ब्लॉक पोजिशनर

ब्लॉक पोजिशनर क्या है?

एक ब्लॉक पोजिशनर एक डीलर होता है,. जो ग्राहक की बड़ी खरीद या बिक्री की सुविधा के लिए बाजार को बाधित कर सकता है, इस उम्मीद में अपने खाते के लिए स्थिति लेता है कि वे अंततः लाभ कमा सकते हैं।

ब्लॉक पोजिशनर को समझना

परंपरागत रूप से, प्राइम ब्रोकरों ने ब्लॉक पोजिशनर की भूमिका निभाई है, जो उनके लिए ब्लॉक ट्रेडों की सुविधा के लिए अपने ग्राहकों (जैसे हेज फंड ) को पूंजी देने के लिए सहमत हैं, हालांकि कुछ अन्य ब्रोकर-डीलरों ने भी ब्लॉक निष्पादित करने में एक जगह बनाई है। व्यापार।

ब्लॉक ट्रेड, जिसे ब्लॉक ऑर्डर भी कहा जाता है, अंतर्निहित बॉन्ड या स्टॉक में बड़े ऑर्डर होते हैं जिन्हें ग्राहक पूरी तरह से निष्पादित करना चाहता है। अपने बड़े आकार के कारण, ये व्यापार कृत्रिम रूप से बाजार को आगे बढ़ा सकते हैं। जिन व्यापारियों को ब्लॉक ऑर्डर की हवा मिलती है, वे बिक्री को आगे बढ़ाने की कोशिश कर सकते हैं - एक संभावित अवैध और अनैतिक कदम जो ब्लॉक व्यापार को संभालने वाली फर्म को नुकसान पहुंचाएगा।

खुले बाजार में ब्लॉक ट्रेड व्यापारियों की ओर से सावधानी की मांग करते हैं। वे आमतौर पर एक मध्यस्थ के माध्यम से संचालित होते हैं जैसे कि हेज फंड या निवेश बैंक के बजाय ब्लॉक पोजिशनर।

ब्लॉक पोजिशनर्स के प्रकार

कभी-कभी, ब्लॉक पोजिशनर एक इंटर-डीलर ब्रोकर (IDB) हो सकता है। यह दलाल एक एजेंसी की भूमिका निभाता है और प्रतिपक्षों के एक समूह को एक साथ जोड़ने की कोशिश करता है, जिनमें से प्रत्येक पूंजी के बिना व्यापार के कुछ हिस्से में भाग लेने के लिए तैयार है। विकल्प बाजारों में अक्सर ऐसा होता है, जहां एक व्यापारी हजारों अनुबंधों को खरीदने या बेचने की कोशिश कर सकता है।

दूसरी बार, ब्लॉक पोजिशनर क्लाइंट का प्राइम ब्रोकर होता है जो एक ही बार में पूरे ट्रेड को लेने के लिए सहमत होगा। इन ट्रेडों को डार्क पूल या इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ईसीएन) मिलान प्रणाली के माध्यम से भी निष्पादित किया जा सकता है। यह एक बड़े व्यापार को शुरू करने से होने वाली नियमित बाजार गतिविधि में व्यवधान को रोकता है।

कभी-कभी, एक प्राइम ब्रोकर स्टॉक एक्सचेंज के फर्श पर स्थित एक विशेष ब्लॉक पोजिशनर से पूछता है - जिसे थोक ब्रोकर के रूप में जाना जाता है - स्टॉक के शेयरों की एक बड़ी संख्या को पूर्व-निर्धारित मूल्य पर "क्रॉस" करने के लिए, जो इससे अलग हो सकता है। वर्तमान बाजार मूल्य। अक्सर, ये थोक दलाल फिलाडेल्फिया स्टॉक एक्सचेंज जैसे "दूर एक्सचेंजों" पर काम करेंगे ।

ब्लॉक पोजिशनर्स को नियंत्रित करने वाले विनियम

ब्लॉक पोजिशनर्स अपने इच्छित मुनाफे के बदले काफी जोखिम उठाते हैं। ब्लॉक पोजीशनिंग में शामिल किसी भी फर्म को:

• ब्रोकर या डीलर के रूप में सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) के साथ रजिस्टर करें, अगर यह एक सदस्य फर्म है।

बाजार निर्माताओं के लिए नियम 15c3-1 का पालन करें और न्यूनतम उपलब्ध पूंजी $1 मिलियन रखें।

उस ग्राहक द्वारा बिक्री या खरीद को सुविधाजनक बनाने के लिए, $200,000, या अधिक के मौजूदा बाजार मूल्य वाले स्टॉक के एक ब्लॉक को ग्राहक से या उसके लिए खरीदने या बेचने में संलग्न हों ।

• जितनी जल्दी हो सके ब्लॉक वाले शेयरों को बेचने की कोशिश करें और उस ब्लॉक की बिक्री से पहले अन्य नियामक शर्तों को पूरा करें।

विक्रेता के लिए व्यापार को साफ करने में मदद करने के लिए डीलर प्रतिभूतियों का जोखिम उठाता है। ब्लॉक पोजिशनर्स का उद्देश्य स्थिति को जल्दी से उतारना है, और आमतौर पर हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करना है, जैसे कि आर्बिट्रेज तकनीक या विकल्प,. पोजीशन से जुड़े जोखिम को कम करने के लिए।

##हाइलाइट

• संभावित बाजार व्यवधान को रोकने के अलावा, ब्लॉक पोजिशनर्स अपने कार्यों से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं।

• परंपरागत रूप से, प्राइम ब्रोकरों ने ब्लॉक पोजिशनर की भूमिका निभाई है, जो उनके लिए ब्लॉक ट्रेडों की सुविधा के लिए अपने ग्राहकों (जैसे हेज फंड) को पूंजी देने के लिए सहमत हैं।

• एक ब्लॉक पोजिशनर एक डीलर होता है, जो ग्राहक की बड़ी खरीद या बिक्री की सुविधा के लिए, अपने खाते के लिए पोजिशन लेता है

• ब्लॉक पोजिशनर्स का उद्देश्य स्थिति को जल्दी से उतारना है, और आमतौर पर हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करना - जैसे कि आर्बिट्रेज तकनीक या विकल्प - पदों से जुड़े जोखिम को कम करने के लिए।