Investor's wiki

Активный индексный фонд

Активный индексный фонд

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄?

Активный индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄ прСдставляСт собой ΠΊΠΎΡ€Π·ΠΈΠ½Ρƒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ строит ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции с Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ ΠΈΠ· эталонного индСкса, Π° Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ добавляСт Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, Π½Π΅ связанныС с Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ индСксом, ΠΈΠ»ΠΈ удаляСт ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ индСкса с Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ эффСктивности портфСля. Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ слой нСэталонных Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ Π½Π° ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ доходности ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΎΠΉ ΠΈ ΡƒΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ . пассивная стратСгия,. Π΄ΠΎΠΏΡƒΡΠΊΠ°ΡŽΡ‰Π°Ρ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅.

Добавляя ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π½Π΅ связанныС с Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΈΠΌ индСксом, ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Ρ€Π°Π·Π±Π»ΠΎΠΊΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π°Π»ΡŒΡ„Ρƒ. АктивныС индСксныС Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΡ‚ ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠΌΠ½ΡƒΡŽ Π±Π΅Ρ‚Π°- ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΡŽ.

ПониманиС Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… индСксов

Активный индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄ пытаСтся Π²Π·ΡΡ‚ΡŒ Π²Π΅Ρ€ΡΠΈΡŽ индСксного Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°, Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), ΠΈ пСриодичСски ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π±Π°Π»Π°Π½ΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ всС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΎΠ½ΠΈ соотвСтствовали пропорциям, ΠΎΠ±Π½Π°Ρ€ΡƒΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π² фактичСском S&P 500. ΠœΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ Π΄ΠΎΠ±Π°Π²ΠΈΡ‚ Π² Ρ„ΠΎΠ½Π΄ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡŒΡ‚Π΅, принСсСт Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ пассивному индСксному Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρƒ. НапримСр, Ссли ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ считаСт, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΊΠΈ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Π΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠ΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Π² Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π°Ρ…, Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π΄ΠΎΠ±Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΎ большС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΊΠΎΠ².

Π₯отя Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π²Π·ΠΎΠΉΡ‚ΠΈ Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ эталонный индСкс, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ стратСгии, ΠΊΠ°ΠΊ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ для Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, это Π΄Π°Π»Π΅ΠΊΠΎ Π½Π΅ Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΎ. МоТно Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ пассивныС Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎ ΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ индСксу, Ρ‡Ρ‚ΠΎ позволяСт инвСсторам Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ истинныС Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ„ΠΈΠ»ΡŒ риска Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°Π΅Ρ‚ инвСсторам ΡΠΎΡ…Ρ€Π°Π½ΡΡ‚ΡŒ дивСрсифицированный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ оТиданиями.

Π”ΠΎΠ±Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ³ΠΎ слоя ΠΊ индСксному Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρƒ затрудняСт для инвСстиционного сообщСства ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ состава Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΡ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ для инвСсторов, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ испытываСт ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρƒ трСбуСтся ΠΎΠ±ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ профСссионал для ограничСния просадок. Π£ΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡ‚ΡŒ срСдства с нСэффСктивных ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ Π½Π° Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ подходящиС сСктора ΠΈΠ»ΠΈ классы Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ². Однако Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ эмпиричСских исслСдований ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ простая пассивная стратСгия ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΡŽ ΠΏΡ€Π΅Π²ΠΎΡΡ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ слоТный Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΊ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ.

Π’ΠΈΠ»ΡŒΡ‚-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹

Наклонный Ρ„ΠΎΠ½Π΄ β€” это Ρ‚ΠΈΠΏ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° ΠΈΠ»ΠΈ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π² сСбя основной ΠΏΠ°ΠΊΠ΅Ρ‚ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΈΠΌΠΈΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… эталонный индСкс, ΠΊ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌΡƒ Π΄ΠΎΠ±Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρƒ ΠΏΡ€Π΅Π²Π·ΠΎΠΉΡ‚ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ. Иногда ΠΈΡ… Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ индСксными Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ. Π­Ρ‚ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ индСксныС Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ инвСсторами для ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности инвСстиций.

Π€ΠΎΠ½Π΄, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΡ‚ΠΎΠ²ΡƒΡŽ ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΡŽ, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ΄Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΡƒΡŽ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π² эти 500 ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, Π½ΠΎ это Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΡŒ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅ΠΌΡƒ Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΎ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ. Π‘ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ стороны, ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ стоимости Π² Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΡΠΊΠ»ΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒΡΡ Π² ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·Ρƒ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ‚ΠΈΠΏΠ° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Π° Π½Π΅ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ³ΠΎ, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΡΠΊΠ»ΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒΡΡ ΠΊ акциям с ΠΌΠ°Π»ΠΎΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ историчСски приносили Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ срСднСго.

Умная Π±Π΅Ρ‚Π°-вСрсия

Π£ΠΌΠ½Ρ‹Π΅ Π±Π΅Ρ‚Π°-стратСгии стрСмятся пассивно ΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ индСксам, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ схСмы взвСшивания, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ,. Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, качСство, ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ ΠΈ ΠΈΠΌΠΏΡƒΠ»ΡŒΡ. Π­Ρ‚ΠΎ связано с Ρ‚Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Π»Π»Π΅ΠΊΡ‚ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π±Π΅Ρ‚Π°-стратСгии Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Ρ‹ Ρ‚Π°ΠΊ ΠΆΠ΅, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ‚ΠΈΠΏΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ стратСгии индСксирования, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π° индСксирования установлСны ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ·Ρ€Π°Ρ‡Π½Ρ‹. Π­Ρ‚ΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ Π½Π΅ ΠΎΡ‚ΡΠ»Π΅ΠΆΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ стандартныС индСксы, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ S&P 500 ΠΈΠ»ΠΈ индСкс Nasdaq 100,. Π° вмСсто этого ΡΠΎΡΡ€Π΅Π΄ΠΎΡ‚Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° областях Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ для эксплуатации.

Π•Π΄ΠΈΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Π° ΠΊ Β«ΡƒΠΌΠ½ΠΎΠΉ Π±Π΅Ρ‚Π°-вСрсии» Π½Π΅ сущСствуСт, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ Ρ†Π΅Π»ΠΈ инвСсторов ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² зависимости ΠΎΡ‚ ΠΈΡ… потрСбностСй, хотя Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΈΡΡ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡ‚ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅ΠΈ Β«ΡƒΠΌΠ½ΠΎΠΉ Π±Π΅Ρ‚Π°-вСрсии», ΡΠΎΠ·Π΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ экономичСски ΠΈΠ½Ρ‚ΡƒΠΈΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ понятныС. Π˜Π½Ρ‚Π΅Π»Π»Π΅ΠΊΡ‚ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π±Π΅Ρ‚Π°-вСрсия Equity Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½Π° Π½Π° устранСниС нСэффСктивности, Π²Ρ‹Π·Π²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ эталонными показатСлями, Π²Π·Π²Π΅ΡˆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΏΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ. Π€ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ тСматичСский ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΊ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ этим риском, сосрСдоточив Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π½Π° Π½Π΅ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅, Π²Ρ‹Π·Π²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ инвСсторами, стрСмящимися ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΊΠΎΡΡ€ΠΎΡ‡Π½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ.

ΠžΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΡ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… индСксных Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²

Π₯отя Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΡ‚ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ ΠΈΠ· Ρ‚Π΅Ρ… ΠΆΠ΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄, ΠΎΠ½ΠΈ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, стоят Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠΆΠ΅. ΠŸΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ³ΠΎ стиля управлСния ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ комиссию, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΡŒ расходы Π½Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ, ΠΈΡΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΈΠ΅ ΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»Ρ‹ ΠΈ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡ‹Π΅ для принятия ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΌΠ°Π½Π½Ρ‹Ρ… инвСстиционных Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ.

Π­Ρ‚ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС коэффициСнты расходов Π·Π°ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ постоянно ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π²ΠΎΡΡ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ индСкс. Как ΠΈ Π² случаС с Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹ΠΌ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ, ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π» ΠΏΡ€Π΅ΡƒΡΠΏΠ΅Ρ‚ΡŒ зависит ΠΎΡ‚ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π°. НСкоторыС ΡƒΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π½Π°Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ скрытыС ΠΆΠ΅ΠΌΡ‡ΡƒΠΆΠΈΠ½Ρ‹, Π½ΠΎ Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ Π²Ρ‹Π±Π΅Ρ€Π΅Ρ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… индСксных стратСгий Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ использованиС Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΡ‚ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π±Π΅Ρ‚Π°-ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ стрСмится ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ Π½Π΅ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅, ΠΏΡ€ΠΈΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°ΡΡΡŒ Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ индСкса.

  • АктивныС индСксныС Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎ-ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡƒ ΠΎΡ‚ΡΡ‚Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ чисто пассивных Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΠΈ часто ΠΎΠ±Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокими комиссиями Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠΎΠ±Π»Π°Π³Π°Π΅ΠΌΡ‹ΠΌΠΈ событиями для инвСсторов.

  • Активный индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄ β€” это инвСстиционная стратСгия, которая стрСмится ΠΎΠ±ΡŠΠ΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ аспСкты пассивной индСксации с Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΌ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΌ.