरों को पुनर्संतुलित करता है। प्रबंधक फंड में स्टॉक जोड़ देगा। विश्वास पैसिव इंडेक्स फंड को अतिरिक्त रिटर्न देगा। उदाहरण के लिए, यदि प्रबंधक का मानना है कि अर्धचालक तिमाही वायदा के लिए मजबूत परिणाम देंगे, तो पोर्टफोलियो में अधिक अर्धचालक स्टॉक जोड़े जाएंगे।

हालांकि कुछ फंड मैनेजरों के लिए मार्केट टाइमिंग जैसी रणनीतियों का उपयोग करके अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स को महत्वपूर्ण रूप से मात देना संभव है, यह गारंटी से बहुत दूर है। पैसिव फंड को एक इंडेक्स का ईमानदारी से पालन करने के लिए गिना जा सकता है, जो निवेशकों को फंड की सही होल्डिंग और जोखिम प्रोफाइल को जानने की अनुमति देता है। यह निवेशकों को एक विविध पोर्टफोलियो और प्रबंधित अपेक्षाओं को बनाए रखने में मदद करता है।

इंडेक्स फंड में एक सक्रिय परत जोड़ने से निवेश करने वाले समुदाय के लिए फंड के भविष्य के मेकअप का अनुमान लगाना मुश्किल हो जाता है। यह निवेशकों के लिए काम कर सकता है जब बाजार में भारी उतार-चढ़ाव का अनुभव होता है और फंड को ड्रॉडाउन एनएस को सीमित करने के लिए एक प्रशिक्षित पेशेवर की आवश्यकता होती है । एक फंड मैनेजर आवंटन को खराब प्रदर्शन करने वाले पदों से अधिक उपयुक्त क्षेत्रों या परिसंपत्ति वर्गों में स्थानांतरित कर सकता है। हालांकि, अधिकांश अनुभवजन्य शोध में एक सरल निष्क्रिय रणनीति एक जटिल सक्रिय प्रबंधन दृष्टिकोण से बेहतर प्रदर्शन करती है।

टिल्ट फंड

टिल्ट फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड होता है जिसमें शेयरों की एक कोर होल्डिंग शामिल होती है जो एक बेंचमार्क - टाइप इंडेक्स की नकल करते हैं, जिसमें अतिरिक्त सिक्योरिटीज को बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए फंड को झुकाने में मदद करने के लिए जोड़ा जाता है। कभी-कभी एन्हांस्ड इंडेक्स फंड कहा जाता है,. ये प्रमुख निवेशकों द्वारा समग्र निवेश रिटर्न में सुधार के प्रयास में उपयोग किए जाने वाले सक्रिय इंडेक्स फंड हैं।

एक फंड जो झुकाव की रणनीति का उपयोग करता है, हो सकता है कि उन 500 कंपनियों में निवेश की गई पूंजी का विशाल बहुमत हो, लेकिन यह प्रबंधक को अन्य शेयरों को भी शामिल करने के लिए लचीलेपन की अनुमति दे सकता है। दूसरी ओर, एक फंड में मूल्य झुकाव भी एक प्रकार के स्टॉक की ओर दूसरे पर झुक सकता है, जैसे कि स्मॉल-कैप शेयरों की ओर झुकाव, जो ऐतिहासिक रूप से औसत से अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं।

स्मार्ट बीटा

अस्थिरता,. तरलता, गुणवत्ता, मूल्य, आकार और गति जैसी वैकल्पिक भार योजनाओं पर विचार करते हुए निष्क्रिय रूप से सूचकांकों का पालन करना चाहती हैं । ऐसा इसलिए है क्योंकि स्मार्ट बीटा रणनीतियों को विशिष्ट सूचकांक रणनीतियों की तरह लागू किया जाता है, जिसमें सूचकांक नियम निर्धारित और पारदर्शी होते हैं। ये फंड एसएंडपी 500 या नैस्डैक 100 इंडेक्स जैसे मानक सूचकांकों को ट्रैक नहीं करते हैं,. बल्कि बाजार के उन क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो शोषण का अवसर प्रदान करते हैं।

स्मार्ट बीटा के लिए कोई एकल दृष्टिकोण नहीं है, क्योंकि निवेशकों के लिए लक्ष्य उनकी आवश्यकताओं के आधार पर भिन्न हो सकते हैं, हालांकि कुछ प्रबंधक स्मार्ट बीटा विचारों की पहचान करने में निर्देशात्मक हैं जो मूल्य-सृजन और आर्थिक रूप से सहज हैं। इक्विटी स्मार्ट बीटा बाजार-पूंजीकरण-भारित बेंचमार्क द्वारा बनाई गई अक्षमताओं को दूर करना चाहता है। उदाहरण के लिए, अल्पकालिक लाभ चाहने वाले निवेशकों द्वारा बनाए गए गलत मूल्य निर्धारण पर ध्यान केंद्रित करके फंड इस जोखिम का प्रबंधन करने के लिए एक विषयगत दृष्टिकोण अपना सकते हैं।

सक्रिय इंडेक्स फंड की सीमाएं

हालांकि एक सक्रिय इंडेक्स फंड पारंपरिक इंडेक्स फंड की कई समान प्रतिभूतियां रखता है, लेकिन वे प्रीमियम पर आते हैं। एक सक्रिय प्रबंधन शैली लेने का मतलब है कि फंड को प्रबंधक, अनुसंधान सामग्री, और विचारशील निवेश निर्णय लेने के लिए आवश्यक किसी भी अन्य डेटा की लागत को कवर करने के लिए उच्च शुल्क लेना चाहिए।

ये उच्च व्यय अनुपात फंड मैनेजरों पर लगातार बेहतर प्रदर्शन करने या अंतर्निहित इंडेक्स को मात देने का दबाव डालते हैं। म्युचुअल फंड की तरह, प्रबंधक के पास बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता कम हो जाती है। कुछ में छिपे हुए रत्नों को खोजने की आदत होती है, लेकिन अधिकांश ऐसे खोने वाली संपत्तियां चुनेंगे जो फंड के संभावित प्रदर्शन को सीमित करती हैं।

##हाइलाइट

• सक्रिय सूचकांक रणनीतियों के उदाहरणों में एक झुकाव या स्मार्ट बीटा दृष्टिकोण को नियोजित करना शामिल है, जो मुख्य रूप से एक सूचकांक का पालन करते हुए सापेक्ष गलत मूल्य का फायदा उठाने का प्रयास करता है।

• सक्रिय इंडेक्स फंड अभी भी पूरी तरह से निष्क्रिय फंडों से कम प्रदर्शन कर सकते हैं, और अक्सर उच्च प्रबंधन शुल्क और निवेशकों के लिए अधिक कर योग्य घटनाओं के अधीन होते हैं।

• एक सक्रिय इंडेक्स फंड एक निवेश रणनीति है जो सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन के साथ निष्क्रिय इंडेक्सिंग के सकारात्मक पहलुओं को जोड़ना चाहता है।